Los Riesgos y la Volatilidad de los Tokens Subyacentes a Gold Short en un Mercado de Metales Preciosos Bullish

El mercado del oro en el año 2025 se caracterizó por una subida extraordinaria de los precios.casi a la marca de $4,531 por onza,Para diciembre de 2025, esto se debe a las tensiones geopolíticas, la incertidumbre económica y la fuerte demanda por parte de los bancos centrales. J.P. Morgan Global ResearchLos resultados de la encuesta indican que esta tendencia continuará en 2026.Se pronostica que los precios alcanzarán los 5,000 dólares por onza para finales de año, y posiblemente hasta los 6,000 dólares por onza a largo plazo. Sin embargo, para los inversores que buscan obtener ganancias a partir de posibles correcciones en los precios de las criptomonedas respaldadas por oro, los riesgos se incrementan debido al uso de la apalancamiento, a la volatilidad del mercado y a las vulnerabilidades estructurales en los mercados de activos criptográficos.

Los peligros del uso de ampliamiento en un entorno de situaciones de apertura de mercado

Vender tokens respaldados en oro en un mercado en ascenso implica, por naturaleza, un riesgo de dirección. Pero el uso del apalancamiento aumenta tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Durante la corrección del mercado del oro en octubre de 2025…Posiciones cortas en tenores de oro experimentaron pérdidas catastróficasLos precios cayeron drásticamente, de 4,100 a 3,800 dólares por onza, en solo dos días. Se trata de una disminución muy significativa desde el año 2013. Esto se vio agravado por las liquidaciones consecutivas y las órdenes de stop-loss, lo que intensificó la presión de venta, más allá de los factores fundamentales que determinan los precios. Por ejemplo…Una posición corta de 10 veces ampliada habría tenido que enfrentar una caída del 60%En este escenario, se destaca la fragilidad de las estrategias de apalancamiento en condiciones de sobrecompra.

La crisis de liquidez de 2025 pone de relieve otros riesgos sistémicos. Los tokens respaldados en oro, en oposición al oro físico o futuros, suelen comercializarse en plataformas con ordenes fragmentadas y participación institucional limitada. Durante periodos de tensión, como la corrección de octubre,Estos tokens pueden sufrir cambios extremos en sus precios.Estos pierden dinero porque, en los casos del mercado de valores, los short sellers (vendedores de contratos) comparten un riesgo que no han de afrontar.

Estrategias de cobertura: Complejidad y limitaciones

Para atenuar la exposición por dirección, la estrategia de protección de posiciones cortas en monedas de oro con apalancamiento requiere estrategias sofisticadas. Los inversores institucionales a menudo usan estrategias deltaneutrales o las opciones de protección de riesgo, tales comoComprar opciones de “put” sobre futuros del oro.para compensar las posibles pérdidas. Sin embargo, estos instrumentos demandan un profundo conocimiento del mercado y acceso a un entorno que muchos comerciantes de retail no tienen. Por ejemploDurante la corrección de 2025, solo el 12% de las posiciones cortas con apalancamiento se mantuvieron.El hecho de haberse protegido mediante opciones, tal como lo informó Tyme Advisors en una revisión posterior.

Las criptomonedas respaldadas por oro, como el Digix Gold Token (DGX), han demostrado ser una buena herramienta para protegerse durante las crisis.Un estudio de 2025 encontró que el índice de precios de las acciones positivas exhibió una correlación negativaLas criptomonedas convencionales, como el Bitcoin, actúan como activos de refugio durante los períodos de bajada del mercado. Sin embargo…Las consecuencias del cobertura no son consistentes en mercados establesEn ese caso, la asociación de DGX con los activos criptográficos se debilita.

Interacciones de activos inalámbricos: oportunidades y desafíos

El aumento del valor del oro en forma de tokens…ahora con un valor de $2.57 mil millones en 2025Se han creado nuevas vías para la cobertura de riesgos y la diversificación de inversiones. Plataformas como PAXG y XAUT permiten la posesión fraccionaria de activos y el comercio las 24 horas del día, cerrando así la brecha entre la estabilidad del oro físico y la liquidez de las criptomonedas. Sin embargo, estos activos no están exentos de riesgos. Por ejemplo…Los precios del oro digital se retrasaron en la corrección de octubre de 2025Esto significa que el valor del oro físico disminuye en un 8–10%. Esto expone a los inversores al riesgo relacionado con la custodia del oro y a otras incertidumbres relacionadas con este tema.

El papel de Bitcoin como una de los activos de protección sigue siendo controvertido. Aunque su oferta fija en teoría la hace un activo de protección contra la depreciación de las monedas fiduciarias,Su volatilidad y su correlación positiva con los activos que aprecian el riesgo.desde 2016, el valor de los tokens respaldados por oro y oro físico se mantuvo durante la corrección de 2025.Los bancos centrales agregan 585 toneladas de oro cada trimestre.Para sus reservas, reforzando la presión de precios.

Recomendaciones estratégicas para la gestión de riesgos

1. Evitar el exceso de endeudamientoLos inversores minoristas deben limitar el uso del apalancamiento a un rango de 2–3 veces, para reducir su exposición a las liquidaciones en cadena. Los inversores institucionales pueden utilizar un apalancamiento de 5–10 veces, pero deben combinarlo con estrategias de cobertura sólidas.
2. diversificar herramientas de contracciónCombine las opciones, los futuros y el oro tokenizado para crear coberturas de múltiples niveles. Por ejemplo…Una cartera de tokens respaldados por oro podría compensar los riesgosSe puede asignar entre el 10% y el 15% de la cantidad total a fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro, o a futuros del oro.
3. Monitores para cápsulasLa demanda de la banca central y las tensiones geopolíticas siguen siendo factores cruciales para el aumento del precio del oro. Los operadores deben evitar realizar operaciones cortas durante períodos de mayor riesgo geopolítico.como lo vemos en diciembre de 2025.¡No!
4. Mantener potenciales sinergias entre criptos y el mundo físicoEl oro tokenizado puede servir como un puente entre los mercados cripto y los mercados tradicionales. Pero los inversores deben tener en cuenta los riesgos relacionados con la custodia de los activos y los cambios en las regulaciones legales.

Conclusión

Vender tokens respaldados en oro en un mercado alcista es una actividad de alto riesgo, especialmente cuando se utiliza apalancamiento. La corrección que ocurrió en 2025 demostró cuán rápidamente las pérdidas pueden aumentar en condiciones de sobrecompra. Además, las debilidades estructurales de los mercados cripto-físicos agregan otro nivel de complejidad. Para los inversores, lo importante es equilibrar una posición agresiva con una gestión disciplinada del riesgo, utilizando estrategias de cobertura que tengan en cuenta tanto los riesgos específicos de cada activo como los riesgos sistémicos.El papel del oro como un toque de seguridad macro se está consolidandoLa interacción entre los activos físicos y los activos en formato token seguirá siendo un área crucial para la innovación estratégica.