El auge de las stablecoins que generan ingresos y su amenaza para el sistema bancario tradicional

El panorama financiero está experimentando un cambio drástico, ya que las stablecoins que ofrecen rendimiento están ganando cada vez más popularidad, lo que pone en peligro el dominio de los sistemas bancarios tradicionales. Estos activos digitales, que combinan la estabilidad de las reservas respaldadas por monedas fiat con la capacidad de generar ganancias, han pasado de ser una novedad marginal a algo muy importante en el mundo financiero.Un mercado de 9 mil millones de dólares para mayo de 2025.Se trata de un aumento de 13 veces más, desde los 660 millones de dólares en agosto de 2023. Este incremento representa el 4% del mercado total de stablecoins. Esto indica una reconfiguración más amplia de los mercados de crédito, además de un riesgo real de que los depósitos se transfieran de los bancos hacia alternativas descentralizadas.

Los mecanismos que llevan a la evasión de depósitos

Las stablecoins que ofrecen rendimientos son diseñadas para imitar la funcionalidad de las cuentas de ahorro tradicionales, pero al mismo tiempo ofrecen retornos significativamente más altos. A diferencia de las stablecoins convencionales como USDT o USDC, estas están diseñadas para funcionar de manera similar a las cuentas de ahorro tradicionales.No comparta las tasas de rendimiento reservados con los usuarios.Sus contrapartes que generan rendimientos lo hacen a través de mecanismos como el trading neutral en términos de delta, o la utilización de tokens relacionados con los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Por ejemplo, plataformas como YouHodler y Aave ahora ofrecen estas opciones.Los rendimientos anuales porcentuales varían entre el 6% y el 18%.Supera en términos de rendimiento el promedio del 0.40% que se obtiene con las cuentas de ahorro tradicionales.Según las investigaciones…¿Qué pasa?

Esta brecha en los rendimientos está provocando que los depósitos se alejen de los bancos, especialmente entre aquellos grupos demográficos que son nativos de las tecnologías digitales.Según un informe de 2025…Los depósitos en la industria bancaria, que no generan intereses, ascienden a 6.6 billones de dólares. La Reserva Federal ha advertido que, si los emisores de stablecoins logran acceder directamente a las cuentas bancarias del banco central, sin pasar por los bancos comerciales…Las pérdidas por depósitos podrían alcanzar el 25.9%.Esto significaría la eliminación de aproximadamente 1.5 billones de dólares en capacidad de préstamo. Esto tendría un impacto desproporcionado en las pequeñas empresas y en el crédito agrícola, sectores que ya se encuentran en una situación difícil debido a las altas tasas de interés.

Reconfigurar los mercados de crédito

El auge de las stablecoins que generan rendimiento no representa simplemente una amenaza para las instituciones que aceptan depósitos. En realidad, está transformando la estructura de los mercados crediticios. Para el año 2025, las plataformas de préstamos DeFi se han convertido en intermediarios financieros sofisticados.Aprovechamiento de activos del mundo real y contratos inteligentes.Estas plataformas permiten automatizar el proceso de préstamos y la gestión de garantías. Actualmente, estas plataformas manejan un valor total de más de 11 mil millones de dólares en activos bloqueados. Entre los principales bancos que utilizan estas plataformas se encuentran JPMorgan, Citi y BNY Mellon.Exploración de la integración de stablecoinsPara mantenerse competitivos.