SLB acepta adquirir Kelvion por 4.1 mil millones de dólares para expandir las capacidades de refrigeración en los centros de datos.

• SLB ha acordado adquirir Kelvion por aproximadamente$3.4 mil millones en efectivoAdemás, se asume una deuda de 700 millones de dólares.
• Los valores de transacción de Kelvion son aproximadamente11 veces el valor estimado de EBITDA para el año 2026.O 8.5 veces, incluyendo las sinergias esperadas.
• Kelvion es propiedad en su mayoría por fondos gestionados por Apollo.Interés minoritario que posee Triton.
• Los objetivos de la entidad combinada4.5 mil millones a 5 mil millones de dólaresEn los ingresos de su negocio de soluciones para centros de datos, se espera un aumento para el año 2028.
• SLB espera que la adquisición ocurra.Aumento de las ganancias por acciónY flujo de efectivo libre en los primeros 12 meses.

SLB ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir el 100% de Kelvion.Proveedor global de gestión térmica.y tecnologías de intercambio de calor. La transacción tiene un valor aproximado de 4.1 mil millones de dólares, que incluye$3.4 mil millones en efectivoY además, 700 millones de dólares en deudas supuestas. Este movimiento estratégico tiene como objetivo…Integra las capacidades de refrigeración críticas.En el negocio de la infraestructura de centros de datos en rápido crecimiento de SLB. Al adquirir Kelvion, SLB busca duplicar las oportunidades de ingresos por cada gigavatio de capacidad entregada. La transacción refleja la creciente demanda industrial de soluciones térmicas eficientes, impulsada por la infraestructura de inteligencia artificial.

La adquisición permite a SLB aprovechar el significativo ciclo de inversiones en infraestructura que actualmente está impulsado por el desarrollo de la IA. Se espera que Kelvion genere ingresos de entre 2.3 y 2.4 mil millones de dólares en el año 2026, con los centros de datos siendo su segmento más importante y con mayor crecimiento. Se proyecta que los ingresos relacionados con los centros de datos de Kelvion serán de entre 1.2 y 1.3 mil millones de dólares durante ese año. La empresa SLB también ha logrado un crecimiento anual compuesto de más del 90% entre 2024 y 2026 en su negocio de soluciones para centros de datos. Esta integración permite a SLB incorporar la gestión térmica directamente en sus ofertas de infraestructura modular.

¿Cómo reduce la integración térmica la complejidad de la construcción?

La integración de las tecnologías de gestión térmica de Kelvion con las capacidades de fabricación modular y construcción fuera del sitio de SLB permite superar la complejidad creciente en la escalada de infraestructuras de IA. La entidad combinada tiene como objetivo ofrecer soluciones de infraestructura más integradas, reduciendo así la complejidad de la construcción en el sitio. Los proyectos de SLB indican que esta integración acelerará el tiempo de operación en hasta un 40%. Esta eficiencia operativa es crucial para los clientes que buscan implementar rápidamente centros de datos de IA que consumen mucha energía. La adquisición amplía el mercado al que puede llegar SLB, al ofrecer soluciones de refrigeración eficientes en términos de energía, junto con técnicas de construcción modular.

El portafolio de productos de Kelvion abarca aplicaciones relacionadas con la refrigeración y la transferencia de calor en centros de datos, así como en los mercados energético e industrial. Al incorporar estas tecnologías directamente en su oferta modular, SLB fortalece su posición en toda la cadena de valor de los centros de datos. Este alineamiento estratégico permite que SLB actúe como socio tecnológico para la industria de los centros de datos. Este movimiento complementa los servicios de ingeniería y las capacidades digitales existentes de SLB. También proporciona una vía hacia soluciones de infraestructura más integradas, lo cual reduce las barreras operativas.

¿Cuáles son las sinergias financieras y las proyecciones proforma?

SLB espera generar aproximadamente 120 millones de dólares en beneficios EBITDA anuales dentro de tres años, gracias a la eficiencia en los costos y las oportunidades de ingresos adicionales. La empresa espera que esta transacción sea beneficiosa tanto para las ganancias por acción como para el flujo de efectivo libre por acción durante los primeros 12 meses posteriores a la conclusión de la transacción. En términos pro formales para el año 2026, se espera que las entidades combinadas generen más de 2 mil millones de dólares en ingresos relacionados con los centros de datos. SLB objetiva obtener ingresos de entre 4.5 y 5 mil millones de dólares, y un EBITDA ajustado de entre 700 y 800 millones de dólares para su negocio de soluciones de centros de datos hasta el año 2028.

La transacción tiene un valor aproximado de 11 veces el EBITDA estimado para el año 2026, antes de las sinergias. Después de la transacción, SLB mantendrá un balance de tipo de inversión, con un ratio de deuda neta a EBITDA dentro del rango objetivo de hasta 1.5 veces. Se espera que la transacción se complete en la primera mitad de 2027, dependiendo de las aprobaciones regulatorias. Apollo Global Management destacó que esta transacción permite a Kelvion acelerar su crecimiento a largo plazo como parte de SLB. La venta refleja el enfoque de Apollo en la expansión de los activos de infraestructura, en línea con la transición energética global.