Rolls-Royce: por qué los múltiples de valoración más bajas siguen justificando una calificación de compra

El debate acerca de la valoración de la empresa Rolls-Royce Holdings PLC (LSE: RR) se ha vuelto más acalorado en 2025, con señales contradictorias de modelos de flujos de caja descuento (DCF) y múltiplos de los beneficios.Algunas analizas de costos futuros sugieren que…La acción está sobrevaluada en un 17%, llegando a un valor de 71%. Su ratio precio-ganancia (P/E) es de 16.1x, lo cual sigue siendo significativamente inferior al promedio de 24x para el sector aeroespacial y de defensa.De acuerdo con los datos disponibles.Esta divergencia destaca una oportunidad crítica para los inversores: las múltiples de rentabilidad bajo valoración de Rolls-Royce, combinadas con sus iniciativas estratégicas en la defensa, la energía limpia y los sistemas de energía, crean un caso convincente para un rating de compra a largo plazo.

Supervaluación de los activos financieros: Una cuestión de suposiciones

Los modelos DCF se basan en suposiciones por lo que se refiere a las flujos de efectivo futuros, tasas de crecimiento y tasas de descuento. En el caso de Rolls-Royce, dichas suposiciones son variadas.Un modelo de flujo de efectivo libre a acciones en 2 etapasestima un valor intrínseco de 9,91 libras esterlinas por acción, mientras que el análisis de Alpha Spread lo sitúa en 378,06 GBX,Lo que indica una sobrevaloración del 71%.En comparación, la Price Fair de ValueInvesting.io es de £554.77Indica una caída del 48.6%.El precio de la acción que ahora cotiza en 1.079 libras es el resultado de divergencias de puntos de vista acerca de la capacidad de la compañía para mantener su desempeño reciente.

Los críticos sostienen que los sectores de la aviación civil y defensa de Rolls-Royce, aunque son sólidos, podrían enfrentarse a desafíos debido a la volatilidad económica o a cambios en las regulaciones. Sin embargo…Se prevé que el crecimiento anual del beneficio operativo de la empresa sea del 11%.El período comprendido entre 2024 y 2028 cuenta con el apoyo de una posición de efectivo neto de 1.1 mil millones de libras al final del primer semestre de 2025. Esto constituye un respaldo contra tales riesgos. Esta resiliencia financiera, junto con un coeficiente P/E que refleja un descuento en cuanto al crecimiento futuro, indica que el mercado podría estar subestimando el potencial a largo plazo de Rolls-Royce.

Catalizadores Estratégicos: Defensa, Energía Limpias, y SMRs

Las iniciativas estratégicas de Rolls-Royce para el año 2025 ofrecen una hoja de ruta para la creación de valor. En cuanto a la defensa, la empresa ha cerrado una alianza de cinco años con AVK, un proveedor de soluciones energéticas con sede en el Reino Unido.para proveer generadores de emergencia mtu Series 4000Para los centros de datos. Esta colaboración no solo garantiza la capacidad de producción, sino que también se ajusta a las necesidades de los centros de datos.La demanda creciente de tecnologías sosteniblesAl igual que los generadores compatibles con HVO, el papel de AVK como integrador exclusivo del sistema en el Reino Unido e Irlanda refuerza aún más la posición de Rolls-Royce en este segmento de mercado con alto crecimiento.

El programa de reactores modulares pequeños (SMR) de la compañía representa una oportunidad aún más transformadora.El gobierno del Reino Unido ha seleccionado a Rolls-Royce.Es la empresa que, previo a la contratación, presentó la oferta más atractiva en su primer programa de SMR, con 2,5 mil millones de libras esterlinas de financiación pública para desarrollar tres reactores de 480 MW.Para el año 2030, la división SMR…Es de prever que se vaya a lograr un rentabilidad y un flujo de caja positivo, impulsado por un mercado global que se espera que crezca a una TAC del 23.9 %De 2025 a 2030Participación de Rolls-Royce con ČEZ Group y BWXT para desarrollar diseño de generadores de vapor nuclearesSu alineación con la Asociación Atlántica.En el ámbito de la energía nuclear avanzada, IAE se destaca por su liderazgo en este sector emergente.

Dinámicas del mercado y proyecciones financieras

La expansión del mercado SMR no es algo meramente especulativo.Mordor Intelligence prediceLa capacidad instalada aumentará de 312.5 MW en 2025 a 912.5 MW para el año 2030. Otro informe proyecta que el tamaño del mercado crecerá de 7.490 millones de dólares en 2025 a 16.130 millones de dólares para el año 2034. Los motores SMR fabricados por Rolls-Royce, que son escalables, se encuentran en una posición única para aprovechar este crecimiento, especialmente en aplicaciones industriales fuera de la red y en mercados donde se busca la descarbonización. Desde el punto de vista financiero, los resultados semestrales de la empresa en 2025 refuerzan su credibilidad. La empresa cuenta con un saldo de efectivo de 1.100 millones de libras.11% anualización de crecimiento de rentabilidad operativa estimadoRolls-Royce cuenta con la liquidez y la disciplina operativa necesarias para manejar proyectos que requieren una gran inversión de capital, como el programa SMR.Modelo de Rijtjagende Faalkapital (RAB)El método que el gobierno del Reino Unido planea utilizar para financiar los proyectos de SMR reduce aún más el riesgo para los inversores, ya que ofrece retornos predecibles.

Conclusión: Una calificación de adquisición justificada

Aunque los modelos del DCF pueden dar una imagen mixta, la relación entre precio y rentabilidad de bajo valor de la empresa y la posibilidad de crecimiento estratégico crean un caso atractivo para los inversores. Los múltiplos de valoración más bajos de la compañía reflejan la incertidumbre del mercado sobre su capacidad de sostener el crecimiento, pero sus contratos de defensa, su asociación con AVK y su programa de maquinaria de nueva generación ofrecen catalizadores tangibles para la expansión de las ganancias. A medida que se acelere el cambio global hacia la energía limpia y los gastos en defensa siguen siendo robustos, la compañía se encuentra bien posicionada para superar sus métricas de valoración. Para inversores de largo plazo, la actual desvalorización respecto del valor intrínseco, combinada con una sólida situación financiera y iniciativas de crecimiento de alta confianza, hace que la calificación de compra no solo sea prudente, sino necesaria.