¿Es Silver X Mining (TSXV:AGX) una buena opción para comprar, con un P/S de 8.8, en medio de un fuerte aumento en su producción?

La valoración de Silver X Mining (TSXV:AGX)…El precio de la empresa se incrementó a un ratio de precio a beneficios de 8.8 veces.A partir de enero de 2026, se produce un aumento significativo en comparación con su ratio de 6.3 al final de 2025. Esto plantea una pregunta crucial para los inversores: ¿La dinámica operativa de la empresa justifica tal ratio elevado, o es que el mercado está sobrevaluando las posibilidades futuras de la empresa?

Momentum Operativo: Una base para el crecimiento

El desempeño reciente de Silver X destaca su transformación de una empresa que luchaba por sobrevivir, a una empresa especializada en la minería. En el cuarto trimestre de 2025, la compañía…Se procesaron 41,635 toneladas de material.– Un aumento del 24% en comparación con el trimestre anterior.Se extrajeron 266,995 onzas de equivalente de plata.Un aumento del 17% en términos secuenciales.La producción de oro, un activo con mayor margen de beneficioEn el mismo período, las cantidades producidas aumentaron en un 67%, hasta llegar a las 667 onzas. Estos incrementos reflejan una mejora en la capacidad de producción y en los estándares de calidad del producto, lo cual se debe a factores como la mejor calidad del material utilizado en la producción.Los mejoras operativas comenzaron a mediados de 2023.Español:

La expansión de los recursos refuerza aún más la posibilidad de que haya optimismo. El Proyecto Nueva Recuperada…Las recursos medidas e indicadas aumentaron en un 18%.A 4.26 millones de toneladas, mientras que en español…Las reservas inferidas aumentaron en un 45%.A 17.18 millones de toneladas. Mientras tanto, la Unidad Minera de Plata…Ahora contiene 5.81 millones de onzas.Una cantidad indicada de plata, además de 26 millones de onzas de plata obtenida mediante prospección. Este aumento en las reservas, combinado con un programa de perforación de 40,000 metros, posiciona a Silver X para mantener el aumento de la producción y, potencialmente, generar nuevos valores.

Valuación: Un arma de doble filo

A pesar de estos avances operativos, Silver X sigue sin ser rentable. En el tercer trimestre de 2025, la empresa…Se informó una pérdida neta de 454,940 dólares canadienses., y su…Ingresos anuales en el año 2025 de $29.88 millones de dólares canadienses.Se queda atrás en comparación con su versión en español.Capitalización de mercado de $263.08 millones de dólares canadiensesCon un P/S de 8.8, la acción se negocia por un precio muy superior a su promedio histórico.Puntos de referencia del sector industrialLos analistas han calificado esta valoración como “sobrevalorada”, señalando que la empresa…Costo en efectivo por tonelada: 100 dólares en el tercer trimestre de 2024– Se mantiene en una posición elevada en comparación con sus pares.

Sin embargo, el entusiasmo del mercado no es completamente inmerecido.La eficiencia operativa ha mejorado significativamente.En el tercer trimestre de 2024, los costos en efectivo por tonelada disminuyeron en un 32.3% con respecto al año anterior.Un financiamiento de 2 millones de dólares con Trafigura.Y…Un nuevo acuerdo social con las comunidades locales hasta el año 2035.También indica una base financiera y social más sólida. Estos factores, combinados con la diversa base de ingresos de la empresa (plata y oro), sugieren un camino hacia la rentabilidad si la producción se expande aún más.

Riesgos e incertidumbres

El principal riesgo radica en la ejecución de las actividades empresariales. Aunque Silver X ha demostrado un crecimiento en la producción a corto plazo, para mantener este impulso es necesario que los pozos de perforación sean exitosos y que el capital se asigne de manera eficiente. Por ejemplo, el programa de perforación de 40,000 metros debe dar como resultado un aumento significativo de las reservas de recursos, lo cual justificaría el valor actual de la empresa. Además, la dependencia de Silver X en la plata, una materia prima volátil, la expone a fluctuaciones de precios que podrían erosionar sus márgenes de beneficio.

Las estimaciones del valor razonable hechas por los analistas para AGX varían considerablemente.De 0.14 a 1.36 dólares por acción.$0.95 por acción, a partir de enero de 2026.El precio de las acciones implica un posible aumento en el valor, según algunas estimaciones. Pero también existe un riesgo significativo de pérdidas si se presentan problemas operativos o problemas relacionados con los productos comercializados.

Conclusión: Una propuesta de alto riesgo, pero con altos beneficios.

El ratio de P/S de 8.8 de Silver X Mining es indudablemente elevado, especialmente para una empresa que aún no ha logrado obtener ganancias. Sin embargo, su dinamismo operativo, marcado por el crecimiento de la producción, la expansión de los recursos y una mayor eficiencia, proporciona una base razonable para las ganancias futuras. Los inversores dispuestos a tolerar la volatilidad a corto plazo podrían considerar este papel atractivo, siempre y cuando la empresa pueda llevar a cabo sus planes de perforación y producción manteniendo un control adecuado sobre los costos. Por otro lado, aquellos que priorizan la rentabilidad a corto plazo deben actuar con cautela.

Al final, la valoración depende de una pregunta crucial: ¿Puede Silver X convertir su dinamismo operativo en flujos de efectivo sostenibles? Por ahora, parece que el mercado cree que eso es posible.