El papel de los factores geopolíticos y de políticas en la formación de las acciones relacionadas con los semiconductores y la inteligencia artificial en 2026

Las industrias de semiconductores y inteligencia artificial en 2026 ya no están impulsadas únicamente por la innovación tecnológica o la demanda del mercado. En cambio, estas industrias se ven cada vez más influenciadas por las rivalidades geopolíticas, los subsidios proporcionados por los estados y los marcos regulatorios diseñados para garantizar la autonomía estratégica. Para los inversores, esto crea una situación en la que las empresas que se alinean con los bloques geopolíticos dominantes o que cumplen con las nuevas regulaciones pueden superar a sus competidores.

La Ley CHIPS de los EE.U. y la situación geopolítica complicada

La Ley CHIPS de los Estados Unidos, con sus 52.700 millones de dólares en subsidios federales, sigue siendo una piedra angular de la política estadounidense en materia de semiconductores. Para el año 2025, esta ley continúa siendo fundamental para el desarrollo del sector semiconductor en Estados Unidos.Fabricación doméstica incentivadaSe trata de chips tanto avanzados como maduros. Se han asignado 2 mil millones de dólares específicamente para semiconductores maduros que son cruciales para los sectores de defensa e industria. Sin embargo, las restricciones impuestas por la ley –que prohíben a las empresas estadounidenses expandir la fabricación de chips en China o en “países adversos”– han obligado a empresas como Intel y TSMC a reorientar sus estrategias globales. Esto crea un dilema: mientras que los subsidios impulsan las valoraciones a corto plazo de los fabricantes con sede en Estados Unidos, también pueden tener efectos negativos.Exponer a las empresas a riesgos geopolíticos.Si no logran manejar la rivalidad tecnológica entre Estados Unidos y China.

El gambit de autonomía estratégica de la UE

La Ley de chips de la Unión Europea, que forma parte de su iniciativa más amplia “Chips para Europa”, está acelerando el esfuerzo del bloque por lograr la autosuficiencia en materia de semiconductores. Con 3.3 mil millones de euros en fondos de la UE y contribuciones adicionales de los países miembros, esta estrategia…Se centra en las líneas de pilotaje avanzadas.Chips cuánticos y plataformas de diseño basadas en la nube. Para el año 2026, la Coalición de Semiconductores de la UE, que comprende a nueve estados miembros, tiene como objetivo reducir la brecha entre la investigación y la producción industrial. Este es un paso que podría contribuir significativamente al desarrollo tecnológico.Elevar a las empresas europeasComo Infineon y ASML, que forman parte de la cadena de suministro mundial. Mientras tanto, la Ley de Resiliencia Cibernética y la Ley sobre la Inteligencia Artificial de la UE están transformando las expectativas regulatorias.Favoreciendo a las empresas que dan prioridad a esto.“Raíces de confianza en el hardware” y cumplimiento de normas estrictas de gobernanza de datos.

El ascenso ambicioso pero limitado de China

Las ambiciones de China en el campo de los semiconductores, aunque se ven obstaculizadas por su incapacidad para alcanzar el objetivo de la autosuficiencia del 70%, siguen siendo impresionantes. El programa “Big Fund 3.0”, un proyecto respaldado por el estado y que cuesta 47 mil millones de dólares, lanzado en 2025, refleja la estrategia a largo plazo de Pekín para dominar la producción mundial de chips.Inversiones chinas en semiconductores(38 mil millones de dólares en 2025) supera a Corea del Sur (21.5 mil millones de dólares), lo que indica un cambio en el centro de gravedad de la industria. Sin embargo, los controles de exportación en los Estados Unidos y el aumento de la alianza entre EE. UU., Japón y Corea del Sur, denominada “Pax Silica”, también son factores importantes.Creando cuellos de botella para las empresas chinas, especialmente en el área de fabricación de nodos avanzados y en el acceso a materiales críticos como el galio y el germanio.

