El descenso del 30% en las acciones de Silver: ¿Es este el principal protagonista de la nueva tendencia del mercado?

Esta semana, la atención del mercado se centró de manera inmediata en la Reserva Federal. La plata se convirtió en el principal factor que contribuyó a este colapso histórico en los precios. El viernes, 30 de enero, el precio de la plata cayó drásticamente.Casi el 33%En una sola sesión, el precio bajó de más de 121 dólares por onza a 76 dólares. No se trató simplemente de una caída brusca; fue uno de los mayores descensos en la historia de los metales preciosos. En tan solo 48 horas, las ganancias acumuladas durante varias semanas se perdieron completamente.

El detonante inmediato fue un acontecimiento político de gran importancia: la nominación del presidente Trump de Kevin Warsh como candidato para ocupar el cargo de presidente de la Reserva Federal. Los mercados consideraron que Warsh era mucho menos moderado en comparación con los demás candidatos. Esto causó una gran impacto en los activos que dependen del dólar. Esta noticia fortaleció inmediatamente al dólar estadounidense, cuyo valor opera en dirección opuesta al plata. Además, esto llevó a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Como señaló un analista, el índice Bloomberg Dollar Spot Index aumentó un 0.4% debido a esta noticia, lo que incrementó la presión de venta sobre los activos relacionados con el dólar.

El catalizador provocó entonces una serie de reacciones en los mercados. Un informe falso publicado por Reuters sobre el fin del apoyo del gobierno estadounidense a los metales estratégicos desencadenó la salida de posiciones por parte de los sistemas de trading algorítmico en cuestión de segundos. Esto causó una serie de liquidaciones forzadas en los mercados de materias primas, lo que llevó a una caída significativa en los precios de los metales preciosos como el platino y el paladio. Las posiciones mantenidas al final del mes y las ganancias obtenidas después de un aumento explosivo en los precios también contribuyeron a aumentar la volatilidad del mercado. Todo esto creó una situación caótica que atrajo la atención de todos los involucrados en el mercado.

El indicador de sentimientos: ¿Se está convirtiendo el miedo al “FOMO” en algo real?

La atención del mercado ahora se centra en las consecuencias de ese cierre histórico. La volatilidad es extremadamente alta. Hace apenas unos días, los inversores minoristas causaron un gran caos en el mercado, lo que los analistas han denominado…La actividad comercial relacionada con los productos más demandados en el mercado.En los últimos 30 días, los inversores han invertido 921.8 millones de dólares en fondos cotizados en bolsa que apoyan a la plata. La actividad de compra fue 2.1 veces mayor que el promedio de los tres meses anteriores. No se trató de una actividad pasajera; fue un proceso continuo. Los inversores minoritarios compraron el fondo cotizado más grande que apoya a la plata, SLV, durante 169 días consecutivos. Esta es una marca histórica, y no hay signos de que esta tendencia vaya a disminuir.

Esa intensidad ahora ha cambiado. La magnitud de las compras realizadas antes del accidente era realmente asombrosa; los ingresos diarios eran enormes.171 millonesCasi duplica el nivel máximo alcanzado en 2021. Esto creó una situación de mercado muy competitiva, donde el impulso y el miedo a perder las oportunidades fueron los factores que impulsaron un aumento explosivo de los precios. Sin embargo, el colapso reciente ha desatado un posible pánico. A medida que los precios bajaron, esos mismos flujos de negociación, que antes eran una fuente constante de presión alcista, comenzaron a invertirse.

El riesgo actual es una salida a gran escala. Los analistas están observando señales de ese posible escenario.Disminución del interés de los inversores.Y también la disminución de los intereses abiertos, lo cual podría eliminar un pilar importante que respaldaba el precio del mercado. El comportamiento del mercado es típico: una oleada de especulación por parte de los minoristas, seguida de un rápido retiro de las transacciones. Como señaló uno de los analistas…“Esto ha ocurrido una y otra vez”.Cuando los especuladores se apresuran a obtener ganancias, la cuestión es si se trata de un retracción temporal o del inicio de una tendencia de baja más profunda. Con el precio ya descendido en más del 30%, y con la posibilidad de que haya otra caída del 17%, hasta llegar a los 68 dólares por onza, el cambio en el sentimiento del mercado, de euforia a miedo generalizado, es el mayor riesgo inmediato.

Puntos de observación técnica y fundamentales: señales para el próximo descenso

El enfoque del mercado ahora se ha desplazado desde los factores catalíticos principales hacia las señales técnicas y fundamentales que determinarán si se trata de una corrección temporal o si se está en el inicio de un mercado bajista más profundo. Dado que el precio del plata está probando un nivel de soporte crítico, parece que el camino más seguro es hacia la baja.

