El retracción del 1.7% de Silver: Una prueba táctica de los factores geopolíticos y macroeconómicos.

La volatilidad de la plata ha alcanzado un nuevo punto máximo esta semana. El metal ha caído en precio.1.70% más, es decir, 91.70 dólares por onza.El jueves, el precio bajó, superando el nuevo máximo histórico que alcanzó cerca de los 94 dólares durante la sesión de trading. Este retracción del precio es un movimiento típico de toma de ganancias por parte de los inversores. Pero lo que realmente ha calmado las preocupaciones es la situación geopolítica. Los comentarios del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, indican que las ejecuciones relacionadas con Irán están disminuyendo, y que no se planean ejecuciones en masa. Esto ha ayudado a reducir los temores de una escalada militar directa. La disminución de la tensión geopolítica reduce directamente el atractivo de los metales preciosos como la plata como refugio seguro.

Este evento debe verse en el contexto de las fluctuaciones extremas que han ocurrido recientemente. Hace apenas unas semanas, la plata sufrió una caída drástica.Un descenso del 11% en un solo día.A finales de diciembre, una cascada de movimientos en los precios se produjo debido a aumentos en las comisiones, lo que obligó a realizar liquidaciones. Este evento puso de manifiesto cómo las posiciones apalancadas pueden amplificar los movimientos de los precios. La caída actual del 1.7% es solo una pequeña parte de esa cifra, pero sirve como un test táctico. La pregunta para los comerciantes es si esto representa una oportunidad de compra, o si es simplemente una señal de alerta de que el aumento de precios reciente ha ido demasiado lejos y puede verse afectado por cualquier cambio geopolítico o macroeconómico.

La situación actual es un clásico caso de tensión entre los factores de corto plazo y los impulsores estructurales a largo plazo. Aunque las declaraciones de Trump sirven como motivo para la venta de plata en el corto plazo, las perspectivas a medio plazo del metal siguen siendo favorables, gracias a los déficits persistentes en la oferta y a la sólida demanda industrial. El movimiento táctico ahora depende de si este alivio geopolítico será duradero o pasajero. También hay que ver si los fundamentos del metal pueden recuperarse rápidamente después de esta fase de captación de ganancias.

El equilibrio entre riesgos y recompensas: Conductores vs. quienes buscan obtener beneficios.

La prueba táctica ahora es clara. La de Silver…Aumento mensual del 36.35%Ha llevado las cotizaciones a un nivel de sobrecompra, lo que ha creado una fuerte presión negativa para la obtención de ganancias. Esa presión se ha reflejado en el reciente retracción de las cotizaciones; se trata de una corrección natural después de un aumento repentino en los precios del metal.Alcanzar nuevos máximos históricos.El catalizador inmediato fue la reducción de las condiciones geopolíticas, pero el entorno macroeconómico en general también está trabajando en contra de esto. Los datos estadounidenses, más fuertes de lo esperado, apoyan la posibilidad de que los tipos de interés de la Reserva Federal se mantengan bajos. Esto, a su vez, fortalece el dólar estadounidense y ejerce una presión negativa sobre metales que no devenguen intereses, como la plata.

Sin embargo, el soporte estructural sigue intacto. Los factores que impulsan a largo plazo el “nacionalismo de los recursos” y las restricciones en el suministro no son algo temporal. La situación en China…Controles de exportación sobre la plataLos meses de diciembre son un ejemplo concreto de cómo los conflictos geopolíticos afectan directamente el suministro de recursos. Los analistas señalan que esta lucha entre las grandes potencias por el control de los recursos críticos representa un factor positivo para el mercado de metales. Esto genera una situación en la que, a corto plazo, las ganancias y la fortaleza del dólar ejercen presión sobre los precios. Por otro lado, las dinámicas fundamentales de oferta y demanda, así como la demanda de activos seguros, proporcionan un nivel de precio estable.

El riesgo y la recompensa dependen de cuál de las dos fuerzas gana. Los aspectos negativos son evidentes si se intensifican las tensiones geopolíticas o si el valor del dólar aumenta aún más. El aumento semanal del precio del metal, de más del 13%, indica que todavía es posible que el precio suba significativamente debido al miedo, pero también significa que existe la posibilidad de una reversión brusca. Sin embargo, los aspectos positivos están respaldados por factores estructurales. Incluso después del descenso, la plata sigue aumentando en un 197.51% en comparación con el mismo período del año pasado. La situación sugiere que es probable que haya una consolidación volátil, pero la trayectoria a medio plazo todavía está respaldada por déficits persistentes y la demanda industrial. Para un operador táctico, lo importante es determinar si esta corrección actual representa una oportunidad para comprar o si es una señal para esperar una señal más clara de los factores que influencen el mercado.

