Ganancias de RTX en el cuarto trimestre: Los datos reales frente a las proyecciones revisadas

El mercado ha establecido un nivel bajo para los resultados financieros de RTX en el cuarto trimestre. Los analistas esperan que la empresa presente informes positivos sobre sus resultados.$1.45 por acción diluidaUn número que implica una disminución del 5.8% en comparación con el año anterior. Esta expectativa representa un claro cambio en relación al crecimiento sólido de los trimestres anteriores, ya que se tiene en cuenta una desaceleración en la tendencia general. Sin embargo, la valuación excesiva de las acciones exige algo más que simplemente cumplir con este objetivo reducido.Ratio P/E de 38.13El mercado está pagando por el crecimiento futuro, no solo por la estabilidad presente.

Este alto precio crea una situación precaria. Incluso un rendimiento positivo frente al precio de 1.45 dólares puede no ser suficiente para satisfacer a los inversores. La brecha entre las expectativas y el precio real del activo se debe a la alta cotización del precio en relación con la capacidad de ingresos actual del mismo. La opinión general refleja esta tensión: los analistas de Wall Street sostienen que…“Comprar en cantidades moderadas”.La calificación es de “Stable”, con un precio promedio estimado de 184.47 dólares. Este objetivo implica una disminución de aproximadamente el 0.67% con respecto a los niveles recientes, lo que indica una limitada posibilidad de aumento en el corto plazo, si la empresa logra simplemente alcanzar su nuevo objetivo trimestral.

En resumen, RTX está jugando un juego muy complejo, basado en las expectativas de los inversores. El mercado ya ha fijado un precio bajo para el cuarto trimestre, pero la valoración de las acciones no permite errores. Para que el aumento de precios continúe, la empresa debe no solo cumplir con las expectativas bajas, sino también proporcionar una trayectoria creíble para redefinir las expectativas de crecimiento para el año 2026. Cualquier fallo en las expectativas de crecimiento podría rápidamente reducir el diferencial de valor de las acciones.

La evaluación de la realidad en el cuarto trimestre: ¿Se puede alcanzar ese objetivo?

El hecho de que los requisitos para RTX en el cuarto trimestre sean más bajos no es algo ineludible. Las ventas de la empresa en 2024…80.7 mil millones de dólaresSe estableció una base alta, lo que hace que el crecimiento secuencial sea un desafío significativo. Sin embargo, el camino hacia el cumplimiento de los objetivos sigue siendo difícil.$1.45 por acciónEl consenso se basa en un rendimiento sólido de los diferentes segmentos, pero este rendimiento puede no mantenerse constante hasta finales del año.

Un factor clave para el crecimiento de Pratt & Whitney es su sector de posventa comercial, que ha experimentado un fuerte aumento.19% en el tercer trimestreDebido al alto volumen de ventas generado por los motores GTF y V2500. Este impulso es positivo, pero también plantea la cuestión de la sostenibilidad del negocio. Después de un trimestre exitoso, el segmento podría enfrentar obstáculos estacionales o cíclicos en el cuarto trimestre, lo cual podría presionar la trayectoria general de las ventas, con el objetivo de alcanzar el objetivo de EPS reducido.

Históricamente, RTX ha sido capaz de superar las expectativas de los analistas. En los últimos dos trimestres, la empresa ha presentado una sorpresa positiva en términos de ganancias.13.65%Esta trayectoria sugiere que el mercado ya tiene en cuenta una posible caída en los precios. Para que las acciones aumenten de verdad, la empresa tendría que no solo alcanzar la cifra de 1,45 dólares, sino probablemente superarla significativamente, con el fin de reducir la brecha entre las expectativas y el valor real de la compañía.

En resumen, la reducción de los requisitos es realista solo si los motores de crecimiento poderosos de la empresa pueden mantener su ritmo. Se espera que haya una mejora en comparación con el consenso actual, pero eso no será suficiente para redefinir la situación. La verdadera señal vendrá de informes que confirman que la fuerza de la empresa es duradera, y no de un aumento repentino en los resultados en solo un cuarto del tiempo.

La reconfiguración de las directrices para el año 2026: ¿Qué podría socavar la tesis?

El resultado del cuarto trimestre es simplemente una presentación preliminar. La verdadera “espectáculo” comienza con las perspectivas para el año 2026. Para que la brecha entre expectativas y realidad se reduzca, la dirección debe presentar información que cumpla o supere las expectativas.Crecimiento anual del EPE del 8%Wall Street espera que las cifras para todo el año sean altas. Si las cifras son inferiores, eso indicaría que la relación de precios no está justificada, lo que convertiría un aumento en un evento que justifique la venta de acciones.

El principal riesgo es la posibilidad de que las cifras de crecimiento de los resultados del próximo año no se cumplan. El mercado ya asigna una tasa de crecimiento de los resultados del 11.95% para el próximo año, lo cual se deduce de la relación precio/ganancias actual. Si las expectativas para 2026 no se confirman, eso confirmaría que la valoración de la acción está desviada de la realidad. Este es el núcleo de la tesis bajista.Rehabilitación más lenta en el sector aeroespacial comercialY los retrasos en la concesión de contratos de defensa podrían afectar negativamente las margen de beneficio y los flujos de efectivo, haciendo que las aspiraciones de crecimiento elevadas se vuelvan insostenibles.

Por el contrario, la opinión alcista se basa en la validación de la fortaleza de los segmentos clave del mercado. Es importante estar atentos a las actualizaciones sobre el ritmo de recuperación del mercado de despuésventa comercial, especialmente de Pratt & Whitney, y al momento en que se concedan nuevos contratos de defensa. Una señal clara de que estos motores funcionan bien y que los contratos se emiten con regularidad, apoyaría la narrativa de crecimiento. El reciente contrato de 1.700 millones de dólares con Raytheon para España y el contrato de 1.600 millones de dólares con Pratt & Whitney son indicadores positivos, pero es necesario que los datos financieros demuestren que estos contratos forman parte de una red de negocios duradera.

En resumen, las directrices son la “tecla de reinicio”. Deben cerrar la brecha entre el rendimiento del cuarto trimestre y las altas expectativas asignadas al precio de la acción. Una perspectiva confiable para el año 2026 podría cerrar esa brecha y justificar el precio elevado de la acción. Una perspectiva decepcionante, por otro lado, ampliaría esa brecha, lo que probablemente llevaría a una reevaluación negativa de la valoración de la acción.