Riesgo de cierre: Un test de estrés emocional para las criptomonedas

El detonante inmediato fue una parcial interrupción en las actividades del gobierno, que comenzó el sábado. Esto se debe a un bloqueo por parte de los demócratas contra un proyecto de ley relacionado con el Departamento de Seguridad Nacional. El problema surgió debido a los tiroteos fatales que sufrieron dos ciudadanos estadounidenses por parte de agentes federales en Minneapolis. La situación actual se basa en demandas para imponer nuevas restricciones a los agentes federales, y también en la necesidad de detener el paquete de financiamiento general.

La variable clave es el momento en que se lleva a cabo la decisión. Mientras la Cámara de Representantes está en receso, los legisladores no pueden restablecer los fondos hasta el lunes por la tarde, como mínimo. Esto crea un período de 48 horas de incertidumbre, ya que el Senado ya ha aprobado un paquete de cinco leyes, pero todavía es necesario que esa legislación sea aprobada nuevamente por la Cámara de Representantes. La Casa Blanca ha indicado que firmará el acuerdo, pero los retrasos procesales significan que las consecuencias de la paralización, incluyendo posibles despidos, permanecen sin resolver por ahora.

La opinión del mercado es clara: los mercados de predicciones indican que hay altas probabilidades de que se produzca un cierre del gobierno para el 31 de enero. Se han apostado casi 11 millones de dólares en favor de esta posibilidad. Las probabilidades de que esto ocurra hasta esa fecha han aumentado hasta el 80%, lo cual refleja la urgencia de los operadores. El riesgo no es una incumplimiento de las obligaciones financieras, sino una situación en la que la falta de información económica podría obligar a los mercados a operar con menos claridad.

El impacto de las criptomonedas: La presión derivada de la liquidez insuficiente y de las necesidades de cobertura de riesgos.

Bitcoin y Ether registraron fuertes caídas semanales.La cotización del BTC ha bajado casi un 7%.La tasa de volatilidad también ha disminuido en un 9%. El mecanismo detrás de esto es un “test de estrés emocional”. La situación actual provoca que los posicionamientos sean más pequeños y que los inversores compren con menor volumen, especialmente durante los períodos de liquidez reducida que ocurren durante los fines de semana. Esto, a su vez, aumenta la presión sobre los inversores.

Los comerciantes están tomando medidas de cobertura de riesgo de manera agresiva. Los mercados de predicción muestran que los contratos relacionados con el cierre de la empresa pueden subir hasta un nivel muy alto.Hay un 80% de probabilidades de que se produzca un cierre hasta el 31 de enero.Esto crea un título que puede ser utilizado para la comercialización de anuncios publicitarios. Se han apostado casi 11 millones de dólares en estas apuestas, y esto contribuye a agitar los movimientos relacionados con las actualizaciones legislativas.

En resumen, el cierre de las empresas actúa como un factor que incita a los inversores a adoptar una postura de riesgo. Dado que los datos económicos clave podrían estar retrasados, la claridad de la información disponible en el mercado se ve afectada. Este “niebla de datos” aumenta la incertidumbre, lo que hace que los comerciantes de criptomonedas sean más cautelosos y menos dispuestos a intervenir durante períodos de bajadas de precios.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta para un rebote del mercado

El catalizador inmediato para un rebote en el mercado es la reanudación de las actividades del gobierno el lunes. Se espera que los legisladores aprueben rápidamente el paquete de medidas financieras propuesto por el Senado, lo cual pondría fin al cierre del gobierno y eliminaría ese riesgo importante. Este procedimiento se asemeja a los cortos períodos de cierre anteriores, cuando el gobierno volvía a operar al día siguiente, una vez que se llegaba a un acuerdo.

Los riesgos a corto plazo son dos: primero, es necesario monitorear cualquier aumento en la salida de capitales de las criptomonedas, lo cual podría intensificar el flujo de precios bajistas. Segundo, hay que estar atentos a cualquier interrupción en la publicación de datos económicos clave, ya que esto podría dificultar la claridad del mercado y aumentar la incertidumbre. Estos son los factores que podrían influir directamente en el impacto del cierre de las empresas en el mercado de criptomonedas.

El riesgo principal es que el cierre del gobierno se prolongue más de lo necesario. Sin embargo, las pruebas sugieren que probablemente sea breve. El Congreso ya ha aprobado la mitad de los proyectos de financiamiento para este año, lo que asegura que varias agencias clave continúen operando. La Casa Blanca también ha llegado a un acuerdo para una suspensión temporal del funcionamiento del DHS durante dos semanas. Esto indica que se resolverá el problema en unos días, limitando así el impacto económico directo del cierre del gobierno.