SCHG contra MGK: El futuro de la inversión en tecnología en un mercado divergente

El mercado de valores de los Estados Unidos ha entrado en una fase de marcada divergencia, donde las acciones de crecimiento, especialmente aquellas del sector tecnológico, superan a sus contrapartes de valor. En este contexto, dos fondos cotizados en bolsa, el Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG) y el Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), se han convertido en herramientas clave para los inversores que buscan participar en el sector de las acciones de crecimiento. Aunque ambos fondos apuntan a acciones de gran capitalización, sus enfoques diferentes en cuanto a los rendimientos ajustados por riesgo y la concentración en ciertos sectores los convierten en estudios interesantes para comprender el futuro de la inversión en el sector tecnológico.

Devengos ajustados al riesgo: Una historia de dos coeficientes de Sharpe

En los últimos tres años, MGK ha demostrado tener una ligera ventaja en cuanto a retornos ajustados al riesgo, en comparación con SCHG.Según los datos de PortfoliosLabEl coeficiente Sharpe de MGK es de 1.15, lo que supera el valor de 1.08 del ETF SCHG. Este indicador, que mide la rentabilidad excesiva por unidad de volatilidad, sugiere que MGK ha generado rendimientos ligeramente mejores en relación con el riesgo asumido. Sin embargo, la diferencia es moderada, y ambos ETFs permanecen dentro de un rango estrecho de eficiencia.

La volatilidad anual destaca aún más sus similitudes. La volatilidad a 3 años de SCHG es del 23.57%, mientras que la de MGK es ligeramente mayor.24.23%Esta pequeña brecha refleja la mayor concentración de las acciones de MGK en un puñado de empresas de gran capitalización. Esto puede aumentar tanto las ganancias como las pérdidas. En particular, para el año 2023…MGK logró un retorno total del 51.67%.Estos rendimientos superan con creces el 50.10% registrado por SCHG. Estos resultados deben ser analizados en el contexto de la dependencia del mercado en general de un grupo reducido de acciones tecnológicas, lo que plantea preguntas sobre su sostenibilidad.

Concentración sectorial: Amplia vs. Enérgica

La diferencia más notable entre SCHG y MGK radica en su distribución de activos por sector. Ambos fondos cotizados en bolsa están fuertemente orientados hacia el sector tecnológico, pero el grado de concentración difiere significativamente entre ellos.A partir de 2023La tecnología representa el 56% del portafolio de MGK, en comparación con el 45% en SCHG. Esta disparidad se debe a que MGK se centra en el índice MSCI US Large Cap Growth, el cual incluye solo 66 acciones; muchas de ellas son empresas de gran importancia, como Nvidia, Apple y Microsoft.De acuerdo con los análisis…El amplio portafolio de 198 acciones de SCHG, basado en el índice Dow Jones U.S. Large-Cap Growth Total Stock Market Index, ofrece una mayor diversificación entre sectores y capitalizaciones de las empresas.

Esta diferencia estructural tiene implicaciones tangibles. El enfoque concentrado de MGK puede aumentar los rendimientos en un mercado alcista, como se vio en el año 2023. Pero, al mismo tiempo, también incrementa la vulnerabilidad ante las caídas específicas del sector. Por su parte, la cartera más amplia de SCHG actúa como un respaldo contra la volatilidad a corto plazo, aunque eso signifique perder la oportunidad de obtener ganancias significativas con algunas acciones que van muy bien. Para los inversores que priorizan la estabilidad, la diversificación de SCHG podría ser la opción más adecuada. Mientras tanto, aquellos dispuestos a asumir un mayor riesgo a cambio de una mayor probabilidad de obtener mayores recompensas podrían optar por MGK.

El costo de la divergencia

Los índices de gastos también juegan un papel importante en la comparación.SCHG aplicará una tasa del 0.04%, cifra significativamente más baja que el 0.07% de MGK.Aunque esta diferencia puede parecer pequeña, se acumula con el tiempo, especialmente para los inversores a largo plazo. Sin embargo, las tarifas más altas de MGK están justificadas en parte por la gestión activa de un portafolio más concentrado, lo que implica mayores esfuerzos de investigación y reajustes del mismo.

Conclusión: Cómo navegar en un mercado divergente

Mientras que el mercado continúa diferenciándose entre sectores de crecimiento y aquellos basados en el valor, la elección entre SCHG y MGK depende de la tolerancia al riesgo del inversor y de sus objetivos estratégicos. La enfoque audaz de MGK en el sector tecnológico ofrece la posibilidad de obtener retornos significativos, pero requiere confianza en la continua dominación de ese sector. SCHG, con su mayor diversificación y tarifas más bajas, ofrece un enfoque más equilibrado, siendo adecuado para quienes desean mitigar los riesgos asociados a una exposición excesiva a un único sector.

En un mundo en el que un puñado de acciones tecnológicas puede determinar el rendimiento del mercado, el futuro de la inversión en crecimiento podría radicar en encontrar el equilibrio adecuado entre especialización y diversificación. Tanto SCHG como MGK ofrecen caminos interesantes para invertir, pero sus características distintivas destacan la importancia de adaptar las opciones de inversión a las preferencias de riesgo individuales y a las perspectivas del mercado.