La volatilidad de las acciones de Silver en medio de la incertidumbre geopolítica y económica: un caso estratégico para la entrada en el mercado mediante opciones.

En 2025, los precios de la plataAumentó hasta alcanzar niveles récord de 83.60 dólares por onza.Impulsado por una combinación de tensiones geopolíticas, restricciones en el suministro y demanda industrial, la plata se ha convertido en un activo volátil pero interesante para los inversores. La dificultad radica en manejar esta turbulencia, al mismo tiempo que se aprovechan los desequilibrios estructurales que influyen en el precio del metal. Este artículo sostiene que las estrategias basadas en opciones, especialmente los spreads de llamadas al alza, ofrecen un enfoque superior para gestionar riesgos, aprovechando la volatilidad del mercado y minimizando las exposiciones negativas.

Los factores que causan la volatilidad de Silver

Las fluctuaciones en el precio de la plata en 2025 estuvieron impulsadas por tres factores clave:Inelasticidad en el suministro,Demanda industrialY…Riesgos geopolíticosEspañol:La producción de mi empresa sigue estancada.Más del 70-80% de la producción de plata se obtiene como subproducto de la extracción de otros metales, como el oro y el cobre. Mientras tanto…La demanda industrial ha impulsado el uso del plata.Para registrar los niveles actuales. Estos problemas se ven agravados por las presiones existentes.Los eventos geopolíticos han agravado la fragilidad del lado de la oferta.Español:

¿El resultado?Un mercado en situación de retrocesión.Donde las escasez de productos físicos hace que los precios al contado sean más altos que los precios futuros.Goldman Sachs advierteQue los inventarios de plata en Londres se encuentran en niveles históricamente bajos, lo que aumenta la sensibilidad de los precios a incluso los cambios mínimos en la demanda. En este contexto…La volatilidad del oro ha superado a la de Bitcoin.La volatilidad realizada en un período de 30 días alcanzará el 50% en diciembre de 2025. Estas dinámicas hacen que las posiciones largas tradicionales, ya sea en lingotes físicos o en futuros, sean propuestas arriesgadas, ya que correcciones repentinas o problemas de liquidez pueden destruir rápidamente los ganancias.

¿Por qué las llamadas ofrecen una mejor rentabilidad que las posiciones a largo plazo tradicionales?

Las posiciones tradicionales de largo plazo en la plata exponen a los inversores a un riesgo de caída ilimitado. Por ejemplo, una inversión de 1,000 dólares en plata física, a un precio de 80 dólares por onza, podría perder valor si el optimismo geopolítico disminuye o si la demanda industrial se reduce. En contraste con esto…Espaciados de llamadas sobre búfalos– Aquellos casos en los que se compra una opción de compra y se vende otra con un precio de ejercicio más alto; esto implica un riesgo y una recompensa definidos.La pérdida máxima está limitada.Al premio neto pagado, mientras que las ganancias están limitadas a la diferencia entre los precios de ejercicio.

Esta estructura es especialmente ventajosa en mercados volátiles. Por ejemplo…En el cuarto trimestre de 2025, las fluctuaciones diarias del precio del plata superaron los 2-3 dólares por onza.Un spread de opciones a largo con ejercicios a los precios de $75 y $80 permitirá obtener ganancias en caso de aumentos de precios, al mismo tiempo que se limitan las pérdidas si los precios se estabilizan o retroceden. Además, las estrategias de opciones permiten a los inversores utilizar su capital de manera eficiente.Un portafolio de 10,000 dólares podría manejar una posición con un valor mayor.En plata, a través de opciones, en comparación con la misma cantidad asignada a las posesiones físicas.

Ventajas estratégicas en un régimen de alta volatilidad

El argumento en favor de las diferencias de precios de las llamadas se fortalece cuando se considera el doble papel del plata: como materia prima industrial y como activo de refugio.Durante períodos de escalada geopolíticaPor ejemplo, la participación del ejército estadounidense en Venezuela o las tensiones en el Medio Oriente. Los ETF de plata y los metales preciosos experimentan flujos de entrada de capital. Sin embargo, estos flujos suelen ser de corta duración, lo que lleva a correcciones bruscas cuando los riesgos disminuyen. Las diferencias de precio de las opciones reducen este riesgo, al garantizar el potencial de ganancias dentro de un rango definido.

Además,El ratio entre el oro y la plata indica que la plata está subvaluada.Este desequilibrio crea un potencial asimétrico para el plata, ya que los spreads pueden aprovecharse sin necesidad de una exposición completa a las fluctuaciones de precios del metal. Por ejemplo, una relación de 1:10 entre oro y plata (es decir, oro a $2,000/oz y plata a $200/oz) implica que la plata se negocia a un precio inferior, lo que ofrece un punto de entrada interesante para estrategias de opciones que se benefician de la tendencia de regresión hacia la media.

Riesgos y medidas de mitigación

Los críticos podrían argumentar que las diferencias de precio limitan el aumento de los precios si la plata alcanza nuevos máximos. Sin embargo, dadas las deficiencias estructurales en el suministro y los factores geopolíticos favorables, tal escenario ya está incorporado en el mercado.Los analistas proyectan que el precio de la plata estará entre $55 y $60 por onza en 2026.Con un impulso alcista en el primer trimestre, contrarrestado por una normalización en el segundo trimestre. Una posición de tipo “call spread”, con un punto de equilibrio cercano a los 75 dólares, se alinearía con estas predicciones, permitiendo capturar ganancias durante la fase de consolidación, al mismo tiempo que se evita una sobreexpansión.

Conclusión

La volatilidad del plata en los años 2025-2026 no es un error, sino una característica de su dinámica única entre oferta y demanda, así como de su papel geopolítico. Para los inversores que desean participar en este mercado, las estrategias tradicionales basadas en inversiones a largo plazo los exponen a riesgos innecesarios. Las estrategias basadas en opciones, especialmente aquellas que involucran el uso de spreads de call, ofrecen una forma disciplinada y eficiente de manejar las turbulencias del mercado. Al limitar las pérdidas y alinearse con el rango de precios esperado del metal, estas estrategias convierten la volatilidad en un activo, en lugar de un pasivo.

A medida que el nuevo año comienza, la interacción entre los bajos inventarios, la demanda industrial y las incertidumbres macroeconómicas mantendrá al plata en un estado de constante cambio. Para aquellos que tienen la paciencia y la disciplina necesarias para estructurar sus inversiones con cuidado, el mercado del plata ofrece una oportunidad única para obtener beneficios del caos.