El precio ahora está probando sus límites.Media Móvil Sencilla de 50 días: 73.51 dólaresSe trata de un nivel técnico clave que ha seguido siendo un punto de apoyo durante los últimos meses. Por debajo de ese nivel, el siguiente punto de soporte importante es el rango de $70.00. Si el precio cae por debajo de $70, podría intensificarse la caída hacia el rango de $60, que representa el indicador SMA de 100 días. Por ahora, la situación es claramente bajista: el precio ya ha superado varios niveles de soporte importantes, como $100, $90 y $80. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó significativamente, pasando de alrededor de 83 a 42. Esto indica que el impulso del mercado ya se ha agotado.

Los analistas están observando tres señales específicas que podrían confirmar una mayor desaceleración en la situación. La primera de ellas es…Disminución del interés de los inversores.Esto se reflejaría en una disminución del interés abierto y en salidas de activos en forma de fondos cotizados. En segundo lugar, hay un aumento en los inventarios, lo que indica que la oferta física está creciendo, ya que los operadores están abandonando el mercado. En tercer lugar, hay un cambio en…Momento de inversión óptimoA través de acciones de plata, bonos y fondos cotizados relacionados con la plata, se puede observar que el entusiasmo especulativo está disminuyendo. Estos son los “canarios en la mina de carbón”, que indican posibles decliven futuros.

El peor escenario, según lo señalado por Jeffrey Christian de CPM Group, implica una caída adicional del 17%. En ese caso, el precio de la plata llegaría a los 68 dólares por onza, un nivel que indicaría una total capitulación después del reciente aumento en los precios. Aunque Christian señala que las preocupaciones relacionadas con la inflación y el dólar podrían mantener los precios elevados o incluso provocar un nuevo aumento hasta el año 2026, el riesgo inmediato es que el comportamiento del mercado siga un patrón conocido: un aumento repentino en los precios, seguido por una rápida retracción. Por ahora, la situación técnica y las señales de alerta sugieren que la próxima caída es la más probable.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que vigilar a continuación

La situación bajista es clara, pero el mercado ahora probará ciertos niveles y señales para confirmar la próxima caída. El factor de precio que puede influir inmediatamente en el mercado es la lucha por ganar el control del mercado.$70.00 – Un hito importante.Si el precio de la plata cae por debajo de ese nivel de soporte psicológico y técnico, esto podría acelerar la caída hacia el rango de 100 días, que se encuentra en los 60.00 dólares. Por el otro lado, si el precio cierra diariamente por encima del máximo registrado el 29 de diciembre, es decir, 83.75 dólares, eso sería una señal importante de reanimación del mercado, lo cual podría poner fin a la tendencia bajista.

Los principales factores que deben ser monitoreados son los cambios en la posición hawkish de la Fed y la fortaleza del dólar. La reciente caída del precio del oro se debió a la nominación por parte del presidente Trump de Kevin Warsh como nuevo director de la Fed. Las opiniones de los mercados indican que Warsh es un candidato mucho más hawkish. Cualquier comentario más específico por parte de la administración o de la propia Fed podría impulsar aún más la fortaleza del dólar y presionar al precio del oro.El índice Bloomberg Dollar Spot aumentó un 0.4%.En las noticias, esa dinámica sigue siendo el riesgo principal. Es importante tener en cuenta que los rendimientos del tesoro podrían seguir aumentando, ya que un rendimiento más alto hace que la plata, que no genera rentabilidad, pierda su atractivo.

En cuanto a la percepción del mercado minorista, el señal más importante que merece atención es la posible finalización de esa racha positiva en los resultados del mercado.Seis días consecutivos de compras.En el mayor fondo de inversión en plata con apoyo físico, SLV, existe un indicador importante del temor a perder las oportunidades. Una inversión en sentido contrario, marcada por la salida de capital del fondo y la disminución del interés abierto, sería una confirmación importante de que el público minorista está abandonando el mercado. Como señala Jeffrey Christian, de CPM Group, el comportamiento del mercado no es sorprendente. Pero una salida a gran escala podría exacerbar la caída del mercado.

En resumen, los puntos de atención inmediatos son de carácter técnico: el nivel de soporte de 70 dólares, el indicador SMA de 50 días en 73.51 dólares, y el precio diario por encima de los 83.75 dólares. Los puntos de atención fundamentales son la posición hawkish de la Fed y la fortaleza del dólar. Además, el punto de atención relacionado con el sentimiento del mercado es el final de la tendencia de compras persistente por parte de los minoristas. Cualquiera de estos signos que vaya en dirección bajista confirmaría el peor escenario posible: una caída del 17% más.