El aumento del riesgo de incumplimiento de los préstamos estudiantiles y su impacto en los mercados financieros

La crisis de los préstamos estudiantiles en Estados Unidos ha alcanzado un punto crítico. La inestabilidad financiera sistémica y la gestión del riesgo en los portafolios de inversión son ahora las principales preocupaciones de los inversores.A partir de junio de 2025Aproximadamente 5.3 millones de estudiantes que reciben préstamos federales están en situación de incumplimiento, con una deuda pendiente de casi 117 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, 4.3 millones de prestatarios, que poseen préstamos por valor de 103 mil millones de dólares, están con retraso en el pago durante entre 181 y 270 días.En un punto de no retorno, al borde del incumplimiento de las obligaciones.Estos datos destacan el fenómeno del “punto de inflexión” en los pagos: aquellos prestatores que evitaron realizar pagos durante la pandemia y en el período posterior se enfrentan ahora con todo el peso de las obligaciones de pago.

Inestabilidad financiera sistémica: Una crisis inminente

El reanudamiento de las recaudaciones federales ha exacerbado los riesgos sistémicos. Hasta finales de 2025, se habían registrado más de 3.6 millones de nuevos casos de incumplimiento desde enero.Con una tasa de incumplimiento de uno de los prestatarios cada nueve segundos.El análisis realizado por TransUnion revela que el 20.5% de los prestatarios de préstamos estudiantiles federales cuyas cuotas estaban vencidas, ya habían cumplido 90 días o más desde la fecha de vencimiento en febrero de 2025.Un aumento significativo, desde el 11.5% en febrero de 2020.Este aumento en los casos de incumplimiento ha deteriorado las calificaciones crediticias.Con la puntuación promedio de los prestatarios que incumplen disminuyendo en 63 puntos.A principios de 2025. Cabe destacar que incluso los prestatores “superprimos” —que tradicionalmente se consideran de bajo riesgo—…Vieron cómo sus puntuaciones de crédito disminuían en 175 puntos.Esto indica un cambio drástico en los perfiles de riesgo.

Los efectos de la “contagio” se extienden más allá de los individuos que toman préstamos. Los incumplimientos de pagos amenazan a los mercados inmobiliarios.A medida que los prestatores pierden su derecho a obtener préstamos hipotecarios respaldados por el gobierno federal.Y también las instituciones financieras que poseen o administran estos préstamos. Por ejemplo…Más de 2.4 millones de prestatarios con puntajes de crédito superiores a 620 han experimentado una disminución significativa en sus calificaciones crediticias.Debido a la denuncia de incumplimiento de obligaciones, se limita su acceso a nuevos créditos, lo que contribuye a desestabilizar aún más el gasto de los consumidores.El Foro Económico Mundial advierte…Que este “tsunami de deudas estudiantiles” pueda afectar los mercados mundiales, agravando la fragilidad de las economías en términos de ahorros para la jubilación y crecimiento económico.

Gestión de riesgos en el portafolio: Cómo enfrentar la creciente tendencia al incumplimiento.

Las instituciones financieras y los inversores deben reajustar sus modelos de riesgo para tener en cuenta la escala sin precedentes de incumplimientos. Las suposiciones tradicionales sobre el comportamiento de los prestatarios, basadas en datos previos a la pandemia, ya no son válidas. Por ejemplo…Los prestatarios que tienen deudas de alto riesgo representan ahora el 51% de aquellos cuyas deudas superan los 90 días.La tasa de exposición a riesgos ha aumentado, pasando del 39% en 2020. Este cambio requiere pruebas de estrés más detalladas para cuantificar las posibles pérdidas y los problemas de liquidez.

La diversificación de los portafolios también es crucial.La concentración de incumplimientos entre grupos de bajos ingresos y aquellos que han estado en situación desfavorecida desde el pasado.Destaca la necesidad de evaluar los factores geográficos y demográficos que representan un riesgo. Las instituciones que poseen activos relacionados con préstamos estudiantiles deben considerar estrategias de cobertura, como derivados o titulizaciones, para reducir ese riesgo. Sin embargo…La falta de datos transparentes sobre la valoración de los activos.– En particular, los préstamos estudiantiles privados complican esos esfuerzos.

Las respuestas regulatorias complican aún más la gestión de riesgos.El Departamento de Educación enfrenta un retraso en el procesamiento de 1.1 millones de solicitudes de reembolso relacionadas con ingresos.Retrasando así la entrega de ayuda a los prestatarios y aumentando la probabilidad de incumplimiento de sus obligaciones. Mientras tanto…La reanudación del embargo de salarios– Permitir que hasta el 15% del salario disponible sea confiscado – esto aumenta la carga financiera de los prestatarios, creando un ciclo de retroalimentación negativo para las instituciones financieras.

Conclusión: Un llamado a la mitigación proactiva

La crisis de incumplimiento de los préstamos estudiantiles ya no es un problema de índole específico, sino un riesgo sistémico con consecuencias de gran alcance. Los inversores deben dar prioridad al análisis de escenarios que incluyan las situaciones más desfavorables en caso de incumplimiento. Por su parte, los políticos deben abordar las desigualdades estructurales en los programas de pago de los préstamos estudiantiles. Como muestran los datos, la interacción entre el comportamiento de los prestatarios, los mercados de crédito y la resiliencia institucional determinará la próxima fase de esta crisis. Sin una intervención proactiva, las consecuencias del incumplimiento de los préstamos estudiantiles podrían desestabilizar los mercados financieros y profundizar las brechas socioeconómicas.