El viaje salvaje de Silver: Flujos de ventas minoristas frente a la caída de los precios

El principal motivo de la subida reciente del precio de las acciones de Silver es una ola histórica de compras por parte de inversores minoristas. En los últimos 30 días, los inversores individuales han invertido grandes cantidades de dinero en estas acciones.921.8 millones de dólaresSe han convertido en ETFs que apuestan por el plata. Este ritmo ha hecho que la plata se convierta en uno de los commodities más comerciados en el mercado. No se trata de un aumento pasajero en las compras; la demanda de plata ha sido constante. El iShares Silver Trust (SLV) ha visto un aumento significativo en sus ingresos debido a esto.169 días consecutivos.Un récord de continuidad en el cumplimiento de las tareas.

La intensidad de la demanda alcanzó su punto más alto la semana pasada, cuando SLV registró un ingreso de 69.2 millones de dólares en un solo día. Este número representa el mayor volumen de compras minoristas en la historia del ETF, solo superado por el pico de la fiebre por las acciones de memes en el año 2021. Esta demanda constante y récord ha contribuido directamente al aumento de los precios. Hasta ahora este año, los precios de SLV han aumentado un 31.3%, mientras que el precio de la plata ha alcanzado niveles récord, superando los 90 dólares por onza.

La situación actual es de una densidad extremadamente alta de participantes en el mercado. La magnitud de las entradas de capital, que son 2.1 veces la media de los tres meses anteriores, ha llevado a que la acumulación de capital en el sector minorista superara los picos del último gran rally del precio del plata. Aunque los analistas señalan que esta es una acumulación estructural más que una mera jugada de tipo “meme”, la naturaleza densa de este mercado introduce una gran vulnerabilidad. Cuando un mercado se vuelve tan denso debido a un único flujo de capital poderoso, aumenta el riesgo de una reversión brusca en ese flujo.

La caída de los precios: de picos históricos a una drástica reversión

La violenta reversión ocurrió rápidamente, tras la histórica ola de compras en el sector minorista. Después de…Una serie de logros sin precedentes.En el año 2025, los precios del plata cayeron drásticamente. El metal bajó casi un 30% el viernes pasado, y luego volvió a caer un 16% el jueves, mientras intentaba recuperarse. Esto no es una corrección menor; se trata de una completa reversión de la tendencia alcista que había llevado al precio del plata a un aumento del 146% en comparación con el año anterior.

Los analistas señalan directamente al comercio especulativo como el factor que ha provocado este colapso. El colapso se atribuye a los flujos especulativos, a las posiciones tomadas con apalancamiento y a las operaciones basadas en opciones, y no a ningún cambio en la demanda física de los productos en cuestión. El mecanismo fue clásico: a medida que los precios bajaban, los corredores de bolsa pasaron de comprar cuando los precios eran altos a vender cuando los precios eran bajos. Esto causó que los inversores perdieran todo su capital y que las pérdidas se ampliaran en todo el sistema. Esto refleja la dinámica que se observa en las locuras relacionadas con las acciones de memes: posiciones extremas llevan a reversiones bruscas y desestabilizadoras.

El contexto en el que ocurrió esa ronda de negociaciones fue crítico. El aumento del 146% generó una enorme cantidad de capital especulativo. Cuando el impulso de las compras minoristas se detuvo, las posiciones basadas en opciones y otros instrumentos financieros no encontraron nuevos compradores. Como resultado, se produjo una caída rápida de la liquidez, lo que arruinó los ganancias obtenidos durante las transacciones realizadas en la ronda anterior.

La desconexión entre el flujo y el precio, y los niveles clave que deben tenerse en cuenta

El mercado ahora enfrenta una situación muy tensa: las compras minoristas siguen siendo extremadamente intensas, incluso cuando los precios caen drásticamente. Una sola semana pasada, los inversores individuales continuaron invirtiendo en grandes cantidades.69.2 millones de dólaresSe trata de inversiones en ETFs de plata. Se trata del día más importante para la compra de ETFs por parte del público en general, en toda la historia de estos fondos. Esta oleada de compras ha sido incesante…169 días seguidos.La tendencia de baja continúa, a pesar de la marcada caída en los precios del metal desde los niveles recordados. Lo que es problemático es la vulnerabilidad del mercado tan congestionado; el capital minorista sigue entrando en el mercado, pero eso no impide que los precios disminuyan.

La actividad de precios se centra ahora en un punto técnico crucial. La plata ha consolidado su precio dentro de un rango determinado.$75–$78 por onzaSe trata de una zona que se alinea con los niveles de apoyo anteriores y las concentraciones de volumen. El riesgo inmediato es que el precio caiga por debajo del promedio móvil exponencial de 50 días. Esto confirmaría que la tendencia dominante ha cambiado definitivamente hacia un contexto bajista. Es esencial mantenerse por encima de los 78 dólares para evitar una caída aún mayor y preservar la posibilidad de una reversión en el mercado.

La situación es clara: si el precio se mantiene por encima del nivel de soporte de 78 dólares, podría generarse una situación de “short squeeze”. Las posiciones con apalancamiento, al intentar cubrir las pérdidas, podrían provocar un aumento brusco en el precio. Sin embargo, las pruebas indican claramente que la tendencia es bajista. El rally anterior generó una gran cantidad de capital especulativo, y el reciente colapso del precio demuestra que las nuevas compras no son suficientemente fuertes para contrarrestar las ganancias obtenidas y los cambios en el sentimiento macroeconómico. Por ahora, el flujo de capital minorista es un indicador rezagado, no un indicador clave para predecir el futuro.