Posicionamiento y aspectos técnicos: Riesgo de sobrecompra y liquidación

La configuración técnica de la plata representa una de las vulnerabilidades clásicas relacionadas con el estado de sobrecompra. El iShares Silver Trust (SLV), el ETF principal que sigue el precio del mercado, cotiza a un precio determinado.$62.74Eso representa un claro descenso en comparación con su máximo histórico de 52 semanas, que fue de 64.05 dólares. Esto refleja la tendencia general del mercado de metales. Lo más importante es que la volatilidad reciente destaca un riesgo estructural: las liquidaciones forzadas debido a las llamadas de margen. El mercado aprendió esa lección de manera dolorosa a finales de diciembre, cuando…Un descenso del 11% en un solo día.El problema se originó debido al aumento de las garantías de CME Group, lo que obligó a los operadores más pequeños a cerrar sus posiciones. Ese acontecimiento sirve como un recordatorio de que las subidas bruscas en los precios pueden revertirse rápidamente si no se maneja adecuadamente el uso del apalancamiento.

En la gráfica, los niveles de soporte clave son ahora cruciales. El nivel más bajo que se ha registrado recientemente está en ese rango.$91.72 por onzaEs un punto de referencia a considerar en el corto plazo. Si se rompe debajo de ese nivel, eso podría acelerar la caída del precio, poniendo a prueba las posibilidades de recuperación.Media móvil de 50 díasY también otras formas de apoyo técnico. El aumento semanal de más del 13% indica que el metal tiene una fuerte dinámica, pero también significa que está a punto de sufrir una consolidación. El riesgo es que cualquier cambio geopolítico o cambio macroeconómico podría provocar otra serie de liquidaciones, como se vio en diciembre.

La conclusión es que se trata de una situación de alta sensibilidad en cuanto al posicionamiento de las acciones. La acción del precio de los ETF refleja la condición de sobrecompra del metal, después de un aumento mensual del 36.35%. Aunque los factores estructurales relacionados con los déficits en el suministro y la demanda industrial constituyen un punto de apoyo a largo plazo, la situación táctica es frágil. Los operadores deben vigilar la zona de soporte entre los $90 y $91, así como el indicador técnico de 50 días. Un rebote desde esos niveles podría indicar una pausa en la corrección, pero una ruptura decisiva por debajo de esos niveles confirmaría que la presión de sobrecompra está ganando fuerza, lo que aumentaría el riesgo de más ventas forzadas.

Catalizadores y puntos de control: qué debemos monitorear para anticipar los próximos movimientos

El siguiente paso táctico consiste en observar qué ocurrirá a continuación. En el caso de la plata, la caída inmediata es una pausa, pero los factores que determinarán si se trata de un revés temporal o del inicio de una corrección sostenida son claros. Los operadores deben prestar atención a tres aspectos clave.

En primer lugar, es necesario monitorear los factores geopolíticos y las políticas macroeconómicas que han provocado el reciente aumento de los precios. La disminución de las tensiones con Irán fue una razón a corto plazo para el descenso de los precios, pero ese alivio es efímero. Cualquier nuevo aumento en las tensiones geopolíticas, ya sea en Oriente Medio o en otros lugares, podría reactivar rápidamente las corrientes de inversión hacia lugares seguros. Al mismo tiempo, hay que estar atentos a cualquier cambio en las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal. Los datos positivos de Estados Unidos han respaldado la decisión de mantener los tipos de interés, lo que ha fortalecido el dólar y presionado al plata. Un giro hacia una política más acomodaticia o un cambio en el cronograma de reducción de los tipos de interés sería algo positivo. Por otro lado, cualquier sorpresa negativa en esa dirección sería algo desfavorable.

En segundo lugar, hay que buscar en el mercado físico de la plata signos de fortaleza subyacente. El reciente aumento en los precios de la plata se debe tanto a la demanda especulativa como a la demanda industrial. Una diferencia creciente entre los precios de la plata en Shanghái y en otras regiones podría indicar una oferta limitada de la plata, lo cual sería un factor importante que apoya el precio de la plata.Controles de exportación sobre la plataLos meses de diciembre son un ejemplo concreto de cómo la oferta se ve limitada. Si ese déficit en la oferta persiste o se intensifica, eso crea una base real para los precios, independientemente de las percepciones a corto plazo.

En tercer lugar, se debe analizar la relación entre el oro y la plata. Una alta relación indica que la plata es relativamente barata en comparación con el oro, lo cual podría atraer a quienes buscan obtener valor a través de las compras de este metal. Esta relación sirve como indicador del momento relativo en el que se encuentra cada uno de los dos metales. Si esta relación sigue siendo alta, eso podría significar que la plata todavía tiene margen para superar al oro en términos de volumen de negociación, especialmente si la demanda industrial continúa apoyando a este metal.

En resumen, la situación actual es equilibrada entre estas fuerzas. La corrección reciente ha restablecido la condición de sobrecompra, pero los factores estructurales que causan déficits en el suministro y el “nacionalismo de recursos” siguen existiendo. Para tomar medidas tácticas, lo importante es vigilar estos tres puntos clave: la estabilidad geopolítica, los cambios en las políticas del Banco Central y el equilibrio entre oferta y demanda. Una ruptura del nivel técnico clave, alrededor de los $90-$91, podría indicar que la corrección está ganando fuerza. Por otro lado, un aumento en las tensiones geopolíticas o un cambio hacia una política más relajada por parte del Banco Central podría provocar una rápida reversión de la situación.