La Alianza Pax Silica: Una nueva orden en el sector de semiconductores

El desarrollo más significativo del año 2025 fue la formalización de la alianza “Pax Silica” entre Estados Unidos, Japón y Corea del Sur. Se trató de un esfuerzo trilateral para proteger las cadenas de suministro de inteligencia artificial y semiconductores de la influencia china. Esta iniciativa se amplió para incluir a Australia, el Reino Unido, Israel y Singapur.Enfatiza la “soberanía completa”.Al abordar las vulnerabilidades en los materiales brutos, la fabricación y la logística. Los componentes clave incluyen:
–Colaboración de RapidusLa fundición apoyada por el estado de Japón, que ahora colabora con IBM e Imec, tiene como objetivo producir chips de 2 nanómetros para el año 2027.
–Exclusividad de HBMLa dedicación de Corea del Sur a suministrar memoria de alto ancho de banda (HBM) únicamente a los partners que se adhieren a sus alianzas, garantiza capacidades de entrenamiento de IA con baja latencia.
–Zonas de Prioridad en la LitografíaLas herramientas EUV y EUV de alta capacidad de negatividad desarrolladas por ASML son…Reservado para los miembros de la alianza.Creando una barrera técnica para las naciones que no se alinean con ellos.

Para los inversores, esta alianza beneficia a empresas como NVIDIA e Intel, las cuales obtienen beneficios de cadenas de suministro estables para los chips de inteligencia artificial de próxima generación. Sin embargo, también…Presenta riesgos para las empresas.Con una importante exposición a China, ya que deben lidiar con un mercado global fragmentado.

Desacoplamiento y el auge de la inteligencia artificial soberana

Las medidas de separación adoptadas por la UE, motivadas por preocupaciones sobre la coerción económica por parte de Estados Unidos y China, están transformando el panorama relacionado con la inteligencia artificial. Al identificar los puntos de estrangulamiento en las cadenas de suministro y utilizar herramientas como el Instrumento contra la Coerción, la UE se posiciona como una potencia mediadora en un mundo dividido en dos partes. Esta es la estrategia de la UE.Favorece a las empresas que pueden ofrecer…Soluciones de “IA soberana” con mecanismos de seguridad a nivel del hardware, mientras se cumplen las regulaciones como la Ley de Resiliencia Cibernética.

Oportunidades asimétricas para el año 2026

La interacción entre estas políticas crea claras asimetrías:
1. Español:Empresas aliadas con los Estados UnidosLas empresas que forman parte de la alianza Pax Silica (por ejemplo, ASML, NVIDIA, TSMC) es probable que vean un aumento en su valoración, gracias a la seguridad de sus cadenas de suministro y al acceso a herramientas de vanguardia.
2.Innovadores de la UELas empresas europeas que aprovechan la financiación del Chips Act y cumplen con las normativas legales (por ejemplo, Infineon, STMicroelectronics) pueden ganar terreno en mercados especializados como los semiconductores para el sector automotriz e industrial.
3.Candidatos chinosMientras que empresas como SMIC y Huawei enfrentan restricciones de los Estados Unidos, Big Fund 3.0 podría seguir permitiendo la producción a un costo competitivo en los mercados maduros, al mismo tiempo que atrae a los mercados emergentes.

Los inversores también deben considerar las implicaciones a largo plazo de la “Inteligencia Artificial Soberana”, donde la capacidad de procesamiento se convierte en un recurso estratégico, similar al petróleo. Esta tendencia…Favorece a las empresas con cadenas de suministro diversificadas.Y también, la agilidad en las regulaciones, al mismo tiempo que se castiga a aquellos que dependen de fuentes únicas para su funcionamiento.

Conclusión

Los sectores de semiconductores e IA en 2026 ya no se tratan únicamente de la Ley de Moore; son escenarios de lucha por la influencia geopolítica. Para los inversores, lo clave es identificar empresas que estén alineadas con las principales políticas y tendencias regulatorias. A medida que los subsidios y alianzas respaldados por el estado redefinen la estructura de la industria, aquellos que logren manejar este nuevo orden con previsión obtendrán beneficios desproporcionados.