Rally de pequeñas empresas: ¿Es una prueba de resistencia, o simplemente un intento de retroceso?

La dinámica más evidente del mercado este año es la rotación decidida hacia las acciones de pequeñas capitales, en lugar de las de grandes empresas. Los datos muestran una marcada diferencia en los resultados: el Russell 2000 ha mejorado significativamente.7.8% desde el inicio del añoMientras que el índice S&P 500 solo ha ganado algo de valor.1.52%Esto no es una tendencia nueva. Los datos del Bank of America muestran que este cambio ya estaba en marcha el año pasado: los clientes vendieron un total de 45.9 mil millones de dólares en acciones grandes en ese año.

Esta semana, la rotación de los índices sigue siendo intacta. El S&P 500 terminó en una situación negativa, con una caída del -0.24%. En cambio, el Russell 2000 ganó un 2.17%. Esto representa el undécimo aumento semanal consecutivo del índice de pequeñas empresas, rompiendo así el récord anterior, que era de nueve días consecutivos de crecimiento, logrado en el año 1990. Hay un claro interés por parte de los compradores, y este grupo ha superado al S&P 500 durante más de dos semanas seguidas.

Desde un punto de vista técnico, esta rotación ha llevado al Russell 2000 a una situación de sobrecompra, ya que su índice de fuerza relativa se encuentra en el nivel de 71. Este nivel indica que la recuperación puede estar siendo excesiva, y es muy probable que ocurra un retracción. Sin embargo, el impulso sigue estando del lado de los compradores, como se evidencia por la diferencia en el rendimiento semanal. La pregunta clave ahora es si esta rotación tiene suficiente fuerza para superar el próximo nivel de resistencia importante, o si la situación de sobrecompra provocará una rápida inversión en el mercado.

Configuración técnica: Niveles históricos altos y una zona de resistencia crítica

El Russell 2000 se encuentra ahora en una situación típica de lucha entre oferta y demanda. El índice ya ha superado su nivel más alto hasta la fecha, pero está encontrando resistencia en un nivel clave que ha permanecido sin cambiar durante meses. El nivel exacto de resistencia es…2,590.6Se trata de un nivel que ha servido como límite máximo durante los últimos tres meses. La diferencia inmediata con este nivel de resistencia es de -3.79%. Esto significa que el índice cotiza aproximadamente 3.8% por debajo de ese punto crítico. Para que ocurra una ruptura de este nivel, los compradores deben superar decisivamente esta zona de oferta.

Desde el punto de vista del momentum, la situación es mixta. La señal técnica diaria es…Comprar con fuerza.Está respaldado por un ratio de compra/venta de 12 a 0 en las medias móviles. El RSI a 14 días se encuentra en 62.48, lo cual indica que la tendencia general sigue siendo alcista, pero aún no está sobrecomprada. Esto sugiere que la fuerza de la tendencia subyacente sigue intacta. Sin embargo, la configuración técnica actual presenta una posible vulnerabilidad. La media móvil a 5 días se encuentra actualmente en 2,639.15, lo cual está por encima del promedio a 50 días, que es de 2,594.83. Esto crea una divergencia a corto plazo, donde la media rápida está por encima de la media a medio plazo. Esta situación puede preceder a un retroceso del mercado.

Catalizadores y riesgos: ¿Qué podría romper el comercio?

El siguiente gran desafío para quienes inviertan en acciones de pequeña capitalización es, sin duda, lograr una ruptura clara por encima del nivel actual.Nivel de resistencia: 2,590.6Un movimiento decisivo más allá de ese límite confirmaría que la rotación tiene suficiente impulso para superar el próximo obstáculo importante. Los modelos técnicos indican una dirección hacia arriba; el Bank of America sugiere que se proceda hacia esa dirección.2,861… Quizás 3,000 / 3,126Esto representaría un avance del 7% al 17%. En otras palabras, el actual rally se convertiría en una tendencia alcista sostenida.

Sin embargo, el riesgo inmediato es un retroceso causado por la debilidad del mercado en general. La caída del índice S&P 500 esta semana, a pesar de haber cerrado en niveles récord hace pocos días, demuestra que la tendencia general no está exenta de presiones en los diferentes sectores. El índice se encuentra en camino a una nueva caída.Disminución semanal constante.Se destaca que las acciones de las pequeñas capitales siguen siendo un indicador relativo de rendimiento. Si el índice de las grandes capitales comienza a mostrar una debilidad sostenida, eso podría llevar rápidamente a una caída en el grupo de acciones más volátiles.

La tesis fundamental relacionada con la sensibilidad hacia las empresas de bajo capitalización también enfrenta posibles cambios en sus expectativas. Este tipo de operaciones se basa en las expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés este año y que haya un fuerte crecimiento económico en el país. Cualquier cambio en la política monetaria de la Fed, especialmente si indica un retraso en las medidas de relajación monetaria, podría cuestionar esa estructura de negociación. Los operadores ya están buscando señales de cambio en esta situación, con comentarios de los gobernadores de la Fed que ofrecerán información importante antes del período de silencio del banco central durante su próxima reunión. Los datos económicos, como los datos sobre la producción industrial de Estados Unidos para diciembre, también serán analizados para detectar signos de desaceleración económica, lo cual podría afectar los resultados financieros de las empresas de bajo capitalización.

Por ahora, la situación técnica sigue siendo positiva. Sin embargo, el indicador RSI ya está sobrecomprado, y la necesidad de que se produzca un salto por encima de las resistencias clave significa que la situación es vulnerable. Las próximas sesiones serán decisivas para determinar si esta rotación logrará superar las barreras del mercado, o si los factores negativos generales obligarán a una corrección en el mercado.