Teoría de la Trampa de Schiff: Probando el caso “Oso” contra los datos de flujo de Bitcoin

La advertencia principal de Peter Schiff es que la caída en el precio de Bitcoin aún no ha alcanzado lo que él considera como un verdadero colapso del mercado. Según él, el activo todavía se encuentra en una fase de “trampa”, donde los momentos de recuperación son simplemente oportunidades para que los poseedores salgan de esa situación antes de que ocurra una caída aún mayor. Esta es su llamada clara y directa.Schiff instó a los poseedores de bitcoins a vender sus monedas por un precio superior a los 90.000 dólares.Considera cualquier intento de recuperar los precios como una oportunidad de venta. Su postura negativa es absoluta: considera que Bitcoin es un “esquema Ponzi”, mientras que los metales preciosos son considerados como el verdadero depósito de valor.

La situación actual del mercado es una prueba más de esta teoría. El precio de Bitcoin ha disminuido significativamente.El jueves, el precio cayó por debajo de los 64.000 dólares, lo que representa una disminución del 13% en ese día.Esta venta violenta, agravada por las liquidaciones que superaron los 1 mil millones de dólares, representa un desafío directo a la idea de una recuperación sostenida del precio de las acciones. Para Schiff, un precio tan bajo, después de una caída del 50% o más desde su punto máximo, no es realmente un colapso del mercado. Es simplemente el preludio de algo que “pronto” ocurrirá. La prueba consiste en ver si el mercado puede recuperarse hacia el punto de referencia de 90,000 dólares, al cual Schiff consideraría un punto para vender sus acciones.

El contexto general apoya su tesis de que el mercado pierde sus fundamentos institucionales. La demanda institucional ha disminuido significativamente; los fondos cotizados en EE. UU. se han convertido en vendedores netos en el año 2026. Este retiro del apoyo de compradores constantes hace que el mercado sea vulnerable a una reducción forzada de deuda y a fluctuaciones pronunciadas. Como señala Schiff, la ausencia de un punto de apoyo por parte de los grandes compradores significa que cada aumento en los precios puede convertirse en una trampa, en lugar de una oportunidad para invertir.

Datos de flujo de efectivo: La crisis de liquidez intensifica la caída.

Los datos de flujo en tiempo real del mercado confirman que la situación bajista se ve exacerbada por una grave crisis de liquidez. Los analistas señalan que la contracción en el nivel de liquidez del mercado ha sido significativa.Ha estado en curso durante varios meses y sigue siendo un proceso continuo.Es una condición que se traduce directamente en movimientos de precios más erráticos y agresivos. Esta escasa liquidez es el factor que provoca fluctuaciones extremas en los precios. Esto se puede ver en las recientes caídas de precios.Más de 1 mil millones de dólares en posiciones de Bitcoin fueron liquidados ese día.Este tipo de riesgos institucionales hace que el mercado carezca de ese “soporte” que normalmente mantiene estabilizado los precios. Por lo tanto, cada cambio en los precios es más susceptible a ser amplificado por las posibilidades de manipulación del mercado.

El resultado es un mercado en el que las acciones de precios están determinadas por la venta forzada de activos, y no por consideraciones fundamentales. Con pocos compradores dispuestos a detener la caída, y con grandes volatilidades en las transacciones, el camino más fácil para el mercado es seguir hacia abajo. Los datos muestran que el mercado se encuentra en una situación de liquidez insuficiente; los muros de soporte son muy bajos, lo que permite que cualquier repunte sea fácilmente superado. Esto refuerza la idea de que cada rebote en los precios es simplemente una trampa para los compradores.

Catalizadores y riesgos: La trampa de la liquidez

El riesgo inmediato es que la liquidez sea insuficiente, lo que haría que los precios sean vulnerables a más fluctuaciones y caídas significativas. Los analistas señalan que la profundidad del mercado está disminuyendo.Ha sido un proceso que ha durado varios meses, y sigue en curso.Una condición que se traduce directamente en fluctuaciones de precios más pronunciadas. Esta vulnerabilidad estructural se hizo evidente cuando…Más de 1 mil millones de dólares en posiciones de Bitcoin fueron liquidados ese día.Se trata de una situación de ventas masivas, una fase de reducción forzada de deuda que intensifica los riesgos de caídas.

Los eventos macroeconómicos pueden provocar salidas repentinas de los activos de alto riesgo, ya que afectan la demanda de dichos activos. La sensibilidad del mercado a las condiciones financieras generales es evidente; esto se puede ver cuando los metales preciosos y las criptomonedas se vendieron en gran cantidad el 30 de enero, después de la elección de un nuevo presidente de la Fed. Se esperaba que este nuevo presidente redujera el balance de la Fed. La evolución reciente del precio del Bitcoin ha sido influenciada en gran medida por tales acontecimientos macroeconómicos.Desplome significativo de las acciones de software en los Estados Unidos.Ese factor ejerció presión sobre los indicadores tecnológicos en general, y también coincidió con las salidas de capital de las acciones relacionadas con ETF.

La señal de perspectiva crítica se refleja en una inversión opuesta en los fondos de inversión relacionados con Bitcoin. Los fondos de inversión que cotizan en el mercado actual de Bitcoin, que fueron una de las principales fuentes de compra durante el año pasado, ahora son vendedores netos. El 3 de febrero, se registraron aproximadamente 272 millones de dólares en salidas netas. Es importante observar si se producirá un cambio continuo hacia entradas de capital y si hay signos de mejora en la profundidad del mercado. Por ahora, la división de los flujos de capital indica que los inversores están rotando entre los productos relacionados con criptomonedas, en lugar de abandonar esa categoría de activos. Pero la presión sobre la liquidez de Bitcoin sigue siendo un factor importante que debe tenerse en cuenta.