Silver’s Flow Surge: Volumen, ETFs y señales de alivio en el interés abierto

La reciente subida del precio de la plata es un ejemplo típico de una recuperación que surge debido a la volatilidad extrema del mercado. El viernes pasado, el mercado experimentó una situación de estabilización.Cancelación récordLos precios cayeron un 26% en una sola sesión. Ese descenso violento de los precios fue seguido por un fuerte repunte: los futuros del plata aumentaron un 12.43% el martes, llegando a los 86.58 dólares por onza. Este impulso continuó también el miércoles, ya que el precio del plata volvió a subir.$90.54 por onzaDespués de un aumento de casi el 15% en la sesión anterior.

Esta rápida variación en los precios está confirmada por un volumen de negociación masivo. El violento repunte técnico del martes se caracterizó por un volumen de negociación de 46,000 contratos, lo cual es una clara señal de que tanto los inversores institucionales como los minoristas querían aprovechar la oportunidad para comprar las acciones a precios bajos. La magnitud de ese volumen de negociación resalta la naturaleza técnica de este movimiento, ya que fue impulsado por comerciantes que querían cubrir sus posiciones después de los aumentos en los márgenes, lo cual provocó el colapso inicial del mercado.

La situación ahora depende de si este alivio puede mantenerse. La actividad de precios muestra una resistencia notable, pero sus fundamentos son frágiles. El mercado ha invalidado la estructura bajista de la semana pasada.Recuperación desde ayer.Esto está ocurriendo en un contexto de tensiones geopolíticas constantes y cambios en las expectativas relacionadas con la política monetaria. La próxima prueba crucial será determinar si los flujos de ETF y la demanda industrial pueden proporcionar el apoyo fundamental necesario para que los precios alcancen el objetivo psicológicamente importante de 100 dólares.

Flujos de inversión: Ingresos de los fondos cotizados en bolsa vs. Salidas del mercado en general

La ronda de inversión está impulsada por una gran cantidad de capital que fluye hacia el mercado del plata. La iShares Silver Trust (SLV) también experimentó un aumento en sus valores.3.4 mil millones de ingresosAyer, fue el día en que se registró la mayor creación neta entre todos los fondos de inversión. En ese solo día, el volumen de activos totales del fondo aumentó en un 6.2%, lo que representa una inyección directa y significativa de nuevas inversiones que contribuye al movimiento de precios del fondo.

Esta tendencia especial hacia el plata contrasta marcadamente con el mercado general de ETFs, donde se registró una salida neta de 3 mil millones de dólares en fondos de renta variable. Las mayores cantidades de fondos retiradas provinieron de ETFs relacionados con acciones de pequeña capitalización y bonos. Los ETFs más destacados fueron el iShares Russell 2000 y el iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF. Esta dispersión muestra que la tendencia al alza del precio del plata no se debe a un cambio en la percepción general del mercado, sino más bien a una reasignación de capital hacia sectores específicos.

El panorama de los emisores confirma que se trata de un ajuste en el portafolio, y no de una rotación total de inversiones. Mientras que SPDR registró un flujo diario de 1.5 mil millones de dólares, Invesco experimentó una salida masiva de 1.36 mil millones de dólares. Esta volatilidad extrema en los flujos, causada por una gestión activa por parte de los inversores, indica que las acciones relacionadas con la plata están siendo gestionadas por individuos específicos, y no por el mercado en su conjunto.

Indicadores de flujo: Interés abierto y niveles técnicos

La actitud especulativa del mercado está cambiando ahora. El interés abierto en los futuros de plata de COMEX ha aumentado.156,637 contratosEl número de posiciones especulativas ha aumentado, pasando de 152,020 la semana pasada. Este aumento indica que podría haber nuevas operaciones especulativas en el mercado. Se trata de un desarrollo importante, después de la violenta liquidación que provocó el colapso del mercado la semana pasada. El aumento en comparación con la semana anterior sugiere que los operadores están volviendo a realizar apuestas largas, confiando en que el mercado vaya a recuperarse.

La evolución de los precios confirma que el mercado se está moviendo hacia el próximo objetivo importante. El reciente aumento en los precios continúa con las ganancias obtenidas durante la sesión anterior, donde el precio del plata subió casi un 15%.$90.54 por onzaEste movimiento invalida la estructura bajista de la semana pasada. Sin embargo, el camino hacia el nivel psicológico de 100 dólares sigue siendo difícil. Ahora, el mercado necesita recuperar los máximos del mediados de enero, que se encuentran entre 93.51 y 95.88 dólares, para poder abrir ese camino nuevamente.

El interés abierto ahora es el punto clave de observación. Un aumento sostenido en este indicador confirmaría que nuevos capitales especulativos están entrando en el mercado, lo cual apoyaría una tendencia alcista. Sin embargo, un descenso desde estos niveles elevados podría indicar una disminución en la volatilidad del mercado, ya que los operadores pueden salir de sus posiciones. Por ahora, el aumento en el interés abierto constituye una señal técnica positiva para el rali. Pero su sostenibilidad depende de las corrientes de capital y de otros factores fundamentales.