El papel de los préstamos en la planificación de la liquidez para los operadores que utilizan apalancamiento financiero

La rentabilidad permite a los operadores controlar posiciones más grandes, con un capital menor. Esto implica una mayor posibilidad de obtener ganancias, pero también existe el riesgo de que las pérdidas sean más graves, lo cual puede llevar a la pérdida total de las inversiones cuando los mercados se pongan en contra del trader.

La investigación realizada por UCLA Anderson reveló que un aumento de una unidad en el coeficiente de apalancamiento tiene un efecto significativo. Se trata de una situación de bajo rendimiento, en términos anuales. Cabe señalar que las liquidaciones forzadas son el principal motivo de estos pérdidas.

El desafío aquí es que se agota el dinero necesario para mantener las posiciones abiertas. Cuando se opera con margen, y el mercado cae en valor, es necesario contar con liquidez rápidamente. De lo contrario, el bróker liquidará sus posiciones, y eso generalmente ocurre en el momento menos oportuno.

Aquí es donde entran en juego los préstamos como medidas de emergencia. Cuando se utiliza de manera estratégica, el capital prestado puede ayudarte a superar las situaciones temporales difíciles, sin que te veas obligado a vender tus posiciones. Lo importante es saber distinguir entre una planificación inteligente de la liquidez y actuar de forma desesperada y excesivamente endeudarse.

¿Cómo funcionan realmente el apalancamiento y la margen de ganancias?

El proceso de aprovechar la capacidad de apalancamiento es bastante sencillo. Se toma dinero prestado para poder operar con una posición más grande de lo que se podría permitir de otra manera. Por ejemplo, si tienes 10,000 dólares en tu cuenta y el bróker ofrece una relación de apalancamiento de 5:1, puedes abrir una posición de 50,000 dólares. Esto significa que estás operando con cinco veces más dinero del que realmente tienes.

Aun así, cuando se utiliza la apalancamiento, las cosas se vuelven más serias, ya que se aplican requisitos relacionados con los márgenes de capital necesarios para operar. Cuando abres una posición apalancada, tu bróker exige un mínimo de márgenes de capital iniciales. Por ejemplo, si tienes un mínimo de márgenes de 40%, significa que debes aportar 40,000 dólares para poder comprar valores por valor de 100,000 dólares. Una vez que has iniciado la operación, debes mantener un nivel mínimo de activos denominado “márgenes de mantenimiento”. Si este nivel se alcanza, recibirás una llamada de márgenes.

Sin embargo, hay muchas cosas que deben tenerse en cuenta. Un activo que se compra con un margen inicial del 40%, y cuyo valor disminuye solo en un 20%, resulta en una pérdida del 50% en esa transacción. Pero sin el uso de apalancamiento… Sus pérdidas aumentan a la misma velocidad que sus posibles ganancias. Por eso, la planificación de la liquidez se vuelve algo innegociable cuando se opera con margen.

Trampas de liquidez que los operadores deben tener en cuenta

El trading con apalancamiento crea problemas de liquidez que los operadores nunca se encuentran con. El mecanismo básico es simple: 1. El valor de tu cuenta disminuye por debajo del requerimiento mínimo del bróker.

• Se obtiene una llamada de margen.

Como resultado, esto conduce a que se deposite más efectivo o a que sus posiciones se cierren. Pero en mercados volátiles, todo se complica bastante rápidamente. Los precios pueden moverse en contra de usted, y las llamadas de margen pueden llegar muy rápidamente. Por lo tanto, estos problemas específicos pueden convertirse en verdaderos obstáculos.

Cambios repentinos en los requisitos relacionados con los márgenes de beneficio

Los cambios en los precios pueden reducir rápidamente tu cuenta de manera significativa. Además, estos cambios pueden hacer que el bróker aumente los requisitos de margen en tiempo real. A veces, esto ocurre sin ningún aviso previo, y el margen de seguridad que creías tener puede desaparecer rápidamente. Puedes seguir con tus actividades como si nada hubiera pasado, pero por la mañana te das cuenta de que has tenido que pagar una cantidad importante de dinero de inmediato.

Liquidación forzada en el peor momento posible

Los corredores no esperan a que usted busque fondos. Cuando sus pérdidas superan su margen de seguridad, ellos comienzan a vender inmediatamente. En este caso, cosas como negociaciones o períodos de gracia no significan nada. Y esto casi siempre ocurre a precios terribles, justo cuando el mercado entra en caos. Lo que podría haber sido un problema temporal se convierte en una pérdida permanente.

