La Unidad de Fondos de Riqueza de Arabia Saudita va a invertir aún más dinero en créditos privados.

Una unidad del Fondo de Inversiones Públicas de Arabia Saudita tiene la intención de aumentar sus inversiones en el sector del crédito privado, de acuerdo con las tendencias generales del Golfo. Jada Fund of Funds, una subsidiaria del PIF, acaba de acordar colaborar con la firma india de deuda de capital riesgo Stride Ventures, con el objetivo de canalizar más capital hacia el mercado saudí. Stride pretende invertir 200 millones de dólares en el reino árabe durante los próximos dos años.

Esta medida se produce en un momento en que los mercados de crédito privado en Estados Unidos enfrentan una creciente supervisión en cuanto a las prácticas de valoración y los estándares de préstamo. Blue Owl Capital Inc., con sede en Nueva York, recientemente detuvo uno de sus fondos, lo que causó una disminución en el precio de sus acciones y generó preocupaciones en el sector del crédito privado, que abarca 1.8 billones de dólares.

Jada Chief Executive Bandr Alhomaly dijo que la unidad continuará concentrándose en el financiamiento de pequeñas y medianas empresas a través de créditos privados. Esta estrategia se alinea con la agenda general del PIF.Apoyar el plan de diversificación económica del príncipe heredero Mohammed bin Salman..

¿Por qué sucedió esto?

Los inversores del Golfo buscan cada vez más el crédito privado como alternativa al sistema bancario tradicional. Los bancos saudíes han reducido su actividad de préstamo, lo que genera la necesidad de encontrar fuentes de financiación alternativas. La inversión de Jada en Stride marca su tercera operación relacionada con el crédito privado, y esta vez se centra en las pequeñas y medianas empresas locales. Alhomaly señaló que…El mercado saudí todavía se encuentra en sus etapas iniciales.Por lo tanto, se trata de una clase de activos de alta prioridad.

¿Cómo están reaccionando los demás inversores del Golfo?

Otras autoridades de inversión del Golfo también están aumentando su exposición al crédito privado. La Autoridad de Inversiones de Catar, con un volumen de inversiones de 580 mil millones de dólares, está invirtiendo en una empresa de crédito privado que es dirigida por ex socios de Goldman Sachs. En Abu Dabi…Mubadala Investment Co. ha sido un importante patrocinador de esta iniciativa.De las estrategias de crédito privado.

Jadwa Investment Co. también está recaudando fondos para nuevas iniciativas de crédito privado. Por su parte, Ruya Partners, respaldado por Jada, tiene como objetivo obtener 400 millones de dólares en capital nuevo.Omar AlYawer, socio de Ruya, señaló que…El crédito privado en la región apenas está comenzando, y todavía no existe ninguna especie de burbuja relacionada con él.

¿Qué están observando los analistas a continuación?

La estrategia de Jada consiste en invertir en fondos que operan dentro de Arabia Saudita, de modo que el capital permanezca en el país. Alhomaly dijo que, por lo general, los fondos requieren que las inversiones tengan una fuerte presencia en el mercado nacional.Este enfoque refleja el mandato más amplio del PIF.Para desarrollar el ecosistema de capital privado local.

Alhomaly también reconoció que es posible que haya más regulaciones en el futuro, a medida que el crédito privado crezca en tamaño. Aunque el número de participantes en el mercado está aumentando, dijo que el mercado todavía se encuentra en su etapa inicial.Esto sugiere que la supervisión regulatoria…Podría aumentar a medida que la clase de activos envejece.

Desde su lanzamiento en 2018, Jada ha invertido casi 600 millones de dólares en 50 fondos. Su enfoque en el capital de riesgo y el equity privado ha contribuido a que el capital llegue a las pequeñas y medianas empresas.Esta última incursión en el sector del crédito privado…Representa un cambio estratégico destinado a apoyar la transformación económica del reino.

El mercado mundial de crédito privado está en proceso de maduración rápida. Existen preocupaciones relacionadas con las valoraciones y los riesgos asociados a este mercado. Sin embargo, Oriente Medio sigue siendo un mercado en etapa inicial, que todavía tiene mucho potencial para crecer.Alhomaly dijo que el fondo saudí…Ve esto como una oportunidad para actuar como un catalizador para la inversión de capital privado.

AlYawer de Ruya Partners también compartió esta opinión, señalando que los desafíos que se presentan en Occidente no se aplican de la misma manera en esta región.Dijo que el mercado todavía se encuentra en su fase inicial.Sin signos de sobrevaloración.