Roblox (RBLX): ¿Es un buen momento para comprar las acciones después de la volatilidad del año 2025?

Roblox (RBLX) ha sido una maceta de oso para los inversores en 2025. A pesar de ver un incremento de 48% del volumen de ventas al año y al mes hasta alcanzar los $1.92 billones, y una subida del 70% en las compras en el tercer trimestre de 2025, la cotización del bono se incrementó en un 35.6% entre octubre de 2025 y en enero de 2026, lo que suscitó dudas sobre la sostenibilidad del alto crecimiento y valoración de la compañía. Sin embargo, la base de usuarios de la empresa continúa expandiéndose: el número de usuarios activos mensuales se elevaron a 151.5 millones, y el número de paga únicos mensualesAumentó en un 88%, hasta llegar a los 35.8 millones.Sin embargo, con una pérdida neta de $ 257 millones en el tercer trimestre y una pérdida proyectada de $ 950 millones para 2025, el camino hacia la rentabilidad sigue oscuro. Este artículo evalúa si la volatilidad de RBLX refleja una corrección excesiva o un signo de advertencia, centrándose en sus estrategias de monetización, posicionamiento competitivo y proyecciones financieras a largo plazo.

El paradójico fenómeno del crecimiento y las pérdidas

Las finanzas de Roblox reflejan un crecimiento explosivo, acompañado de una reinversión agresiva. En el tercer trimestre de 2025…Las reservas alcanzaron $1.92 billonesEl aumento fue del 70% en comparación con el año anterior. Los ingresos, por su parte, crecieron un 48%, hasta llegar a los 1,92 mil millones de dólares. Sin embargo, la pérdida neta de la empresa, que ascendió a 257 millones de dólares durante el mismo período, evidencia que la empresa da prioridad al bienestar a largo plazo de su plataforma, en lugar de los beneficios a corto plazo. Un factor clave que contribuyó a esta pérdida fue el programa DevEx, que…con $1 billón de dólares en concepto de pagosSe trata de una estrategia dirigida a los creadores, y se aplica únicamente durante los nueve primeros meses del año 2025. Esta estrategia, aunque costosa, tiene como objetivo fomentar un ecosistema dinámico de contenido generado por los usuarios. Este tipo de contenido es fundamental para los objetivos del metaverso de Roblox.

Los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas.Un análisis de la DCF sugiereRBLX está subvaluada, con un precio por acción de 83.42 dólares. Por otro lado, su ratio P/S, que es de 13.3x, es significativamente más alto que el promedio del sector, que es de 5.3x. Esta discrepancia entre estos indicadores destaca la tensión entre la narrativa de alto crecimiento de Roblox y su rentabilidad actual.Como señala un analista:"El mercado está anticipando un futuro en el que Roblox dominará el metaverso, pero el camino para llegar allí está lleno de minas finacieras".

Monetización: de Robux a publicidad y AI

La estrategia de monetización de Roblox está evolucionando rápidamente. Aunque las compras dentro del juego (Robux) siguen siendo su principal fuente de ingresos, la plataforma está experimentando con formatos de publicidad imersiva, como anuncios en 3D y contenido de vídeo recompensado. Estas innovaciones podrían diversificar los ingresos y mejorar las márgenes de la empresa.La publicidad normalmente tiene margen bruto más alto.Más que las compras dentro del juego. Para el primer trimestre de 2025…62% de los usuarios activos diariosTenían al menos 13 años de edad, una población demográfica que se consideraba más atractiva para los anunciantes.

La empresa también está utilizando la inteligencia artificial para mejorar las herramientas que ofrece a los creadores.El artefacto de escritura de programas asistido por IA ha reducido los tiempos de desarrollo en un 35%Esto permite la generación de una gran cantidad de contenido de alta calidad, lo que mantiene a los usuarios involucrados en el juego. A su vez, esto fortalece la posición de Roblox en el metaverso, donde la retención de usuarios y la diversidad del contenido son aspectos cruciales. Además, funciones como “Moments” —una plataforma de videos cortos— también contribuyen a mejorar la experiencia de los usuarios.con el fin de impulsar la interacción socialAdemás, esto contribuye a la descubrimiento de contenidos nuevos, lo que fortalece aún más el ecosistema de Roblox.

Otra herramienta de crecimiento es la expansión internacional.Mercados como la India y Japón registraron un aumento en el número de visitantes diarios del 77% y 48%, respectivamente.respetivamente, en el primer trimestre de 2025. El enfoque de Roblox en la localización y la adaptación cultural está dando frutos, con ingresos internacionales que se espera que contribuyan significativamente a su trayectoria de crecimiento para 2026-2029.

Presiones competitivas y riesgos estratégicos

Roblox se enfrenta a una severa competencia de compañías establecidas como Fortnite y Minecraft, así como a amenazas emergentes como la plataforma UGC de GTA VI.Un aumento del 8.5% en la participación de ingresos del desarrollador.Y enfocarse en incentivar a los creadores ha ayudado a mantener un crecimiento anual de usuarios del 70%. La capacidad de la compañía de equilibrar la satisfacción de los creadores con la monetización será fundamental.

Los riesgos regulatorios también son importantes, especialmente en lo que respecta a la seguridad de los niños y al control del contenido.Inversiones de Roblox en infraestructura de seguridadMientras sea necesario, se espera que las ganancias se reduzcan en el año 2026.Analistas advierten que los retos de participación podrían retrasar la rentabilidadSe proyecta que llegará para el año 2029.

Evaluación y Perspectiva a Largo Plazo

A pesar de sus pérdidas, las perspectivas a largo plazo de Roblox son bastante prometedoras.Analistas proyectan un ingreso de $9.91 mil millones en 2029El ingreso neto se volvió positivo en la segunda mitad del decenio.El objetivo de precios de 22 analistas es de $140.95Esto implica que se trata de un aumento del precio del 59%, en comparación con el precio de diciembre de 2025, que era de 84.80 dólares.Modelo de DCF estima un valor intrínseco de $83.42Lo que sugiere que la acción está subvaluada en un 12%.

Sin embargo, el ratio P/S elevado de 13,3x hace que surjan dudas acerca de la sostenibilidad de la valoración.Para tener una idea más clara, compañías como Nintendo y Take-Two cotizan con ratios de valor por acción de 3.1 veces y 4.5 veces, respectivamente.Estas respectivas cifras reflejan la optimización de los inversores para el potencial del metaverso de Roblox, pero también expone al precio de dicha acción a la volatilidad si el crecimiento se desacelera.

Conclusión: Una compra para el visionario a largo plazo.

La volatilidad de Roblox en 2025 refleja el esfuerzo del mercado por equilibrar sus pérdidas a corto plazo con sus potenciales a largo plazo. Mientras que la agresiva reinversión de la compañía en creadores e infraestructura pone en riesgo su rentabilidad, sus gestiones estratégicas-mejorando la publicidad, herramientas de IA y creando un crecimiento internacional-la pone a la compañía como un jugador clave en el metaverso. Para los inversores con un horizonte de 5 a 10 años, RBLX ofrece una historia atractiva: una plataforma con una base de usuarios fija, una economía de creadores que está en auge y una ruta clara hacia la monetización.

Sin embargo, las acciones no están exentas de riesgos. La reducción de los márgenes de ganancia, las dificultades regulatorias y la presión competitiva podrían poner a prueba la resiliencia de la empresa. Pero para aquellos que creen en el futuro del metaverso, la volatilidad de Roblox simplemente es el precio que hay que pagar para entrar en este mercado.