Posición estratégica de Santander Brasil en medio de la evolución de la riqueza y el panorama fiscal de Brasil

En el centro de esta transformación se encuentra la reforma fiscal de Brasil de 2025 que provocó un cambio sísmico en el panorama financiero del país, remodelando la forma en que las personas ultra-ricas asignan activos y obligando a los bancos a adaptarse a un entorno regulatorio más complejo.Banco Santander Brasil, cuyos movimientos estratégicos recientes, en particular su JCP (Interest on Equity) de finales de 2025, señalan resiliencia y previsión en un clima marcado por la fuga de capitales y la diversificación extraterritorial. Para los inversores, la capacidad de Santander para sortear estos desafíos mientras mantiene la rentabilidad y la retención de clientes lo posiciona como una inversión convincente a largo plazo.

La reforma fiscal y los ultra ricos: un catalizador para la reasignación extraterritorial

La reforma tributaria de 2025, que incluye un impuesto de retención de 10% sobre las ganancias y los dividendos por ganancias superiores a R$ 50.000 mensuales, aceleró la fuga de capitales entre los ultra ricos del Brasil.Según, esta política, a partir de 2026, ha llevado a las personas de alto poder adquisitivo a priorizar las inversiones en el extranjero para explotar tipos de cambio favorables y estructuras con impuestos diferidos como el régimen fiscal semestral de "come-cotas". Estas estrategias han permitido la compensación de pérdidas entre clases de activos y el aplazamiento de impuestos de hasta 15 meses.alentando un alejamiento de las acciones nacionales.

Santander Brasil se ha alineado proactivamente con estas tendencias. El pago de los dividendos del JCP del banco de R$0,1412 por unidad, neto de la retención del 15%, a fines de 2025,se programó estratégicamente para asegurar la tasa más bajaante su aumento en 2026 al 17,5%. Este movimiento no solo maximizó los rendimientos de los accionistas, sino que también demostró la agilidad del banco para optimizar las estrategias de eficiencia fiscal.Las distribuciones acumuladas de JCP de 2025 superaron los R$ 1,65 por unidad, lo que refleja un enfoque disciplinado de la gestión de capital.

Resiliencia financiera: rentabilidad y prudencia crediticia

Las cifras financieras de Santander Brasil subrayan su resiliencia en medio de los vientos en contra de la reforma. En el tercer trimestre de 2020, el bancoinformó de una ganancia neta administrativa de R$4 mil millones, un incremento interanual del 9,4 %, con un rendimiento sobre el patrimonio medio (ROAE) del 17,5 %. Este crecimiento se da gracias a una estrategia crediticia de «calidad sobre cantidad», centrada en los créditos garantizados y en los corporativos de alta calidad.A fines de 2025, el portafolio de préstamos se había expandido un 3,8% de año en año.de 688,8 millones de R$, reflejando confianza en el modelo de crecimiento ajustado por riesgo del banco.

La capacidad del banco para equilibrar la rentabilidad con la prudencia se destaca aún más por su objetivo de ROE del 20%.una meta reforzada por el CEO Mario LeãoLa matriz de Santander, el Banco Santander, también reportó resultados sólidos.con un beneficio atribuido de 10.337 millones de euros en los primeros nueve meses del 2025y planea distribuir 10 mil millones de euros en compras de acciones durante 2025-2026. Estas cifras subrayan la solidez financiera de la institución y su capacidad para soportar la volatilidad macroeconómica.

Gestión patrimonial: adaptación a una nueva era de necesidades del cliente

La reforma fiscal ha incrementado la demanda de soluciones personalizadas de administración patrimonial, en particular, dado que los clientes ultrarricos buscan protegerse contra riesgos internos.Santander Brasil ha respondido ampliando sus servicios de banca privada, contratando asesores de primer nivel y aprovechando plataformas globales para ofrecer diversificación en el extranjero.El enfoque del banco en activos de alta calidad a largo plazoComo acciones globales y valores con ventajas fiscales, se alinea con las preferencias cambiantes de su clientela.

En particular, la transformación digital de Santander ha mejorado su capacidad de proveer transparencia de cartera en tiempo real y seguimiento de riesgos entre jurisdicciones.herramientas críticas en una era de mayor complejidad regulatoriaEsta ventaja tecnológica, combinada con su enfoque estratégico en vehículos de inversión offshore, posiciona al banco para retener a los clientes a pesar de las tendencias de fugas de capital.

Por quéSantander BrasilSe destaca como una inversión a largo plazo

A pesar de los desafios a los que se enfrentan las reformas tributarias de Brasil, la posición estratégica de Santander Brasil lo convierte en una inversión convincente a largo plazo. Su planificación fiscal proactiva, tal como se demuestra en el pago de JCP de 2025, demuestra un liderazgo capaz de navegar cambios regulatorios mientras maximiza el valor para los accionistas.La disciplinada estrategia crediticia y la innovación digital del bancoaislarlo aún más de los riesgos más amplios de fuga de capitales y presiones inflacionarias.

Lo que es más,el contexto económico mundial marcado por la normalización de la inflacióny la posible divergencia en las políticas de EE.UU. aumenta la importancia de las instituciones con modelos comerciales diversificados y resistentes. El sólido balance de Santander, junto con el alcance mundial de su matriz, proporciona un amortiguador frente a la volatilidad regional.

Conclusión

La reforma tributaria de Brasil de 2025 ha redefinido las reglas del juego para la asignación de activos de los individuos más ricos y la dinámica del sector bancario. La solidez estratégica de Santander Brasil, evidenciada por el pago oportuno de JCP, el sólido desempeño financiero y las soluciones innovadoras de gestión de patrimonio, lo posiciona como líder en esta nueva era. Para los inversionistas, la capacidad del banco para adaptarse a los cambios regulatorios manteniendo a la vez la rentabilidad y la confianza del cliente, subraya su atractivo a largo plazo en un panorama cada vez más definido por la diversificación extraterritorial y la incertidumbre fiscal.