Incautaciones vs. Flujos de ETF: El acontecimiento de 580 millones de dólares en el contexto adecuado

Las recientes medidas de aplicación de la ley por parte del gobierno de los Estados Unidos representan un flujo concentrado de capital ilícito. Las autoridades federales han…Se han incautado o congelado más de 580 millones de dólares en forma de criptomonedas.Se trata de organizaciones criminales transnacionales provenientes del China. Esta acción, llevada a cabo por el recién formado Scam Center Strike Force, es una respuesta directa a los estafas relacionados con el “abuso de animales”, que han engañado a los estadounidenses, robándoles casi 10 mil millones de dólares anualmente.

La Strike Force es una unidad interagencial centralizada, establecida en noviembre. Su objetivo es dirigir las operaciones en todo el sudeste asiático. Los fondos confiscados están relacionados con estafas en las que las víctimas son engañadas para invertir en plataformas de criptomonedas falsas. Aunque la cifra de 580 millones de dólares representa una victoria importante, sigue siendo una pequeña parte del panorama general de fraudes. Según los analistas, este tipo de fraudes involucra a muchos individuos y organizaciones.Alrededor de 27.5 mil millones de dólares en casos de fraude.A través de decenas de miles de grupos criminales activos.

Este incidente destaca la magnitud de la economía criptográfica ilegal. La incautación de los activos robados pone de manifiesto el enfoque del gobierno en desmantelar las redes criminales transnacionales, a pesar de que estas redes se adaptan mediante estructuras descentralizadas e híbridas.

Impacto de precios: Flujo vs. Flujo

La magnitud de la incautación de los 580 millones de dólares se ve reducida en comparación con los flujos institucionales recientes hacia el mercado. En solo dos días, las fonduras de Bitcoin en el mercado actual registraron un ingreso total de…Más de 750 millones de dólaresSolo ayer se registraron 506.5 millones de dólares en entradas netas. Este aumento significó un cambio decisivo en la dirección del flujo de capital, pues había habido una tendencia de salidas durante cinco semanas, con un total de aproximadamente 3.8 mil millones de dólares.

Lo que es más importante, la calidad de esta nueva demanda es diferente en términos estructurales. La oferta reciente proviene de…ETF de Bitcoin en el mercado local de EE. UU.No se aprovechan las plataformas ubicadas en el extranjero. Este canal institucional proporciona una base más sólida y líquida para los movimientos de precios. El patrón de flujo está anclado en el fondo de inversión iShares Bitcoin Trust de BlackRock; este fondo atrajo casi 300 millones de dólares en un solo día, lo que representa cerca del 60% del total de entradas de fondos ETF.

En resumen, se trata de un flujo de capital claro y concentrado. La aprehensión por parte del gobierno es un evento único en la economía ilícita. En cambio, las entradas de capital en forma de ETF representan un movimiento de capital a largo plazo, a nivel institucional. La reacción del mercado –el Bitcoin subió más de un 7% desde su mínimo semanal– demuestra que este tipo de flujo de capital tiene un impacto más significativo en los precios.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta

El catalizador inmediato es la sostenibilidad del aumento de ingresos en los ETFs. El reciente aumento de más de 750 millones de dólares en dos días representa un cambio significativo en la situación del mercado. Pero el rumbo del mercado depende de si esta demanda continúa o no. Un apoyo institucional continuo a través de los ETFs de Bitcoin en el mercado estadounidense podría servir como un contrapeso para cualquier posible impulso negativo en el precio del Bitcoin. Los flujos recientes, liderados por BlackRock’s IBIT, demuestran el cambio estructural en la calidad de la demanda.

Por el contrario, cualquier aumento en la escala o frecuencia de las incautaciones por parte del gobierno podría indicar una represión más amplia y agresiva. La fuerza de investigación del Scam Center, formada en noviembre, está investigando activamente los “peores centros de estafas” en el sudeste asiático. Ya han incautado más de 580 millones de dólares. Su objetivo es utilizar todos los medios disponibles para atacar la infraestructura estadounidense que utiliza los estafadores. Un aumento en el número de incautaciones representaría un flujo concentrado de capital ilícito fuera del sistema, lo que tendría un efecto menor pero directo sobre el capital institucional diario.

El principal riesgo sigue siendo el de la escala relativa de los flujos financieros. La incautación de 580 millones de dólares representa una medida de aplicación de la ley importante, pero se compara con los flujos diarios que pasan a través del canal de ETF. A pesar de todo el ruido relacionado con los flujos ilícitos, las acciones de precios en el mercado están determinadas por la calidad y el volumen de capital que ingresa a través de los productos regulados en Estados Unidos. La situación es clara: es necesario monitorear el flujo de ETF para ver si continúa o no. Eso determinará si la base del mercado sigue establecida.