Aumento de la volatilidad y reducción de los costos de financiamiento de acciones: una estrategia para posicionar una posición estratégica en 2026

La interacción entre la creciente volatilidad del mercado y la reducción de los costes de financiación del capital en 2025 ha creado un entorno único tanto para los inversores como para las empresas. Mientras que los mercados mundiales de capital navegan entre una mezcla de tensiones geopolíticas, innovación impulsada por la IA y dinámicas de liquidez cambiantes, se creó el escenario para una reorientación estratégica en 2026. Este artículo analiza cómo estas fuerzas -- la reducción de los costes de capital y el aumento de la volatilidad -- pueden aprovecharse para optimizar la asignación de capital, gestionar riesgos de liquidez y capitalizar ciclos de volatilidad en un entorno de mercado lateral.

Los costos de financiamiento equitativo y la volatilidad de los mercados en 2025

El descenso de los costes de financiamiento equitativo, en 2025, refleja un complejo marco macroeconómico a pesar de un aumento de la volatilidad.Según un reporte de ComericaEl S&P 500 cerró el tercer trimestre de 2025 con un incremento del 8 %, impulsado por excelentes resultados del sector corporativo y el liderazgo en el sector tecnológico. Sin embargo, este crecimiento no fue sin turbulencias.El índice VIX subióal 99vo percentil en abril de 2025 después de los anuncios de aranceles generalizados en EE. UU., resaltando la fragilidad del sentimiento de los inversionistas a causa de las incertidumbres de la política comercial.

Simultáneamente, las inversiones en infraestructura privada mantuvieron rendimientos de dos dígitos (10%-13% bruto de las comisiones), mientras que el gasto en IA de las grandes empresas tecnológicas se enfrentó a un escrutinio a pesar del optimismo a largo plazosegún CBRE. Este sector con un desempeño dual y resiliente, en un contexto de ventarras macroeconómicas, resalta la dispersión de riesgos y recompensas en 2025.Para las empresas, menores costos de financiamientoHan posibilitado una distribución de capital agresivo en iniciativas de eficiencia impulsadas por IA y en proyectos de infraestructura, pero para los inversionistas, el reto radica en distinguir oportunidades de crecimiento de gran calidad de sectores sobrevalorados o vulnerables.

Navegando los mercados de la contracorriente mediante la posición estratégica

En un mercado lateral, donde los precios oscilan en rangos definidos, se vuelve vital la posición estratégica.Estrategias de negociación de alcancePor ejemplo, la estrategia «juego de rebote» es especialmente efectiva, ya que los comerciantes pueden comprar en niveles de soporte y vender en niveles de resistencia, con stop loss bajos o esperando a confirmar un rebote.Estas tácticas son idóneas.a mercados tales como el S&P 500, en donde las acciones de tecnología de grandes capitalizaciones han dominado las ganancias mientras que los sectores de menor capitalización y los más sensibles al comercio se están retrasando.

El control de liquidez también tiene un rol fundamental.Durante los períodos de liquidez reducidaEn los períodos tales como finales de año o feriados mundiales, se aconseja a los inversores que reduzcan el tamaño de sus posiciones en un 30-50 %, se enfocan en menos operaciones, y reduzcan el tiempo de retención para mitigar los exagerados movimientos de precios.Este enfoque se alinea conel cambio de la Reserva Federal hacia políticas de liquidez de tolerancia a finales de 2025, que incluyó la reanudación de las compras de administración de reservas (RMP) para mantener las reservas con abundancia. Al alinear las estrategias de liquidez con las acciones del banco central, los inversores pueden navegar mejor los ciclos de volatilidad y evitar la sobrerrepresentación en periodos de participación compactados.

Ciclos de volatilidad y desplazamientos de liquidez en 2026

Se espera que las políticas de liquidez de la Reserva Federal en 2025 tengan efectos en cadena en las estrategias de asignación de activos en 2026.Como proyecta la FedUna reducción de la tasa de fondos federales del 3,50%-3,75% a cerca del 3% hará que los mercados de renta fija, probablemente, ofrezcan posiciones estratégicas de curva y selecciones de sector para capitalizar señales macroeconómicas mixtas. En cuanto a las acciones, se mantendrá la atención en los líderes de IA y los cíclicos vinculados a los recursos, apoyados por las provisiones de liquidez y la fuerte demanda de upstream.

Sin embargo, los riesgos de volatilidad persisten.El Instituto de Inversión de AmundiLos modelos de la AIP y de Phazer de inflación sugieren que es probable que en 2026 exista un régimen de «ciclo tardío», con la inflación que regrese a un rango «normal» (2-3 % interanual) después de alcanzar su punto máximo en el trimestre 4 de 2025. Este entorno favorece marcos de asignación de activos dinámicos que incorporen la identificación del régimen y las tendencias de la inflación.Por ejemplo, los inversionistas puedensuperpuestos sobre los bonos de calificación de inversión alternativos de alta rentabilidad manteniendo la exposición a los activos reales y premios alternativos de riesgo para contrarrestar los desequilibrios sectoriales.

Alcance de capital corporativo y estrategias de inversores

La caída de los costos de financiamiento de capitalha incentivado a las corporaciones a que prioricen los proyectos de alto rendimiento, particularmente, en IA e infraestructura. Se espera que este cambio amplíe la dispersión de los resultados corporativos, creando oportunidades para que los inversores inviertan en activos de crecimiento de alta calidad y eviten los sectores sobrevalorados.Morgan Stanley advierteEse optimismo ya está reflejado en las valoraciones de las acciones, mientras que los riesgos como las presiones inflacionarias por impuestos y los programas de estímulo podrían mitigar los beneficios.

Para los inversionistas, la gestión activa y la diversificación son fundamentales.Los ajustes de 2025Las estrategias en ciclos de volatilidad, como las opciones dobles largas para situaciones provocadas por eventos y los condor de hierro para mercados calmados, proveen un conjunto de herramientas para navegar por las incertidumbres de 2026. Además,marcos de riesgos con múltiples capas, incluyendo asignaciones a títulos del Tesoro de largo plazo y primas de riesgo alternativas, pueden potenciar la resiliencia de la cartera durante periodos de estrés del mercado.

Conclusión

La confluencia de la creciente volatilidad y la reducción de costos de financiamiento en el capital propio en 2025 ha creado un suelo fértil para la posición estratégica en 2026. Al aprovechar las estrategias de comercio de rango, la gestión de liquidez y la asignación dinámica de activos, los inversionistas podrán navegar en mercados laterales mientras capitalizan el crecimiento impulsado por IA y los ciclos respaldados por la liquidez. A medida que las políticas de generosidad de la Fed y las incertidumbres macroeconómicas marquen el panorama de la inversión, se harán imprescindibles los enfoques proactivos y diversificados para desbloquear el valor en un entorno de alta dispersión.