Ross Stores aumentó en un 0.49%, con un volumen de ventas de 440 millones de dólares. La empresa ocupa el puesto 309 en la lista de las empresas más importantes. Bernstein ha elevado su estimación de precios debido a las fuertes tendencias en el sector minorista de bajo precio.

Resumen del mercado

Ross Stores (ROST) cerró el día 25 de febrero de 2026 con un aumento del 0.49%. El volumen de transacciones fue de 440 millones de dólares, lo que la situó en el puesto 309 en términos de actividad de mercado durante ese día. Este pequeño aumento se enmarca dentro de las dinámicas generales del sector minorista, donde los minoristas de precios más bajos han beneficiado themselves de las tendencias de gasto de los consumidores. A pesar del aumento en el precio de las acciones, el volumen de transacciones permaneció por debajo de los niveles promedio de los trimestres anteriores. Esto refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores, ante la próxima publicación de los resultados financieros de la empresa en marzo.

Motores clave

La reciente mejora en el precio objetivo de Bernstein para ROST, de $170 a $180, refleja la confianza que tiene la firma de analistas en la capacidad de Ross Stores para aprovechar las condiciones actuales del consumo. La empresa señaló “tendencias muy fuertes durante las fiestas” en el segmento de venta al por menor a precios reducidos. Esto se basa en datos en tiempo real que muestran un aumento constante en el tráfico de personas y en el gasto con tarjetas durante el tercer trimestre de 2025. Esta mejora, aunque mantiene la calificación de “Desempeño en el mercado”, destaca las ventajas estructurales del modelo de negocio de Ross, como su flexibilidad en cuanto a inventario y su disciplina en los costos. Estos factores han permitido que la empresa mantenga una rentabilidad constante, a pesar de las dificultades relacionadas con las tarifas.

El tercer trimestre de 2025 constituyó una base sólida para el sentimiento positivo en el mercado. Ross informó un aumento del 10% en las ventas, hasta los 5.600 millones de dólares. Además, las ventas en las tiendas comparables aumentaron un 7%. El margen operativo alcanzó el 11.6%, un logro destacable, teniendo en cuenta el impacto negativo de los costos arancelarios, que ascendieron a 0.05 dólares por acción. Los beneficios por acción aumentaron a 1.58 dólares, desde 1.48 dólares en el año anterior. Esto refleja una gestión eficiente de los costos. En los primeros nueve meses de 2025, la empresa logró ventas por valor de 16.100 millones de dólares y unos beneficios por acción de 4.61 dólares. Los niveles de inventario aumentaron un 9% en general, y un 15% en cada tienda, para satisfacer la demanda prevista durante las fiestas. La expansión de 90 nuevas tiendas (36 tiendas Ross y cuatro tiendas DD’s Discounts) fortaleció aún más la posición de Ross, permitiéndole aprovechar las oportunidades de crecimiento en el sector minorista basado en el valor.

La orientación a futuro de la empresa también ha contribuido a determinar las expectativas del mercado. Para el cuarto trimestre, Ross espera un crecimiento en las ventas del 3%–4%, y un EPS entre $1.77 y $1.85. Los costos relacionados con las tarifas son mínimos. El impacto anual estimado de las tarifas se limita a $0.15 por acción, una cifra aceptable, dada la fuerte capacidad de la empresa para gestionar los costos. Los analistas han destacado la capacidad de Ross para convertir la demanda de los consumidores, generada por los créditos, en ventas reales. Sin embargo, esta situación presenta dos aspectos negativos: mientras que el aumento en el gasto con tarjetas ayuda a aumentar las ventas, también refleja una mayor presión financiera. En diciembre de 2025, el 5.7% de los consumidores tenían pagos que estaban atrasados por más de 60 días.

La posición competitiva de Ross dentro del sector de venta al por menor de bajo precio la diferencia aún más de ella de sus competidores, como las compañías TJX. Con un P/E de 22 veces, Ross se considera una opción defensiva en comparación con el modelo de crecimiento de TJX. Este valor premium indica que la opinión del mercado considera a Ross como una empresa más estable y con menos volatilidad. Sin embargo, existe la posibilidad de que su rendimiento sea inferior en situaciones de aumento acelerado en los gastos de los consumidores. La estrategia de Ross, basada en ofrecer descuentos significativos a los compradores de ingresos medios, ha demostrado ser eficaz durante los diferentes ciclos económicos. Esto se puede ver en su desempeño durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de 2020.

El informe de resultados del 3 de marzo será un test crítico para Ross Stores. Los inversores analizarán el crecimiento de las ventas en las mismas tiendas y la rotación de inventario, con el fin de validar la teoría de que la demanda se ve impulsada por los créditos. Un ralentizamiento en el gasto discrecional, incluso a precios reducidos, podría afectar los márgenes de beneficio y justificar la necesidad de reevaluar la meta de precio de 180 dólares. Mientras tanto, la división entre los consumidores en función de su capacidad de pagar: algunos utilizan los créditos como herramienta de planificación, mientras que otros los usan como salvavidas. Esto agrega complejidad a las perspectivas de la empresa. Por ahora, Ross sigue siendo un punto clave en la narrativa del comercio minorista de bajo precio, buscando equilibrar sus ambiciones de crecimiento con la necesidad de enfrentarse a las dificultades macroeconómicas.