El auge de las stablecoins que generan ingresos y su amenaza para el sistema bancario tradicional

El panorama financiero está experimentando un cambio drástico, ya que las stablecoins que generan rentabilidad están ganando cada vez más popularidad. Estos activos digitales combinan la estabilidad de las reservas respaldadas por monedas fiat con la capacidad de generar rendimientos. Han pasado de ser una novedad en el ámbito financiero a convertirse en algo muy importante.Un mercado de 9 mil millones de dólares para mayo de 2025.Se trata de un aumento de 13 veces mayor, en comparación con los 660 millones de dólares en agosto de 2023. Este incremento representa el 4% del mercado total de stablecoins. Esto indica una reconfiguración más amplia de los mercados de crédito, además de un riesgo real de que los depósitos se transfieran de los bancos hacia alternativas descentralizadas.

Los mecanismos que llevan a la evasión de depósitos

Las stablecoins con rendimiento son diseñadas para imitar la funcionalidad de las cuentas de ahorro tradicionales, pero al mismo tiempo ofrecen un retorno significativamente más alto. A diferencia de las stablecoins convencionales como USDT o USDC, estas están diseñadas para funcionar de manera similar a las cuentas de ahorro tradicionales.No comparta las tasas de rendimiento reservados con los usuarios.Sus contrapartes que generan rendimientos lo hacen a través de mecanismos como el trading neutral al cambio o la utilización de tokens relacionados con los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Por ejemplo, plataformas como YouHodler y Aave ahora ofrecen estas opciones.Las tasas de rendimiento anuales (APY) van desde el 6% hasta el 18%.Supera en gran medida el promedio del 0.40% que se obtiene en las cuentas de ahorro tradicionales.De acuerdo con las investigaciones…No.

Esta brecha en los rendimientos está provocando una migración de los depósitos hacia otros lugares, especialmente entre aquellos grupos demográficos que son nativos de la era digital.Según un informe de 2025…Los depósitos en la industria bancaria, que no generan intereses, suman 6.6 billones de dólares y están en peligro. La Reserva Federal ha advertido que, si los emisores de stablecoins logran acceder directamente a las cuentas bancarias centrales, lo cual implica el paso por los bancos comerciales…Las pérdidas por deposito podrían alcanzar el 25.9%.Esto significaría la eliminación de aproximadamente 1.5 billones de dólares en capacidad de préstamo. Esto tendría un impacto desproporcionado en las pequeñas empresas y en el crédito agrícola, sectores que ya están sufriendo debido a las altas tasas de interés.

Reconfigurar los mercados de crédito

El aumento de las stablecoins que generan rentabilidad no representa simplemente una amenaza para los depósitos bancarios; más bien, está transformando la estructura de los mercados crediticios. Para el año 2025, las plataformas de préstamos DeFi se han convertido en intermediarios financieros sofisticados.Aprovechamiento de activos del mundo real y contratos inteligentesEstas plataformas ahora manejan un valor total de más de 11 mil millones de dólares en activos bloqueados. Entre las principales entidades bancarias que utilizan estas plataformas se encuentran JPMorgan, Citi y BNY Mellon.Exploración de la integración de stablecoinsPara seguir siendo competitivos.