La cadena de valor en constante cambio en Web3: desde las cadenas de bloques hasta las carteras y las aplicaciones DeFi.

El ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) ha experimentado una transformación profunda en el año 2025. Se ha pasado de una situación basada en experimentos especulativos a una infraestructura duradera para las finanzas digitales a nivel mundial. A medida que la cadena de valor en Web3 evoluciona, las oportunidades de inversión se concentran cada vez más en aquellos protocolos que conectan redes blockchain, infraestructuras de carteras y aplicaciones de DeFi. Este cambio está impulsado por la maduración de la adopción por parte de los usuarios, la seguridad de calidad institucional y la aparición de stablecoins como una solución universal para los pagos. Para los inversores, es crucial comprender esta reconfiguración para poder identificar oportunidades de alto crecimiento en aquellos protocolos que están redefiniendo la estructura financiera.

El auge de DeFi como infraestructura central

La transición de DeFi desde una actividad de nicho hacia una infraestructura fundamental se evidencia en su valor total bloqueado y en los volúmenes de transacciones. El ecosistema DeFi de Ethereum, por sí solo, es un ejemplo claro de esto.Mantuvo un TVL de 99 mil millones de dólares.En el año 2025, esta empresa superará en tamaño a la segunda empresa más grande del sector Layer 1, en una proporción de nueve veces. El espacio generalizado de DeFi también crecerá significativamente.Se observó que el TVL alcanzó los 237 mil millones de dólares.Con los protocolos de préstamo, estaciones líquidas y restacción dominando el panorama tecnológico, este crecimiento se basa en el papel que Etherum desempeña como capa de liquidación.Se procesaron 18.8 billones de transacciones con stablecoins.Y alcanzar una velocidad de transferencia de datos en el nivel 2 de 5,600 TPS, mientras se mantienen tarifas bajas.

Protocolos clave como:Aave v3Y…LidoAave v3, con un volumen de transacciones total de 42.47 mil millones de dólares, ha consolidado su posición como una plataforma líder en el área de préstamos.Se genera una recaudación mensual de 13.2 millones de dólares en concepto de protocolos.Mientras tanto, en Lido…Con un total de 38.3 mil millones de dólares en activos bloqueados.Sirven como una capa de soporte crítica para el staking en Ethereum y los ecosistemas de segundo nivel. Estos protocolos ya no son simplemente herramientas para la especulación minorista; se han convertido en una infraestructura para la asignación de capital y la gestión de riesgos a nivel institucional.

Infraestructura de billeteros: El nuevo gateway onchain

Los protocolos de carteres se han convertido en nudos clave en la cadena de valor de DeFi. Permiten una integración y ejecución sin problemas. A medida que DeFi madura, los carteres ya no son simplemente herramientas de almacenamiento pasivas, sino participantes activos en la provisión de liquidez, la gobernanza y la interoperabilidad entre cadenas. Protocolos como…Plasma,EstableY…TiempoEstán diseñados para transacciones en cadena a alta velocidad, así como para infraestructuras de nivel empresarial. Se adaptan tanto a usuarios minoristas como a institucionales.

Los Estados Unidos se han convertido en un ejemplo clásico de esta tendencia.Con una actividad criptográfica que ha aumentado en un 50%.Entre enero y julio de 2025, se observa una rápida adopción de esta tecnología, en comparación con el mismo período en 2024. La India, Pakistán y Brasil también están experimentando un rápido desarrollo en este área.Impulsado por la integración de stablecoins.Las carteras que facilitan estos flujos de dinero, como aquellas que permiten el uso de pruebas de conocimiento cero para garantizar la privacidad o para gestionar activos en múltiples cadenas, están preparadas para captar un valor significativo a medida que el ecosistema financiero onchain se expande.

Oportunidades de inversión en protocolos con alto crecimiento

El mercado DeFi, con un valor de 51,22 mil millones de dólares en el año 2025.Se proyecta que crecerá a una tasa anual compuesta del 8.96%.Hasta el año 2030, esto se logrará gracias a la claridad regulatoria en los Estados Unidos y la Unión Europea, así como a la proliferación de la tokenización de activos en el mundo real. Los protocolos que cuenten con modelos económicos sólidos y integraciones estratégicas son los más preparados para aprovechar este crecimiento.

• Aave v3Continúa consolidando su dominio en los préstamos onchain, con la expansión de sus integraciones en redes de Capa 2 como Linea y Plasma. Sus ingresos sostenibles provenientes de las tarifas (96 millones de dólares) y su creciente participación en el mercado mundial de deuda, lo convierten en un activo fundamental dentro del ecosistema DeFi.
• LidoLos derivados de STETH se han convertido en una piedra angular para la provisión de liquidez.Con un TVL de 38.3 mil millones de dólares.Desempeña un papel crucial en la economía de apuestas de Ethereum. Su capacidad para tokenizar las recompensas derivadas de las apuestas y permitir la compaginación entre diferentes protocolos lo convierte en un actor clave en la cadena de valor.
• Uniswap v4Conduce al uso adecuado.Generando una factura mensual de 77 millones.Aunque la falta de retención de comisiones destaca la necesidad de modelos de ingresos basados en la gobernanza. Innovaciones como los cambios dinámicos en las tarifas y mejoras en los mecanismos de administración de activos podrían ayudar a resolver este problema.
• MakerDAO (Sky)Se ha renovado su marca, con el objetivo de centrarse en la integración de RWA basada en stablecoins.Con un TVL de 6.1 mil millones de dólares y 19.4 millones de dólares en ingresos retenidos.Su papel en la estabilización de los activos financieros basados en tecnología DeFi, así como en la posibilidad de que los activos del mundo real sean convertidos en tokens, lo convierte en un elemento importante para el crecimiento a largo plazo.

El futuro de la cadena de valor DeFi

A medida que el ecosistema DeFi se vuelve más maduro, la cadena de valor se vuelve más estructurada y interconectada. Los protocolos se especializan en aspectos como la ejecución de transacciones, la liquidez y la gobernanza.Crear un conjunto unificado de herramientas de comercio.Allí, las plataformas de emisión de valores, los mercados a corto plazo y los derivados operan en armonía. Esta interconexión permite una mayor liquidez, una ejecución predecible y una asignación eficiente de capital. Estos aspectos están en línea con los requisitos de los sistemas financieros de nivel institucional.

Sin embargo, los riesgos persisten. Las vulnerabilidades en los contratos inteligentes y las manipulaciones en los sistemas de oráculos siguen representando amenazas. A pesar de ello, la resiliencia y la innovación del sector continúan siendo factores importantes para enfrentar estas amenazas.Como, por ejemplo, las RWA tokenizadas y la privacidad basada en ZKP.Se sugiere una trayectoria hacia la robustez en el desarrollo de las soluciones. Para los inversores, lo importante es dar prioridad a aquellos protocolos que cuenten con controles de riesgos transparentes, modelos económicos creíbles y alianzas estratégicas.

Conclusión

La cadena de valor en Web3 refleja un cambio más amplio: pasamos de una estrategia basada en la especulación en torno a las cadenas de bloques a una infraestructura financiera madura. Los protocolos DeFi y los protocolos relacionados con las carteras ya no son algo secundario; se han convertido en la base de una economía global que funciona sobre cadenas de bloques. Para los inversores, las oportunidades radican en aquellos protocolos que conectan las redes de bloques con la infraestructura de carteras y las aplicaciones DeFi. Estos protocolos permiten una ejecución sin problemas, una custodia segura y una liquidez escalable. A medida que el mercado DeFi crece y la adopción institucional se acelera, estos protocolos definirán la próxima fase de desarrollo de Web3.