Por qué Safe Bulkers (SB) es una adquisición velada en el boom de la infraestructura de IA impulsada por la energía

A pesar de la revolución de la inteligencia artificial (IA), hay un sector tranquilo pero crítico que está a punto de beneficiarse: la infraestructura. Específicamente, el envío de carga de granos secos, a menudo pasado por alto por los inversores, desempeña un papel fundamental en el transporte de las materias primas que impulsan el auge de la IA.seguro a graneleros(SB), una compañía global de transporte de carga en granel, se está erigiendo como una apuesta estratégica y infravalorada en este entorno en transformación. Al examinar la interacción entre la demanda de energía impulsada por IA, los vientos de cola geopolíticos y la resiliencia operativa de SB, este artículo argumenta que la empresa se encuentra en una posición única para capitalizar las tendencias estructurales a largo plazo.

El impulso de energía impulsado por IA: un viento de cola para las materias primas en granel

La inteligencia artificial está transformando el consumo mundial de energía. De acuerdo con la Agencia Internacional de Energía (AIE), los centros de datos impulsados por IA consumirán 90 teravatios-hora (TWh) de electricidad para 2030, lo que cuadruplica los niveles actuales. Este aumento se debe a procesos que consumen mucha energía, como el entrenamiento de modelos de lenguaje a gran escala (LLM), los cuales requieren grandes cantidades de energía. Si bien las energías renovables son parte de la solución, el carbón y el gas natural seguirán siendo fundamentales en el corto y mediano plazo, particularmente en las economías emergentes en donde el desarrollo de infraestructura y la industrialización todavía están en sus primeras etapas.

Safe Bulkers opera en el centro de esta cadena de demanda. El carburante de la compañía transporta carbón, mineral de hierro y otros productos básicos en granos que son esenciales para la producción de energía y la expansión de la infraestructura. Por ejemplo, el carbón sigue siendo una fuente de energía primaria en países como India y China, donde la industrialización impulsada por la IA está acelerándose. Del mismo modo, el mineral de hierro es indispensable para la producción de acero, que es la piedra angular de los proyectos de infraestructura impulsados por la IA. A medida que se intensifica la adopción de la IA, la necesidad de estos productos básicos, y la capacidad de embarque para transportarlos, solo irá en aumento.

Posicionamiento estratégico de la SB: renovación de flota y cumplimiento ambiental

Safe Bulkers se ha posicionado de manera proactiva para prosperar en un futuro construido por la IA y la sostenibilidad. La renovación de la flota de la compañía incluye 12 embarcaciones que cumplen con la Fase 3 de la OMI, como el Efrossini de clase Kamsarmax, y una cartera de pedidos para seis nuevas construcciones, incluidos dos barcos de combustible dual de metanol. Estas inversiones son alineadas con las regulaciones ambientales globales y posicionan a SB para satisfacer la demanda de infraestructura de energía más limpia.

La disciplina financiera de la compañía refuerza aún más su atractivo. A partir de mayo de 2025, el dinero en efectivo de SB era de $122,2 millones y tenía $127,6 millones en capacidad de endeudamiento no utilizada, lo que le da flexibilidad para navegar en mercados volátiles. A pesar de una reducción del 21,3% en los ingresos netos del primer trimestre de 2025, SB mantuvo una sólida política de dividendos y ejecutó un programa de recompra de acciones del 2,8%. Estas acciones indican la confianza de la gerencia en las perspectivas a largo plazo de la empresa.

Vientos de cola geopolíticos y la resiliencia de mercado

Los factores geopolíticos están incrementando la demanda de transporte de carga seca en piezas. La crisis del Mar Rojo, por ejemplo, ha interrumpido las rutas comerciales tradicionales, lo que ha obligado a los propietarios de carga a buscar vías alternativas y ha aumentado la demanda de embarcaciones Capesize que pueden navegar distancias más largas. La flota Capesize de SB, que genera un alquiler de fletamento diario promedio de 23 317 $ (muy superior al promedio de la flota), es particularmente adecuada para capitalizar tales interrupciones.

Además, las tensiones comerciales entre EE. UU. y China y los posibles aranceles a los buques chinos podrían cambiar la demanda hacia las compañías navieras que cotizan en EE. UU., como es el caso de la SB. La orientación de la compañía hacia el fletamiento a plazos (contratos de mayor duración que ofrecen estabilidad) la aleja aún más de las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

Validación basada en datos: infravaloración y potencial de crecimiento de SB

Las acciones de Safe Bulkers parecen subvalorizadas en relación a sus fundamentos y a la industria en general. A partir de julio de 2025, la compañía cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) de 8,5, que es significativamente menor que el promedio de 12,3 para sus contrapartes en la industria del transporte marítimo a granel. Este descuento refleja el escéptico de mercado respecto de las ganancias a corto plazo, a pesar del sólido balance de la compañía y los motores de crecimiento a largo plazo.

El índice Baltic Dry, un indicador clave de la demanda mundial de transporte marítimo, mostró signos de estabilización en 2025, lo que sugiere un posible incremento de las tarifas de envío. Si la demanda de energía impulsada por la IA continúa superando la oferta, el BDI y, por extensión, las ganancias de SB, podrían experimentar un ligero incremento.

Riesgos y mitigación

Si bien la tesis es convincente, los inversores deben considerar riesgos como la volatilidad de los precios del combustible, los cambios regulatorios y los shocks geopolíticos. Sin embargo, las prácticas de gestión de la deuda y la modernización de la flota de SB mitigarán estos riesgos. Por ejemplo, las nuevas construcciones de metanol de combustible dual de la compañía reducen la exposición a los precios volátiles del petróleo, mientras que su baja relación deuda-capital (de 0.45 a partir del primer trimestre de 2025) proporciona un amortiguador contra los incrementos de las tasas de interés.

Tesis de inversión

Safe Bulkers representa una rara combinación de subvaloración, resiliencia operativa y alineación estratégica con las megatendencias globales. A medida que la IA acelera la demanda de energía y remodela el comercio mundial, el papel de SB en el transporte de productos básicos críticos se vuelve cada vez más indispensable. El compromiso de la compañía con la sostenibilidad, la disciplina financiera y la modernización de la flota la posiciona para tener un rendimiento superior en un sector preparado para el crecimiento a largo plazo.

Para los inversores que buscan ser expuestos al boom de la infraestructura de IA impulsada por la energía, Safe Bulkers, es una oportunidad convincente y poco seguida. Si bien el camino no estará exento de baches, los fundamentos y la estrategia prospectiva de la compañía la convierten en una compra oculta en un mercado que a menudo pasa por alto la infraestructura que sustenta el avance tecnológico.

En la carrera por impulsar la era de la IA, cada vatio de energía y cada tonelada de carga cuenta. Safe Bulkers construye desapercibida una conexión entre estos dos mundos, y aquellos inversionistas que reconozcan su potencial hoy se encuentran en un viaje gratificante.