El precio del crudo saudí alcanzó los 40 dólares por barril. Los cambios en los precios del Brent indican que el mercado físico está experimentando un colapso.

El mercado físico se ha desintegrado. Los índices de los países del Medio Oriente han alcanzado niveles récord, mientras que el comercio se ha detenido.El precio del crudo en Platts Dubai alcanzó un récord de 153.24 dólares por barril.El precio del petróleo es de 56 dólares por barril, lo que representa un diferencial elevado en comparación con los futuros sobre Murban. Esta enorme distorsión, en la cual el precio del petróleo representa una tercera parte del valor total del bien, ha obligado a algunos comerciantes de crudo procedente del Medio Oriente a detener sus operaciones, ya que los indicadores utilizados como referencia se consideran “dañados” debido a la escasa oferta y a las condiciones disruptivas del mercado.

Como respuesta directa a esto, las refinerías asiáticas están abandonando los estándares del Medio Oriente, que ya no son válidos. Ahora…Fijación de precios para las órdenes de compra de petróleo crudo de los Estados Unidos, en relación con el referencial ICE Brent.En lugar de los precios tradicionales de Dubái, esta situación indica una pérdida de confianza en el mecanismo de fijación de precios de la región. Los precios volátiles como los de Dubái han subido a 169.75 dólares por barril, debido al punto de bloqueo en el suministro físico.

La mudanza a Brent es un indicador clave del impacto que tuvo el mercado en general. El precio de referencia del Brent ha aumentado significativamente.El precio del topping es de 116 dólares por barril.En las primeras horas de negociación, se registró un aumento de más del 50% en los precios desde el inicio de la guerra. Este aumento en el precio global del petróleo destaca que la crisis en Oriente Medio no es un evento aislado, sino más bien un shock sistémico que afecta a todos los precios mundiales del crudo.

La respuesta sin precedentes de Arabia Saudita en materia de suministro

Saudi Aramco está llevando a cabo un raro y significativo cambio en su red de suministro, con el objetivo de evitar el estrecho de Ormuz, que está cerrado. La empresa más grande exportadora del mundo ha ofrecido…4.6 millones de barriles de crudoA través de licitaciones directas, los flujos de carga se redirigen por el Mar Rojo. Esto incluye la carga proveniente de Yanbu y Ain Sokhna. Las entregas desde las terminales occidentales de Arabia Saudita aumentaron a aproximadamente 2.3 millones de barriles al día. Este nivel es aproximadamente un 50% más alto que cualquier nivel mensual registrado desde 2016.

El alto precio que pagó una refinera japonesa refleja la escasez física de los bienes en el mercado. El comprador logró adquirir las cargas a un precio de 30–40 dólares por barril, lo cual supera los precios oficiales de venta. Este hecho demuestra el estrés que enfrenta el mercado, donde obtener las cargas físicas a través de rutas alternativas y más largas implica pagar un costo elevado.

Esta competencia por los suministros podría obligar a una reducción estratégica de los precios. Arabia Saudita podría…Se ha reducido el precio de su producto insignia, Arab Light, para su entrega en marzo.Esto podría llevar a que la calificación de este producto sea más baja, en comparación con los estándares de Omán-Dubái. Sería la primera vez desde el año 2020 que esto ocurriera. Si se implementa esta medida, significaría que incluso los productos de alta calidad de Arabia Saudita tienen dificultades para obtener un precio adecuado en un mercado donde lo importante es el acceso físico al producto, y no la marca del fabricante.

Implicaciones del flujo de mercado y los catalizadores futuros

La interrupción ha provocado que haya una oferta masiva y sin precio de crudo en el mercado. Dado que ningún petróleo saudí pasa por el Estrecho de Ormuz este mes…4.6 millones de barriles de petróleo de tipo Arab Light y otros tipos de petróleo.Se han redirigido por el Mar Rojo. Esto crea una nueva ruta de suministro, pero también algo inestable, ya que los comerciantes se apresuran a obtener los barriles físicamente, a través de rutas más largas y costosas.

La economía de las refinerías está sufriendo grandes presiones. La escasez de petróleo está llevando los precios a niveles extremos. Un comprador japonés está dispuesto a pagar entre $30 y $40 por barril, más que el precio oficial, por carga en tiempo real. Para las refinerías asiáticas, esto implica un costoso cambio al uso de precios basados en el Brent. Por otro lado, para países importadores de petróleo como la India, este aumento de precios genera preocupaciones sobre la seguridad del suministro y el impacto económico.

El factor principal que contribuye a este proceso es la duración del cierre. Si el estrecho permanecerá cerrado, se producirán cambios estructurales. Arabia Saudita podría…Se ha reducido el precio de su producto insignia, Arab Light, para la entrega en marzo.Potencialmente, esto podría llevar a que los precios de los productos sean más bajos que los del referencial Oman-Dubai, por primera vez desde el año 2020. Esto señalaría una ruptura fundamental en el poder de fijación de precios de Arabia Saudita. Al mismo tiempo, Estados Unidos está desplegando una “armada masiva” en la región. Por su parte, Irán ha prometido responder, lo que aumenta el riesgo de una escalada en las situaciones y de interrupciones prolongadas en el suministro de bienes.