El cambio de orientación de la SEC hacia las regulaciones relacionadas con las criptomonedas: un punto de entrada estratégico para los inversores institucionales

El enfoque en constante evolución de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos hacia los activos digitales en los años 2025-2026 ha representado un punto de inflexión importante para los inversores institucionales. Al dar prioridad a la claridad, la innovación y la protección de los inversores, la SEC ha sentado las bases para un marco regulatorio más predecible, lo que permite aprovechar nuevas oportunidades de asignación de capital en el sector de los activos digitales. Este cambio, de una aplicación reguladora agresiva hacia un sistema de gobierno basado en reglas, ha redefinido las características de riesgo y retorno de los portafolios institucionales. Esto hace que las criptomonedas se conviertan en una clase de activos estratégicos a nivel macroeconómico.

Un nuevo paradigma regulatorio: de la aplicación de las normas a la claridad en su aplicación

Bajo la presidencia de Paul Atkins y la dirección de aplicación de leyes de Margaret Ryan, la SEC ha pasado de llevar a cabo acciones de aplicación de leyes de gran importancia, a adoptar un enfoque centrado en la transparencia e innovación. En febrero de 2025, la SEC…Desestimó el caso de ejecución civil contra Coinbase.Esto indica una desviación de las tácticas agresivas utilizadas por el ex presidente Gary Gensler. Este cambio se enmarca dentro del enfoque más generalizado de la agencia hacia los aspectos fundamentales de su trabajo: la lucha contra fraudes y los daños causados a los inversores.Redirigir recursos para desarrollar reglas específicas relacionadas con criptomonedas.A través de procesos transparentes.

El cambio de nombre de la Unidad de Activos Criptográficos y Ciberseguridad de la SEC a…Unidad de Cibertecnologías y Tecnologías Emergentes (CETU)Esto resalta este cambio. Ahora, CETU se centra en la protección de los inversores minoristas y en una aplicación responsable de las normas legales. Iniciativas como estas son importantes para garantizar el bienestar de los inversores.Proyecto CryptoAplique lo anterior.Prueba de HoweyPara determinar si los activos digitales pueden considerarse como valores bursátiles.Según el presidente Atkins…En la actualidad, la mayoría de las tokens que se comercializan no son valores mobiliarios, a menos que formen parte de un contrato de inversión. Este enfoque meticuloso reduce la ambigüedad regulatoria, permitiendo que las instituciones puedan evaluar los riesgos y cumplir con las normas con mayor confianza.

La emisión de… por parte de la SECCartas de no acciónPara proyectos como el…Piloto de tokenización de DTCY…Fuse Crypto Token Esto ilustra aún más su postura abierta a las innovaciones.Estas letras representan una forma de alivio, tanto a corto como a largo plazo. Permiten reducir los riesgos relacionados con la aplicación de las regulaciones en las start-ups que trabajan con tecnologías blockchain, y fomentan la participación de las instituciones en el desarrollo de estas tecnologías emergentes.

Asignación de capital institucional: Un aumento en la confianza

La claridad en las regulaciones ha influido directamente en los flujos de capital institucional hacia los activos digitales. En el año 2025…La inversión en capital de riesgo en empresas relacionadas con activos digitales aumentó a los 19.7 mil millones de dólares.Los inversores concentran su capital en empresas en etapas avanzadas que cuentan con una sólida infraestructura de cumplimiento normativo. Esta tendencia refleja un cambio estratégico hacia proyectos preparados para el gobierno corporativo.Marcos regulatorios como la Ley GENIUS(Esto implica que las stablecoins deben tener un respaldo líquido del 100%, para garantizar su estabilidad).Orden ejecutivo sobre tecnologías financieras digitalesHa reducido la incertidumbre que enfrentan los equipos legales de las empresas.

La aprobación de…ETF de Bitcoin en el mercadoEn el año 2024, y con su continuo aumento en el año 2025, el papel del Bitcoin como activo estratégico macro se ha fortalecido. Para enero de 2026, los fondos cotizados en la bolsa relacionados con el Bitcoin en Estados Unidos ya habían experimentado un crecimiento significativo.1.16 mil millones de dólares en ingresos netosEn dos días laborales, con solo el servicio IBIT de BlackRock logrando atraer…888 millonesEn términos de ingresos hasta la fecha, los ETF relacionados con altcoins, como el Ethereum, también han ganado importancia.168 millones de dólares en ingresos.El 5 de enero de 2026.Los analistas proyectan que el total de ingresos provenientes de los fondos cotizados en el mercado de criptomonedas podría alcanzar los 40 mil millones de dólares en el año 2026.Impulsado por la aprobación de proyectos como Avalanche, Cardano y Polkadot.

Los esfuerzos legislativos, como la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales (H.R.3633).Además, se están armonizando los límites regulatorios entre la SEC y la CFTC, lo que permite establecer un marco de estructura de mercado unificado para los activos digitales. Esta claridad legislativa, combinada con…La decisión de la SEC de retirar las directrices contables restrictivas relacionadas con los activos criptográficosHa normalizado los activos digitales en los balances de las empresas. A partir de enero de 2026…193 empresasSostener/Retener125 mil millonesEn cuanto a los activos digitales, el número de empresas ha aumentado, pasando de 176 empresas, con un valor total de 117 mil millones de dólares, en septiembre de 2025.

Implicaciones estratégicas para los inversores institucionales

El cambio hacia una posición favorables a las criptomonedas por parte de la SEC ha transformado los activos digitales, pasando de ser considerados como iniciativas especulativas a convertirse en una infraestructura financiera fundamental. Para los inversores institucionales, esto significa que…
1. Riesgo regulatorio reducidoDefiniciones más claras de los términos “valores mobiliarios” y “cartas de no acción” reducen la incertidumbre en cuanto a las medidas legales que pueden tomarse.
2. Liquidez mejoradaAprobaciones de ETF y directrices para la custodia de activos financieros (por ejemplo…)Corredores que poseen activos criptográficos de forma física.Mejorar la accesibilidad del mercado.
3. Diversificación de carteraBitcoin y las altcoins ahora funcionan como coberturas contra la volatilidad macroeconómica, al igual que el oro o los activos del tesoro público.
4. Oportunidades de salidaUn ecosistema en pleno desarrollo, con empresas listas para realizar ofertas públicas de acciones y actividades estratégicas de fusiones y adquisiciones.Ofrece el potencial de apreciación del capital..

La decisión de MSCI de mantener a las empresas que trabajan en tecnologías de activos digitales en los índices mundiales ha…Esto también legitimó aún más este sector.Es necesario evitar las pérdidas de fondos y fomentar la adopción institucional de estos instrumentos. A medida que las stablecoins y la infraestructura de pagos transfronterizos ganan en importancia, los activos digitales se convertirán en un componente esencial de los mercados de capital mundiales.

Conclusión: Una nueva era en la adopción institucional

Las actualizaciones regulatorias de la SEC para los años 2025-2026 han creado un entorno favorable para que el capital institucional fluya hacia los activos digitales. Al equilibrar la innovación con la protección de los inversores, la agencia ha logrado superar la fragmentación del mercado, permitiendo así un ecosistema más predecible y escalable. Para los inversores, esto representa un punto de entrada estratégico: una transición de las apuestas especulativas a asignaciones más fundamentadas en un sector que ahora cuenta con reglas claras, una infraestructura sólida y el apoyo legislativo de ambos partidos.

A medida que la SEC continúa perfeccionando su marco normativo y los esfuerzos legislativos avanzan, los activos digitales ya no son una clase de activos de nicho. Se han convertido en un activo estratégico de gran importancia, que redefine el futuro de las finanzas.