El “gap de recuperación”

Incluso si está seguro de que el negocio se recuperará y tiene confianza en su posición, es posible que siga enfrentándose a llamados de margen. Necesita efectivo cuanto antes. El mercado no dejará de funcionar mientras espera su salario o vende otros activos. Si pasa la fecha límite incluso unas horas, estará perdido.

¿Cómo son importantes los préstamos en la planificación de la liquidez?

¿Dónde encajan realmente los préstamos en todo esto? Hay que tener en cuenta que el dinero prestado nunca debe ser el capital principal utilizado en las operaciones de negociación. Lo importante aquí es contar con una red de seguridad previamente establecida, para poder manejar situaciones temporales de liquidez insuficiente.

Préstamos con margen de comisión

Estos préstamos te permiten obtener fondos gracias a los valores que tienes en tu cuenta. De hecho, puedes acceder a ellos de inmediato, sin necesidad de hacer ningún tipo de solicitud o esperar más tiempo. Puedes utilizarlos especialmente cuando necesitas dinero rápidamente para poder cumplir con las obligaciones relacionadas con el margen.

Aquí, el obstáculo radica en el hecho de que se deben utilizar fondos prestados para manejar las posiciones en margen. Si el mercado sigue cayendo, esos fondos prestados se incluirán en el cálculo del margen. Además, es posible que te encuentres en una situación aún peor de lo que podrías imaginar.

Créditos a la vista respaldados por valores bursátiles (Securities-Backed Lines of Credit – SBLOCs)

En la situación de SBLOC, se toma prestado dinero en relación con el valor de tu portafolio. Esto implica que no se puede utilizar ese dinero para comprar más valores o para reducir los préstamos relacionados con las posiciones comerciales. Los requisitos mínimos suelen ser más altos. Por ejemplo, se requiere una cantidad superior a los 100,000 dólares. El SBLOC funciona como una verdadera reserva de liquidez, y no como una tentación para duplicar las posiciones comerciales que están en situación de pérdida.

El endeudamiento externo como solución de liquidez en última instancia

Cuando se enfrentan a una llamada de margen y las reservas se han agotado, el endeudamiento externo puede ser una opción de emergencia que evite la liquidación forzada. En tiempos de caos temporal en el mercado, existen herramientas que pueden ayudarles a superar esta situación.

• Líneas de crédito

• Préstamos bancarios

• Crédito personal

Usar la deuda externa para mantener las posiciones durante los cambios de precios a corto plazo en el mercado puede funcionar. Sin embargo, depender del dinero prestado para sus operaciones diarias no es una buena opción, ya que esto puede llevar a más deudas.

Piénselo como una especie de crédito, que sirve para cubrir situaciones de emergencia. Pero, al mismo tiempo, es tan peligroso como un “soporte financiero conveniente”. La deuda que asume hoy en día para evitar la liquidación, mañana se convierte en pagos de intereses que solo aumentan sus problemas.

¿Qué tan riesgoso es depender demasiado de los préstamos?

Los préstamos pueden darte tiempo, pero depender demasiado de ellos no es una buena opción. Estos préstamos crean nuevos problemas y dificultades, además de los que ya estás enfrentando. Implica dos riesgos principales:

El riesgo de tomar prestado algo

Los intereses por la margen te cobran diariamente, independientemente de lo que esté sucediendo en el mercado. Los intereses continúan generándose mientras estás estresado y pierdes operaciones comerciales, con la esperanza de que la situación cambie. Ahora intentas superar esa deuda que crece sin cesar sobre tus hombros.

El riesgo de deuda

Por lo general, esto comienza cuando tu posición baja por debajo del margen de mantenimiento necesario. Entonces recibes una llamada de margen y debes pedir préstamos para cubrir esa cantidad. A continuación, te encuentras en una situación donde el riesgo es mayor que antes. El siguiente descenso del mercado es aún más severo, lo que provoca otra llamada de margen. Esto, a su vez, lleva a que debas pedir más préstamos. La presión que genera una llamada de margen rara vez conduce a decisiones racionales. En esta situación, utilizar el pensamiento racional se vuelve menos fácil.

Consejos para Gestionar Riesgos Potenciales

Los préstamos pueden ser útiles en las estrategias de trading. Sin embargo, el plan generalmente no necesita recurrir a ellos. A continuación, te presento algunos consejos importantes sobre cómo evitar y gestionar los riesgos como operador de mercado:

Guarde dinero en efectivo para protegerse a sí mismo.

