El retracción del 1.7% de Silver: Una prueba táctica de los factores geopolíticos y macroeconómicos.

La volatilidad de la plata ha alcanzado un nuevo punto máximo esta semana. El metal ha caído en precio.1.70% es igual a $91.70 por onza.El jueves, el precio del mercado bajó, ya que había alcanzado un nuevo máximo histórico, cerca de los 94 dólares. Este descenso es un movimiento típico de tomada de ganancias por parte de los inversores. Pero lo que realmente ha ayudado a calmar los temores sobre una escalada militar directa son las declaraciones del presidente de EE. UU., Donald Trump. Según estas declaraciones, las operaciones militares contra Irán están disminuyendo, y no se planean ejecuciones en masa. Esto ha contribuido a reducir las preocupaciones relacionadas con una escalada militar. La disminución de la tensión geopolítica también reduce el atractivo de los metales preciosos como la plata como refugio seguro.

Este acontecimiento debe ser visto en el contexto de los movimientos extremos que han ocurrido recientemente. Hace apenas unas semanas, la plata sufrió una caída drástica.Un descenso del 11% en un solo día.A finales de diciembre, una cascada de liquidaciones se produjo debido a aumentos en los márgenes de las posiciones. Este evento puso de manifiesto cómo las posiciones con apalancamiento pueden amplificar los movimientos de precios. La caída actual del 1.7% es solo una pequeña parte de esa situación, pero sirve como una prueba táctica. La pregunta para los operadores es si esto representa una oportunidad de compra, una pausa temporal en una tendencia alcista, o bien un señal de alerta de que el aumento de precios reciente ha ido demasiado lejos y está vulnerable a cualquier cambio geopolítico o cambio macroeconómico.

La situación actual es un clásico caso de tensión entre los factores catalíticos a corto plazo y los impulsores estructurales a largo plazo. Aunque las declaraciones de Trump son una razón inmediata para la baja en el precio del plata, las perspectivas a medio plazo para este metal siguen siendo positivas, gracias a los déficits en el suministro y a la sólida demanda industrial. Lo que ahora depende de si esta situación geopolítica será duradera o temporal, y si los fundamentos sólidos del metal podrán recuperarse rápidamente después de esta fase de captación de ganancias.

El equilibrio entre riesgos y beneficios: Los conductores frente a quienes buscan obtener ganancias.

La prueba táctica ahora es clara. La de Silver…Aumento mensual del 36.35%Ha llevado los precios a un nivel de sobrecompra, creando así una fuerte presión negativa para la toma de ganancias. Esa presión se ha manifestado recientemente en una caída de precios; se trata de una corrección natural después de un aumento tan pronunciado en los precios del metal.Alcanzar nuevos máximos históricos.El catalizador inmediato fue el relajamiento geopolítico, pero el entorno macroeconómico general también está trabajando en contra de esto. Los datos estadounidenses, más fuertes de lo esperado, apoyan la posibilidad de que las tasas de la Reserva Federal se mantengan bajas. Esto fortalece el dólar estadounidense y ejerce presión sobre los metales que no devengan intereses, como la plata.

Sin embargo, el soporte estructural sigue intacto. Los factores que impulsan el “nacionalismo de los recursos” y las restricciones en el suministro no son algo temporal. La situación en China…Controles de exportación sobre la plataLos meses de diciembre son un ejemplo concreto de cómo los conflictos geopolíticos afectan directamente el suministro de materias primas. Los analistas señalan que esta lucha entre las grandes potencias por el control de los recursos críticos representa una oportunidad para los metales. Esto genera una tensión: los intereses a corto plazo y la fortaleza del dólar presionan los precios, mientras que las dinámicas fundamentales de oferta y demanda, así como la demanda de activos seguros, proporcionan un nivel de precio estable.

El riesgo y la recompensa dependen de cuál de las dos fuerzas prevalezca. Los aspectos negativos son evidentes si las tensiones geopolíticas vuelven a aumentar o si el valor del dólar se incrementa aún más. El aumento semanal del precio del metal, que supera el 13%, indica que el precio puede seguir subiendo debido al miedo, pero también significa que es posible una reversión brusca en los precios. Sin embargo, los aspectos positivos están basados en los soporteres estructurales del mercado. Incluso después del retroceso, la plata sigue ganando valor, con un aumento del 197.51% en comparación con el mismo período del año pasado. La situación sugiere que es probable que haya una consolidación volátil, pero la trayectoria a medio plazo todavía está respaldada por déficits persistentes y la demanda industrial. Para un comerciante tácticamente astuto, lo importante es determinar si esta corrección actual representa una oportunidad de comprar o si es señal de que hay que esperar una señal clara de los factores que afectan el mercado.

Posicionamiento y aspectos técnicos: Riesgo de sobrecompra y liquidación.

