¿Es Rogers Communications (RCI.B) una empresa que vale la pena comprar antes del año 2026?

La cuestión de si Rogers Communications (RCI.B) representa una oportunidad de inversión interesante para el año 2026 depende de dos factores cruciales: el grado de desviación en la valoración de sus acciones y la capacidad de la empresa para aprovechar las sinergias derivadas de la integración posterior a Shaw. Después de un año marcado por adquisiciones estratégicas, mejoras operativas y cambios en las dinámicas del mercado, este gigante de telecomunicaciones canadiense se encuentra en una encrucijada. Este análisis evalúa la situación actual, basándose en los resultados financieros recientes, la opinión de los analistas y el progreso en la integración, con el objetivo de evaluar su potencial como oportunidad de inversión.

Desplazamiento en la valoración: ¿Una ventana estrecha?

Las acciones de Rogers han experimentado…Ajustes modestos en las evaluaciones de los analistas a finales del año 2025.JPMorgan ha aumentado su previsión de precio a 62 dólares canadienses, desde 59 dólares canadienses, basándose en expectativas de mayor crecimiento del EBITDA y mejoras en la eficiencia de los costos. Mientras tanto, la estimación del valor justo de la empresa sigue siendo…Aumentó hasta aproximadamente C$59.04.Refleja una mejora en las hipótesis de ingresos a largo plazo. Aunque el precio de las acciones al mes de diciembre de 2025 sigue sin estar disponible en las fuentes de información disponibles, la trayectoria de los objetivos de los analistas sugiere una posible subvaluación si las acciones cotizan por debajo de estos valores de referencia.

Las métricas financieras de la empresa respaldan aún más esta información. En el tercer trimestre de 2025, Rogers…Ingresos totales reportados de 5.350 millones de dólaresUn aumento del 4.3% en comparación con el año anterior, motivado por un incremento del 26% en los ingresos del segmento de Medios, tras la adquisición de Maple Leaf Sports & Entertainment (MLSE). A pesar de una disminución del 1.2% en los ingresos consolidados, después de ajustar los datos, que descendieron a 2.52 mil millones de dólares.Margen del 47% y estimación de flujo de efectivo libre para todo el año aumentado.De $3.2 a $3.3 mil millones… eso demuestra la capacidad de la empresa para mantenerse firme frente a las adversidades. Con un coeficiente de apalancamiento del endeudamiento de 3.9, el impacto de la adquisición por parte de MLSE es evidente. Pero la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento en los fondos libre de impuestos, a pesar de los mayores pagos impositivos, indica una sólida capacidad operativa de la empresa.

Potencial de crecimiento: Sinergias en la integración posterior a Shaw

La integración de Shaw Communications, una adquisición valorada en 26 mil millones de dólares que se completó en 2022, sigue siendo un pilar fundamental de la estrategia a largo plazo de Rogers. Aunque los avances han sido graduales, la entidad combinada ahora es un proveedor de servicios de comunicación que abarca todo el país, con una red inalámbrica nacional.Los analistas proyectan que las sinergias en costos podrían alcanzar los 1 mil millones de dólares anualmente.Para finales de 2025, se esperan aún más avances en el año 2026.

Las principales iniciativas incluyen un plan de inversión de 2.5 mil millones de dólares en tecnologías 5G para el oeste de Canadá, durante un período de cinco años; un fondo de modernización de redes por valor de 3 mil millones de dólares; y un fondo de conectividad para áreas rurales e indígenas, por valor de 1 mil millones de dólares. Estas inversiones tienen como objetivo fortalecer la posición competitiva de Rogers en un mercado donde las tasas de cambio de proveedores de servicios inalámbricos son altas.Alcanzó niveles mínimos a lo largo de varios años (0.99% en cuanto al abandono de servicios postpagados en el tercer trimestre de 2025)Además, la implementación de servicios como Rogers Xfinity Pro y una cobertura satelital más amplia también son importantes.Destaca el enfoque de la empresa en la innovación.Español:

Mirando hacia el futuro…Los analistas anticipan que el flujo de efectivo neto aumentará de 1,34 mil millones de dólares canadienses.En los últimos doce meses, el valor ha aumentado a 3.31 mil millones de dólares canadienses para el año 2026. Esta trayectoria, junto con…Indicaciones de crecimiento para los ingresos por servicios y el EBITDA en dígitos únicos para el año 2025.Estas posiciones permiten que Rogers brinde valor a medida que las sinergias de la integración se hagan evidentes. Sin embargo, el escepticismo continúa entre los inversores, ya que las acciones han mostrado…Decliven moderados en los últimos trimestres.Reflejando las preocupaciones sobre el ritmo de realización de las sinergias.

Riesgos y consideraciones

Aunque el progreso en la integración es alentador, todavía existen desafíos. La carga de la deuda resultante de la adquisición de MLSE sigue siendo un problema.Aumento del apalancamiento a 3.9 veces.Y el segmento inalámbrico…Crecimiento moderado (una disminución del 0.3% en los ingresos por servicios en el tercer trimestre de 2025)Se destacan las presiones competitivas. Además, la ausencia de un precio claro de las acciones a diciembre de 2025 dificulta el análisis de la valoración preciso. No obstante, la fuerte generación de flujos de efectivo y las inversiones estratégicas de la empresa sugieren que existe una capacidad de respuesta a las volatilidades del futuro cercano.

Conclusión: Una compra a largo plazo.

La valoración de Rogers Communications parece reflejar una disminución relativa con respecto a los objetivos establecidos por los analistas, especialmente si las acciones cotizan por debajo de los $59–$62. La estrategia de integración de la empresa después de la fusión con Shaw, aunque todavía en proceso, está sentando las bases para el crecimiento en el año 2026, a través de sinergias en costos, inversiones en redes y la ampliación de las ofertas de servicios. Aunque existen riesgos como los niveles de deuda y las presiones competitivas, el desempeño financiero sigue siendo positivo.Esperanzas de los analistas y las directrices reafirmadas por la empresa para el año 2025Sugiere un argumento convincente a largo plazo para los inversores que estén dispuestos a superar las dificultades relacionadas con la integración.

Para aquellos que tienen una perspectiva hasta el año 2026, la estrategia de Rogers y las mejores prácticas operativas hacen que esta sea una buena opción, siempre y cuando la empresa continúe ejecutando su plan de integración y cumpla con sus promesas de crecimiento en términos de FCF y EBITDA.