El plan de acción para el rally parabólico de Bitcoin: lecciones extraídas de las dinámicas del oro y de los fondos cotizados en bolsa institucionales.

La convergencia entre el oro y Bitcoin en el ámbito de las inversiones institucionales nunca ha sido tan evidente como ahora. Mientras ambos activos enfrentan las complejidades derivadas de la demanda impulsada por los fondos cotizados y las limitaciones estructurales en la oferta, sus trayectorias ofrecen información crucial sobre los mecanismos que podrían llevar a Bitcoin a un aumento significativo en su valor. Al analizar la interacción entre los desequilibrios entre oferta y demanda, así como la adopción institucional de Bitcoin, podemos identificar un plan de acción que refleje los ciclos históricos del oro, pero también tome en cuenta las características digitales únicas de Bitcoin.

ETFs de oro: Una hoja de ruta para ciclos de burbuja estructurales

Los ETF de oro han sido, durante mucho tiempo, un indicador del estado de ánimo de los inversores y un factor que influye en los precios de las acciones. En el año 2025…J.P. Morgan Global Research predijoSe espera que las entradas de fondos en los ETF de oro se mantengan firmes, con aproximadamente 250 toneladas que fluirán hacia estos instrumentos financieros en el año 2026. Esta tendencia se debe a un equilibrio entre la oferta y la demanda que se está intensificando.¿Hasta qué punto las ganancias de la explotación minera se reducirán?Para mantenerse al día con las demandas de las instituciones y los bancos centrales. Cabe destacar que los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro en América del Norte representaron el 62% de las entradas mundiales durante la primera mitad de 2025.en total, 21 000 000 000 dólaresSin embargo, el hecho de que las inversiones en ETF se hayan vuelto más uniformes, a pesar del importante aumento en los precios, sugiere que las compras realizadas por los bancos centrales y los factores geopolíticos han sido los principales motores del aumento de los precios del oro, en lugar de los flujos tradicionales de inversiones en ETF.

Esta dinámica resalta una lección crítica: los fondos de ETF de oro actúan tanto como un reflejo como un contribuyente a los ciclos estructurales de burbuja. Cuando los flujos de ingresos de ETF recuperan con fuerza, la limitación de la oferta de fuentes de minería podría amplificar los movimientos de precios,Como se puede ver en el histórico aumento de Gold en el año 2025.Lo más importante es que la adopción institucional, una vez que se integra en las presiones de venta existentes, puede contribuir a un aumento sostenido de los precios.

ETFs de Bitcoin: Fases de absorción y aceleración institucional

La adopción institucional de Bitcoin refleja el mismo patrón que el oro, pero con algunas diferencias significativas. En el año 2025…Los ETF de Bitcoin a término atrajeron 23.6 mil millones de dólares.en flujos netos, en comparación con $44.4 billones para los fondos de ETF de oro. Esta disparidad refleja el estándar temprano del Bitcoin en su fase de absorción, donde la presión de ventas provenientes de los existentes poseedores tales como el tope de ganancias y las distribuciones de las entidades como Mt. Gox-temporalmente equilibra la nueva demandaLas aprobaciones regulatorias en EE. UU. y en otras jurisdicciones han proporcionado una pista de acceso segura para las instituciones.Permitiendo que el Bitcoin sea tratado como cualquier otro medio de pago.Como herramienta de asignación estratégica, junto con el oro.

Existen paralelos estructurales entre ambos activos. De la misma manera que la demanda por parte de los bancos centrales de oro comenzó a materializarse en 2022, pero solo se tradujo en un apreciamiento de precio cuando las presiones de absorción se moderaron,Los ETF de Bitcoin actualmente se encuentran en una fase de transición.frecuentemente en una fase similar. Matt Hougan de Bitwise toma nota de que ambas criptomonedas se mueven hacia niveles similares.Absorbiendo la demanda estructural.Mientras administras las presiones actuales de ventas, un proceso que precede a aumentos de precios sostenidos.

Desequilibrios entre oferta y demanda y dinámicas de liquidez

Los mecanismos estructurales de los fondos de inversión de oro y Bitcoin divergen en sus efectos de liquidez. Durante periodos de inestabilidad de mercado en finales de 2024 y principios de 2025,Inversores en fondos de oro mantuvieron su posiciónSe trataba de activos considerados refugios seguros. Por otro lado, los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin atrajeron importantes ingresos por parte del sector minorista y las instituciones financieras. Sin embargo…ETFs de oro se enfrentan a una caída de la capitalización de mercado de $2.5 billonesEn octubre de 2025, los precios de las acciones experimentaron un aumento parabólico. Esto se debió a la redención de fondos de los ETF y a las posiciones apalancadas. En contraste con esto…Los ETFs de Bitcoin introdujeron una estructura de liquidez más resilienteCon oportunidades de arbitraje y una mayor participación de instituciones y minoristas, lo que reduce la volatilidad diaria promedio.

La naturaleza descentralizada y el abultado suministro fijo de Bitcoin lo diferencian. A diferencia del oro, que hace uso de la extracción para satisfacer la demanda,La oferta de Bitcoin está limitada por un algoritmoSe crea así una dinámica que se refuerza a sí misma: las entradas de fondos en los ETF reducen directamente la oferta disponible en circulación. Esta escasez, combinada con la centralización de la propiedad del 5.7% del suministro total de Bitcoin, ahora está en manos de los ETFs.podría ampliar el descubrimiento de preciosCuando las presiones de absorción disminuyan.

El Plano de Acción para un Parábola de Rally

Para que el Bitcoin siga el patrón de ciclo alcista del oro, deben cumplirse tres condiciones: 1.Absorción de presiones de ventasLas entradas actuales de fondos en los ETF deben superar las presiones de venta que ejercen los poseedores tradicionales.Aceleración de la demanda estructuralLa adopción institucional debe extenderse más allá de los intereses especulativos, para incluir aplicaciones reales como los pagos transfronterizos y los activos tokenizados.A medida que crece la demanda institucional.3.Resiliencia de liquidezLa estructura del mercado debe evolucionar para poder manejar la realización de operaciones a gran escala, sin que esto provoque una serie de ventas masivas.como se vio en la caída de la divisa de octubre de 2025¡No!

Si se cumplen estas condiciones, la trayectoria de precio de Bitcoin podría reflejar la ascensión de oro después de la absorción.Pronósticos sobre el precio del oro de J.P. MorganEl objetivo de 5.000 dólares por onza podría sugerir el extremo optimista, pero el mercado de Bitcoin podría ampliar su efecto, en particular, debido a que las ETF concentran su propiedad y reducen las fluctuaciones.

Conclusión

Las lecciones aprendidas de los ciclos bull de los fondos de ETF de oro ofrecen una estructura convincente para comprender el potencial de un paréntesis en el precio del Bitcoin. Aunque los dos activos se enfrentan a desafíos únicos: la demanda de oro que podría ser reemplazado por el hipotecamiento, y el proceso de absorción del Bitcoin, las dinámicas de demanda estructuradas y de adoptación institucional sugieren una convergencia en el futuro. A medida que los fondos de ETF de Bitcoin maduran y las estructuras de liquidez se estabilizan, están preparadas las condiciones para una fase de descubrimiento de precios que podría redifinir el papel del activo en los portafolios globales. Los inversores y las instituciones deben estar atentos a estas dinámicas evolutivas, reconociendo que el camino hacia un paréntesis en el precio está pavimentado con precedentes históricos y con innovaciones digitales.