SailPoint's Q3 2026: Emergen contradicciones en cuanto a diversificación de IDaaS, crecimiento de SaaS, foco en IA y modelos de precios flexibles

Fecha de llamada: 9 de diciembre de 2025

Resultados financieros

• Ingresos: $282 millones, 20% más en relación anual
• Margo operativo: Margen operativo ajustado 19.8 % (T 3), levemente por encima de las predicciones

Guía:

• Los ingresos del cuarto trimestre del ejercicio 2026 se espera que sean de $292 millones, un aumento del 22% año a año; margen operativo ajustado del 20,2%; y EPS ajustado de $0,09.
• Se espera que los ingresos del 26º ejercicio fiscal alcancen la cifra de $1.069 000 millones, lo que supone un aumento del 24% interanual; margen operativo ajustado del 18%; resultado neto ajustado por acción (earnings per share) de $0,23; número de acciones diluidas de ~565 millones.
• Las guías de ingresos de facturas futuras (ARR) alcanzaron 12 millones de dólares hasta 1.122 millones, un incremento del 28% en comparación con el año anterior; implica una nueva ARR neta de 82 millones de dólares para Q4 (un incremento del 30%) y 245 millones de dólares para el año fiscal 2026 (un incremento del 26%).
• La licencia Flex es SaaS, reconocida a partes iguales, vinculada a las tasas de lista; promedio de contrato de ~3 años; la administración no espera degradación de margen material.

Comentario sobre negocios:

* *Récord de hito de ARR y de crecimiento:- SailPoint superó$1 mil millonespor ingresos recurrentes anuales (ARR) por primera vez en el trimestre fiscal 3 '26, cerrando el trimestre en1.04 mil millones de dólares, representando un28%Aumento interanual. El crecimiento se volvió realidad gracias a la fuerte demanda, las nuevas ofertas de productos, el aumento de la retención de clientes y las modernizaciones de la plataforma.

• *Innovación de producto y éxito de lanzamiento de producto:
• La introducción de nuevos productos en la conferencia de navegación, tales como SailPoint Machine Identity y la gobernanza de identidades en tiempo real, ha recibido una buena acogida, con pedidos reservados en un mes de disponibilidad.

• Esto se debe a que el interés de los clientes por adaptarse al terreno de identidades en evolución y a la ampliación de identidades digitales tales como agentes y máquinas es fuerte.

• *Expansión de la cartera y modernizaciones de plataforma:

• Las ventas cruzadas, incluyendo el gestión del riesgo para no empleados, la seguridad de la identidad de la máquina y la seguridad del acceso a datos, duplicaron su tasa de crecimiento anual.

• Esta ampliación se debe a la fuerte demanda de los clientes de soluciones de seguridad de identidades más amplias y migraciones a la plataforma Identity Security Cloud.

• *Uso de IA y modelos de licencia flexibles:

• SailPoint se está adhiriendo a la IA internamente para varias funciones comerciales, con herramientas en fases iniciales que muestran un retorno de la inversión prometedor.
• El objetivo de la introducción del modelo de licencias flexibles es simplificar la adopción de nuevas soluciones por parte de los clientes, lo cual contribuirá a la expansión sana del acervo de la compañía.
  

  Análisis de sentimientos:

  Tono general: Positivo

  • El equipo directivo puso el énfasis en el impulso y la confianza: «Superó los 1.000 millones de dólares en ingresos anuales por contratos repetidos (ARR)... 1.040 millones de dólares, lo que representa un incremento del 28 % interanual», incrementó la guía de los ingresos anuales por contratos repetidos (ARR) en 12 millones de dólares hasta los 1.122 billones de dólares y pronosticó «un beneficio operativo ajustado de 56 millones de dólares o un margen del 19,8 %, muy por encima de nuestro pronóstico». El equipo directivo citó repetidas veces un «fuerte pipeline», acelerando la adopción del producto y una perspectiva optimista para el cuarto trimestre.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Joseph Gallo (Jefferies LLC): Felicidades por haber alcanzado el hito de $1.000 millones de IRR. ¿Podría hablar de la fase de marketing de entrada con los nuevos logotipos? ¿Está la agencia forzando a la gente a revisar su identidad humana también?
  Respuesta: La flexibilidad de precios (Digital Identity Flex) reduce el coste de entrada y acelera el interés por la nueva marca; el IA está incorporado en las propuestas de pioneros, impulsando la demanda.

• Pregunta de Joseph Gallo (Jefferies LLC): En el cuarto trimestre, hay algún factor (acuerdos de precios, tipo de cambio) que debe tener en cuenta para sentirse seguro cuando empiece el cuarto trimestre?
  Respuesta: La dirección confía; el cuarto trimestre es una temporada típica (alrededor de una tercera parte de la nueva ARR neta), no hay impacto significativo de las pérdidas y un flujo de trabajo sano.

• Pregunta de Robbie Owens (Piper Sandler & Co.)¿Cualquier confusión con respecto al mercado por la consolidación y el por qué de la defensabilidad de SailPoint con respecto a las compañías más grandes?
  Respuesta: La brecha de SailPoint es una combinación de anchura (muchos tipos de identidad) y profundidad (detalles de permisos/integraciones); los competidores luchan por igualar ambos a escala.

