Los riesgos y oportunidades en la creciente brecha de participación de acciones de Netcapital Inc

La demanda de acciones en corto de Netcapital Inc. (NCPL) ha aumentado drásticamente a finales de 2025 y principios de 2026, lo que ha generado debates sobre la vulnerabilidad de las acciones ante posibles situaciones de “short squeeze”, así como las implicaciones generales para el sentimiento del mercado. A diciembre de 2025…La cantidad de acciones que poseen los minoristas de la empresa fue de 639,831 unidades.Representa el 10.14% de su capital social total y el 9.32% de sus acciones en circulación. Esto marca…Un aumento del 267.54% en comparación con el mismo período del año pasado.Esto destaca un cambio significativo en la actitud de los inversores, hacia un enfoque más pesimista.

Dinámica del Short Squeeze: Un arma de dos filos

El ratio de interés en operaciones cortas –un indicador que calcula cuántos días se necesitarían para que los vendedores a corto plazo puedan cubrir sus posiciones, basándose en el volumen promedio de transacciones– también ha evolucionado significativamente. En noviembre de 2025…La proporción fue de 0.3 días.Pero para enero de 2026…Había aumentado a 3.25 días.Esto indica que los vendedores a corto plazo necesitarían más de tres días de volumen promedio de transacciones para poder cerrar sus posiciones, lo que aumenta el riesgo de una “short squeeze” si el precio de las acciones sigue aumentando. Una “short squeeze” ocurre cuando el aumento en el precio de las acciones obliga a los vendedores a comprar acciones para limitar sus pérdidas, lo que potencialmente acelera el aumento del precio.

Sin embargo…Datos de diciembre de 2025Esto complica la situación. En ese momento, el ratio de interés en posiciones cortas se reportó como 0.04 días, lo que implica que los vendedores de posiciones cortas podían cubrir sus posiciones casi de inmediato. Esta discrepancia destaca la naturaleza dinámica del interés en posiciones cortas y la importancia de los datos en tiempo real para los inversores. Mientras que un ratio alto (por ejemplo, 3.25 días) aumenta los riesgos de “short squeeze”, un ratio bajo (por ejemplo, 0.04 días) sugiere que los vendedores de posiciones cortas ya han compensado o reducido su exposición, mitigando así tales riesgos.

Sentimiento del mercado: El ánimo bajista supera a los de otros sectores

El aumento en las posiciones short refleja una perspectiva bajista más amplia respecto a NCPL. Para enero de 2026…La cantidad de acciones que poseen los inversores minoritarios, en porcentaje del total de acciones en circulación (10.09%), superó con creces las cifras correspondientes a los inversores majoritarios.El promedio del sector es del 0.77%, lo que indica que los inversores son más pesimistas respecto a NCPL que sus competidores. Esta diferencia podría deberse a preocupaciones relacionadas con la situación financiera de la empresa, su posición competitiva o factores macroeconómicos negativos. Por ejemplo…La participación de los inversores que no han adquirido las acciones de NCPL aumentó en un 154.8%.En el mes que termina el 9 de enero de 2026, se observa una señal de escepticismo acucioso en el corto plazo.

Sin embargo, tal situación de bajada extrema puede crear oportunidades. Históricamente, las acciones con un alto número de posiciones cortas y fundamentos en deterioro suelen enfrentarse a presiones a la baja. Pero si el pesimismo del mercado resulta infundado, una recuperación podría provocar una “short squeeze”. Los inversores deben evaluar si la cantidad actual de posiciones cortas refleja preocupaciones razonables o un exceso de corrección.