La caída de los ingresos de SAIC disfraza la realidad de un optimismo en cuanto a las ganancias.

Science Applications International (SAIC) informó resultados mixtos en el cuarto trimestre del año fiscal 2026. Los ingresos y las ganancias disminuyeron, pero se reafirmaron las expectativas para el año 2027. La empresa enfrenta dificultades a corto plazo debido a retrasos en las adquisiciones y pérdidas relacionadas con la competencia. Sin embargo, los líderes de la empresa siguen siendo optimistas respecto al aumento de las márgenes de beneficio y al mejoramiento de la eficiencia operativa.

Ingresos

Los ingresos totales de Science Applications International disminuyeron en un 4.8%, a los 1.75 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2026. Esto representa una disminución con respecto a los 1.84 mil millones de dólares registrados en el cuarto trimestre de 2025.

Ganancias/Ingresos netos

En el cuarto trimestre de 2026, las ganancias de Science Applications International disminuyeron en un 5.4%, hasta los 1.93 dólares, frente a los 2.04 dólares registrados en el cuarto trimestre de 2025. Mientras tanto, los ingresos netos de la empresa descendieron a 85 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2026, lo que representa una disminución del 13.3% con respecto a los 98 millones de dólares registrados en el cuarto trimestre de 2025. La empresa ha mantenido su rentabilidad durante 13 años consecutivos, lo que refleja un rendimiento empresarial estable. A pesar de esta contracción en los ingresos, la rentabilidad a largo plazo de la empresa demuestra su capacidad para mantenerse competitiva.

Revisión de las acciones después de los ingresos

La estrategia de comprar acciones de Science Applications International (SAIC) después de que hubiera una disminución en los ingresos entre los trimestres, al momento de la publicación del informe financiero, y mantener esas acciones durante 30 días, resultó en un rendimiento pobre. La tasa de crecimiento acumulado de esta estrategia fue del -8.29%, y el retorno excesivo fue de -46.28%. Estos valores fueron significativamente inferiores al rendimiento objetivo del mercado, que era del 30.31%. Además, esta estrategia tuvo un alto nivel de pérdidas, con un mínimo de 37.52%, y un ratio Sharpe de -0.23. Estos datos indican un riesgo y pérdidas significativos.

Comentario del CEO

James Reagan, CEO y director ejecutivo de SAIC, destacó la atención que la empresa presta al alineamiento de su portafolio de negocios con aquellos proyectos de alta margen y de importancia crucial para el negocio, incluyendo contratos de precio fijo y programas basados en la innovación. Señaló que el margen de SAIC en el año fiscal 2026 fue del 9.7%, a pesar de las dificultades relacionadas con los retrasos en las adquisiciones y las pérdidas derivadas de la recompetencia. Consideró que la meta de un margen EBITDA del 10% para el año fiscal 2027 era “la primera vez que la empresa logra alcanzar un margen de dos dígitos”. Reagan también mencionó cambios estratégicos como la contratación de un director de crecimiento para priorizar el desarrollo de negocios, reducir la exposición a proyectos de TI de baja margen, y invertir en tecnologías de IA y capacidades de red clasificada. Expresó optimismo sobre el año fiscal 2027, diciendo: “Estamos comprometidos a construir sobre nuestras bases sólidas para lograr resultados significativos”. Al mismo tiempo, reconoció que habría una contracción orgánica debido a las pérdidas derivadas de la recompetencia. El tono del discurso reflejaba una combinación de cautela frente a las presiones económicas a corto plazo, con confianza en el aumento del margen y en la eficiencia operativa gracias a las reducciones de costos y las iniciativas de transformación.

Instrucciones/Guía

SAIC reafirmó su previsión de ingresos para el año fiscal 2027, entre los 7 mil millones y 7.2 mil millones de dólares. Esto refleja una contracción orgánica del 2% al 4%, debido a las pérdidas de 400 millones de dólares en recompeticiones. Sin embargo, esta situación se compensa con nuevos negocios exitosos. El EBITDA ajustado se estima en 705 millones a 715 millones de dólares, lo que implica un margen del 9.9% al 10.1%. La empresa espera obtener ingresos de entre 25 mil millones y 28 mil millones de dólares durante el año fiscal 2027, priorizando programas con mayores márgenes. La dirección estableció objetivos de reducción de costos por valor de 100 millones de dólares, además de un proceso de transformación empresarial a largo plazo para mejorar la agilidad e innovación. Las expectativas cualitativas incluyen un aumento en los márgenes, gracias a licitaciones bien planificadas, contratos a precio fijo y un entorno presupuestario favorable en el sector de defensa. No obstante, persisten los desafíos a corto plazo relacionados con las recompeticiones y demoras en las adquisiciones.

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