• Pregunta de Gray Powell (BTIG): ¿Cómo afecta la adquisición de Savvy y SAAM al tiempo de valor de los clientes y su capacidad para desplazarse por el mercado?
  Respuesta: SAAM permite la rápida descubrimiento y categorización de aplicaciones de nivel 1, acelerando la visibilidad y el inicio y apoyando la ampliación a nivel de mercado.

• Pregunta de Shaul Eyal (TD Cowen): ¿Cómo estás usando IA internamente para contener los costos?
  respuesta: SailPoint está adoptando IA en los productos, el acceso al mercado y la gestión general; los despliegues en fases iniciales están en marcha y empiezan a dar resultados.

• Pregunta de Peter Levine (Evercore): ¿Cómo se posiciona frente al PAM tradicional a medida que avanza hacia un PAM nueva generación? Y Brian, ¿cómo afecta el precio flexible a los márgenes y la estacionalidad?
  Respuesta: El privilegio se desplaza a modelos JIT dinámicos y omnipresentes en donde es ventajoso la profundidad/anchura de identidad de SailPoint; el flex es SaaS, de tarifas, vinculado a tarjetas de tarifas y no se espera que degraden los márgenes materialmente.

• Pregunta de Ryan Lountzis (Morgan Stanley)¿Cómo están preparando al personal de ventas de los nuevos productos e iniciativas?
  Respuesta: SailPoint está incorporando a vendedores especializados y aprovechando la especialización en ingeniería de soluciones para embarcar nuevas ventas de productos (por ejemplo, vendedores enfocados en datos).

• Pregunta de Jonathan Ruykhaver (Cantor Fitzgerald): ¿Puedes ampliar sobre el éxito de la seguridad de datos y las tarifas de anexos con la identidad del agente?
  Respuesta: Los módulos de ventas cruzadas (No empleado, Identificación de máquinas, Seguridad de acceso a datos) se están duplicando año a año con tasas de adherencia fuertes; la seguridad de acceso a datos se extenderá a datos estructurados e integrará ofertas agentiles.

• Pregunta de Shrenik Kothari (Robert W. Baird): ¿Cómo utilizan los clientes Observability & Insights en la práctica y se incorpora en los flujos de trabajo de SOC?
  Respuesta: O&I hace un nudo de identidad y telemetria para revelar cadenas de riesgo, brinda integraciones de SOC e integraciones potenciales de OEM/de mayor profundidad para operativizar el contexto de identidad en los flujos de trabajo de seguridad.

• Pregunta de Matthew Hedberg (RBC): ¿Alguna guía de alto nivel para la '27 fiscal sobre crecimiento en comparación con margen?
  Respuesta: La gestión priorizará el crecimiento sobre la expansión incrementativa de marjines manteniendo la capacidad de impulsar los marjines; el año anterior se benefició de una ola de ingresos temporales que podría no volver.

• Pregunta de Junaid Siddiqui (Truist Securities): ¿Cuáles son los obstáculos para la adopción de la IA agente y cómo confiarán las organizaciones en las decisiones basadas en la IA?
  RespuestaDos frentes: la proliferación de los agentes de gestión (de terceros y agentes personalizados) y la construcción de confianza en las decisiones de IA; SailPoint desarrolla funciones agenciadas (Harbor Pilot) y utiliza IA internamente para la detección y causa raíz a fin de generar confianza.

• Pregunta de Todd Weller (Stephens Inc.)¿Generarán las nuevas capacidades más migraciones de SaaS y actualizaciones sobre la reemplazación de la tecnología de aplicación heredada?
  RespuestaSí, un cuarto muy positivo de la modernización de la plataforma; las migraciones a menudo incluyen módulos de ventas cruzadas y resultan en recibos de ventas 2-3 veces mayores; hasta ahora solo se han migrado alrededor del 15 % de la base de mantenimiento, por lo que todavía hay mucho por hacer.

• Pregunta de Benjamin Bollin (Cleveland Research): Aportación de la no identidad de empleado/datos/máquina al ARR y duración de contrato flexible/economía por unidad?
  Respuesta: El carrito de modules combinado duplicó el año a año y representa una pequeña porcentaje de ARR hoy; las transacciones flex (Navigator) son típicas de SaaS, ~3 años de media, reconocido en partes iguales.

• Pregunta de Joshua Tilton (Wolfe Research): ¿Cómo reconcilia el tono optimista con un rendimiento trimestral más leve, qué debería tomar en cuenta alrededor de la Fed o la conversión de la duración a SaaS?
  Respuesta: La gestión hace hincapié en una fuerte nueva ARR neta (58 millones de dólares, +24% año a año; nueva ARR neta de SaaS a +52% año a año), un fuerte impulso de la nueva caída en la facturación y un éxito anual en general; la salud comercial y el flujo de trabajo son sólidos.

• Pregunta de Gregg Moskowitz (Mizuho): ¿Cuán adicionales serán las capacidades just-in-time y el valor de la protección agencial?
  respuesta: La identidad del JIT es crítica para la protección agencial. La detección de anomalías en tiempo real y la integración de las soc son prioridades estratégicas, a pesar de que el impacto financiero está en una fase inicial.