Silver’s Flow Shock: Presión monetaria contra la demanda de activos seguros

Silver se estrelló.5.78% el martesSe negocia a un precio de 84.81 dólares por onza troy. Este brusco cambio en el precio ha eliminado gran parte de las ganancias obtenidas durante el año, que habían sido muy altas, con un aumento del 19.30% desde el inicio del año. Este movimiento representa una pausa drástica después de que el metal hubiera alcanzado un punto máximo.$90.20A principios de esta semana, el nivel de precios se vio impulsado por una combinación de temores geopolíticos y una creciente escasez de suministros.

La subida de los precios del plata se debió a dos factores poderosos y contradictorios. En primer lugar, el conflicto en el Medio Oriente, que se intensificaba constantemente, sirvió como un “catalizador” para atraer a los inversores hacia los metales preciosos. En segundo lugar, una profunda deficiencia en la oferta de metales preciosos, estimada en 67 millones de onzas para el año 2026, creó una base fundamental para el aumento de los precios. Este doble factor de demanda, tanto proveniente de la cobertura de riesgos como del crecimiento industrial, contribuyó al aumento de los precios del plata.

Ahora, el flujo de precios está cambiando. La relación entre el oro y la plata aumentó a 62.43 el martes, en comparación con los 59.24 del día anterior. Este aumento es una clara señal de que la plata no está rendiendo bien en comparación con el oro. Esto indica que el reciente choque de precios no es simplemente un retroceso, sino más bien un cambio en la demanda relativa. La fortaleza del dólar o una reevaluación del valor industrial de la plata podrían ser factores que superan su atractivo como activo seguro.

La presión del dólar y los rendimientos

La fortaleza del dólar representa un obstáculo directo para la plata. A medida que el dólar se fortalece debido a la demanda de activos seguros, esto dificulta aún más el desarrollo de la plata.El metal gris pierde su atractivo.Porque para los poseedores de otras monedas, esto se convierte en algo más costoso. Esta dinámica va en contra del atractivo fundamental del metal como instrumento de intercambio. Un dólar más fuerte, por lo general, ejerce una presión sobre los precios de las materias primas que están cotizadas en dólares.

Las altas tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentan esta presión. La tasa de rendimiento a 10 años subió al 4.07% debido a las tensiones en el Medio Oriente, mientras que los operadores reevaluan la inflación y las políticas del Fed. Este aumento en las tasas de rendimiento hace que el dólar se vuelva más atractivo como refugio seguro, lo cual compensa directamente la falta de rendimiento de otros activos. El mercado espera ahora que la próxima reducción de las tasas del Fed se retrase hasta septiembre.

Este cambio en el sentimiento macroeconómico se refleja en el Índice de Miedo y Ganancia. Este indicador muestra una disminución en la ganancia extrema. Cuando el sentimiento del mercado se vuelve más cauteloso, esto puede aumentar la volatilidad de los precios. De esta manera, las fuerzas opuestas, como la fortaleza del dólar y las altas rentabilidades, pueden tener más influencia en los movimientos de los precios.

Niveles técnicos y catalizadores de flujo

La configuración técnica inmediata se caracteriza por una zona de compresión clara. Los futuros de plata cotizan cerca de…$90.23Se encuentra directamente en el nivel de 90.96 dólares. Esta situación crea una zona de alta probabilidad para un retorno al nivel promedio. La reciente rechazo del rango de resistencia entre 95 y 97 dólares confirma que el mercado respetó esta zona extremada, lo que llevó a una caída pronunciada.

Los niveles clave para el próximo movimiento ya están claros. El nivel de soporte inmediato es de 84.60 dólares; este nivel representa un mínimo a corto plazo. Si se rompe por debajo de ese nivel, existe el riesgo de una prueba más profunda hacia el nivel de soporte extremo de 81.34 dólares. Por otro lado, el nivel de compra semanal es de 87.31 dólares. Si se mantiene un cierre por encima de 90.96 dólares, aumentará la probabilidad de que se vuelva a probar este nivel de soporte que ahora se ha convertido en resistencia.

La próxima ventana de expansión de volatilidad se espera que ocurra del 6 al 8 de marzo. Una ventana más larga abarcará el período del 14 al 18 de marzo. Estas fechas representan un momento crítico en el cual las acciones de precios podrían confirmar la tendencia bajista actual, o bien iniciar un cambio en la dinámica de precios. Lo importante es observar si la fortaleza del dólar y los mayores rendimientos continuarán ejerciendo presión, o si la escasez de los productos físicos volverá a imponerse y desafiará esta configuración técnica.