La configuración técnica de la plata representa una situación de sobrecompra clásica. El iShares Silver Trust (SLV), el ETF principal que sigue el precio de mercado, cotiza a un precio determinado.$62.74Eso representa un claro descenso en comparación con su punto más alto de las últimas 52 semanas, que fue de 64.05 dólares. Esto refleja la tendencia general de retroceso del mercado de metales. Lo más importante es que la volatilidad reciente destaca un riesgo estructural: las liquidaciones forzadas debido a los llamados de margen. El mercado aprendió esa lección de manera drástica a finales de diciembre, cuando…Un descenso del 11% en un solo día.El incidente se debió a un aumento en los márgenes de CME Group, lo que obligó a los operadores más pequeños a cerrar sus posiciones. Ese evento sirve como un recordatorio de que las subidas bruscas en los precios pueden revertirse rápidamente si no se maneja adecuadamente el uso del apalancamiento.

En la gráfica, los niveles de soporte clave son ahora cruciales. El nivel más bajo que se ha registrado recientemente es…$91.72 por onzaEs un nivel de soporte a corto plazo que hay que tener en cuenta. Si se rompe este nivel, esto podría acelerar la caída del precio, poniendo a prueba los límites del mercado.Promedio móvil de 50 díasY también otros tipos de apoyo técnico. El aumento semanal de más del 13% indica que el metal tiene un fuerte impulso, pero también significa que está a punto de experimentar una consolidación. El riesgo es que cualquier acontecimiento geopolítico o cambio macroeconómico podría provocar otra serie de liquidaciones, como ocurrió en diciembre.

La clave para determinar el posicionamiento de las acciones es tener una mayor sensibilidad al cambio de precios. La actividad de precios de las acciones del ETF refleja la condición de sobrecompra del metal, después de un aumento mensual del 36.35%. Aunque los factores estructurales que causan déficits en el suministro y la demanda industrial constituyen un factor de estabilidad a largo plazo, la situación táctica actual es frágil. Los operadores deben vigilar la zona de soporte entre los $90 y $91, así como la media móvil a 50 días. Un rebote desde esos niveles podría indicar una pausa en la corrección de precios, pero una ruptura decisiva por debajo de esos niveles confirmaría que la presión de sobrecompra está ganando fuerza, lo que aumentaría el riesgo de nuevas ventas forzadas.

Catalizadores y puntos de control: qué debemos monitorear para poder tomar las próximas decisiones

La prueba táctica ahora consiste en ver qué pasará a continuación. En el caso de la plata, la caída inmediata es solo una pausa temporal. Pero los factores que determinarán si se trata de un revés temporal o del inicio de una corrección sostenida son claros. Los operadores deben prestar atención a tres áreas clave.

En primer lugar, es necesario observar los factores geopolíticos y las políticas macroeconómicas que han provocado este aumento en los precios. La disminución de las tensiones con Irán ha sido una razón temporal para el retroceso en los precios, pero ese alivio es efímero. Cualquier nuevo aumento en las tensiones geopolíticas, ya sea en el Medio Oriente o en otros lugares, podría reactivar rápidamente las corrientes de dinero hacia los países refugios. Al mismo tiempo, hay que estar atentos a cualquier cambio en las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal. Datos más positivos de Estados Unidos han apoyado la decisión de mantener los tipos de interés, lo que ha fortalecido el dólar y presionado al plata. Un cambio hacia una política más relajada por parte de la Reserva Federal o un retraso en la reducción de los tipos de interés sería algo positivo. Por otro lado, cualquier sorpresa en dirección a una política más agresiva sería algo negativo.

En segundo lugar, hay que buscar en el mercado físico de la plata signos de fortaleza subyacente. El reciente aumento en los precios de la plata se debe tanto a la demanda especulativa como a la demanda industrial. Una diferencia creciente entre los precios de la plata en Shanghái y en otras regiones podría indicar una oferta física limitada, lo cual sería un factor importante que respaldaría el precio de la plata.Controles de exportación sobre la plataLos meses de diciembre son un ejemplo concreto de cómo la oferta se ve limitada. Si ese déficit en la oferta persiste o se intensifica, esto crea un punto de referencia tangible para los precios, independientemente de las percepciones a corto plazo.

En tercer lugar, hay que observar la relación entre el oro y la plata. Una alta relación indica que la plata es relativamente barata en comparación con el oro, lo cual podría atraer a quienes buscan obtener valor a través de la compra de este metal. Esta relación sirve como indicador del dinamismo relativo y de la posición del mercado en cuanto a las dos metales. Si esta relación sigue siendo elevada, eso podría indicar que la plata todavía tiene margen para superar al oro en términos de dinamismo, especialmente si la demanda industrial continúa apoyando al metal.

En resumen, la situación actual es equilibrada entre estas fuerzas. La corrección reciente ha restablecido el estado de sobrecompra, pero los factores estructurales que causan déficits en el suministro y el “nacionalismo de recursos” siguen existiendo. Para tomar medidas tácticas, lo importante es observar estos tres puntos clave: la estabilidad geopolítica, los cambios en la política del Banco Federal y el equilibrio entre oferta y demanda física. Una ruptura del nivel de soporte técnico clave, alrededor de los $90-$91, podría indicar que la corrección está ganando impulso. Por otro lado, un aumento en las tensiones geopolíticas o un cambio hacia una política más relajada por parte del Banco Federal podría provocar una rápida reversión de la situación.