De hecho, los operadores experimentados suelen mantener entre el 30% y el 50% de la cantidad total de sus posiciones como margen gratuito. Este dinero existe, pero no se utiliza. Este efectivo solo se utiliza en las situaciones en que sea necesario hacerlo: en casos de liquidación forzada. Tu objetivo es saber de dónde proviene ese dinero, para poder acceder a él rápidamente. Puede provenir de una inversión líquida o de una cuenta separada.

El tamaño de la posición que se abre está bajo tu control.

Determina cuánto dinero puedes permitirte perder en cada operación. No importa cuán seguros te sientas de tus decisiones de inversión; mantén ese número como límite. Muchos operadores profesionales solo arriesgan hasta el 2% de su capital total, y nada más. Puede parecer que no hay posibilidad de ganar. Pero cuando sientes que el dinero en tu cuenta está bien gestionado y protegido por esta estrategia, incluso si pierdes varias veces, casi no te darás cuenta de ello.

Establece tu crédito de antemano.

¿Tiene la intención de utilizar su línea de crédito como apoyo en situaciones de emergencia? Si es así, configurela con anticipación. Los operadores experimentados no recomiendan hacerlo cuando se recibe una llamada de margen. Establecer un crédito le proporcionará la flexibilidad necesaria, incluso si no planea utilizarlo. Mantener ese crédito disponible le ayudará a evitar tomar decisiones impulsivas y, además, reducirá su estrés.

Uso de los límites de pérdida

¿Cuándo debe salirse de la posición? Con las órdenes de stop-loss, no hay necesidad de pensar en ello. No ignore las órdenes de stop-loss; de lo contrario, una pérdida manejable puede convertirse en un problema grave. Tenga en cuenta que tomar prestado dinero para mantener una posición en declive hace que las pequeñas pérdidas se conviertan en grandes deudas. Por lo tanto, establezca estas órdenes antes de entrar en la transacción, y manténgalas activas mientras las cosas van mal para usted.

Estrategia de comenzar desde lo pequeño

Lo que es arriesgado aquí es que algunos contratos permiten que se pueda tomar un préstamo de 100 veces la cantidad de dinero que se tiene. Es en este punto donde la mayoría de los operadores pierden mucho dinero, ya que toman préstamos grandes y rápidamente. Para evitar eso, es mucho mejor comenzar con una cantidad pequeña y aumentar gradualmente. Las pérdidas pueden ser dolorosas, pero si comienzas con una cantidad pequeña, podrás comprender cómo se siente la situación y cómo puedes manejarla mejor.

Opción alternativa de préstamo para los operadores

Obviamente, existen casos en los que, incluso después de tener en cuenta todas las recomendaciones y precauciones, los operadores todavía enfrentan problemas. Los operadores experimentados saben que ningún sistema de control puede predecir situaciones como picos de volatilidad, colapsos repentinos o diferencias de precio durante la noche. Nadie quiere sufrir llamadas continuas para pagar las comisiones, ni quedarse sin fondos.

Ese es el caso que requiere una…Solución de liquidez a través de préstamos externosEso garantiza que sus posiciones se mantengan seguras, evitando así problemas financieros. Tenga en cuenta que este herramienta no está destinado para uso diario. Este instrumento le ayuda a manejar sus operaciones comerciales en los momentos en que más lo necesita, especialmente en tiempos de caos temporal. Usarlo tanto como desee podría causar problemas legales.

Resumen

Los comerciantes que están en último lugar no son necesariamente los más hábiles, pero sí son los más preparados. Se adhieren a un planificación cuidadosa para evitar traspasar los límites posibles. Cosas como las órdenes de stop-loss, los buffers de efectivo, los créditos disponibles y el uso de una apalancamiento conservador deben ser bien planeadas. Nada de esto suena muy emocionante, pero es lo que permite que la cuenta funcione cuando el mercado deja de funcionar a favor de quienes operan con ella.

El aprovechamiento indebido de las herramientas de trading y los préstamos no es un problema real; de hecho, son herramientas muy útiles. Sin embargo, su uso incorrecto representa un problema que enfrentan muchos traders. Tanto la preparación adecuada como la evitación de decisiones impulsivas funcionan de manera similar. Cuando uno sabe lo que está haciendo y por qué, ambas cosas trabajan a favor del trader. Pero cuando no se hace eso, el problema se agrava en lugar de resolverse. El trading con margen o el uso de fondos prestados implica un alto riesgo, y no es adecuado para todos los inversores. Es posible que pierda más de su inversión inicial, y la empresa puede exigir que deposite fondos adicionales o liquidar posiciones sin previo aviso, para cumplir con los requisitos de margen. Los intereses sobre los fondos prestados reducirán los retornos generales y pueden aumentar las pérdidas en mercados en declive.

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