El auge de los fondos de mercado monetario tokenizados: un cambio en la eficiencia del capital institucional, impulsado por el genio.

La evolución financiera en 2025 se encuentra en una transformación profunda, impulsada por la convergencia de la tecnología blockchain y la innovación regulatoria. El núcleo de esta transformación es la aparición de fondos del mercado monetario encriptados (TMMF), que están redefiniendo la eficiencia del capital institucional gracias a los tiempos de liquidación más rápidos, los costos operativos reducidos y la mayor liquidez.Ley GENIUSTMMF es un marco legislativo importante de EE. UU. que entró en vigor en julio de 2025 y que brinda la claridad e infraestructura necesarias para el escalamiento de activos tokenizados. Este análisis analiza elcómo la infraestructura de capital basada en blockchain, respaldada por vientos regulatorios, está remodelando la financiación institucional-y por qué las TMMF se encuentran en condiciones de convertirse en una piedra angular de los mercados de capital modernos.

La Ley GENIUS: Un catalizador regulatorio para la tokenización

ElLey GENIUS(Acta de Utilización de la Infraestructura y de Seguridad Económica y Nacional) ha sido un juego de cambio para las stablecoins y los activos tokenizados. Al establecer un marco federal para las stablecoins de pago respaldados en USD, el Acta exige que estos instrumentos estén respaldados 1:1 con activos de alta calidad como el efectivo o las obligaciones de corto plazo de los EE.UU.Con información mensual sobre las reservas y auditorías anuales.Esta claridad reglamentaria ha eliminado dudas previas, permitiendo que las instituciones entablen relaciones con monedas digitales estables y activos tokenizados, sin temor a riesgos legales o operativos.

Por ejemplo:Franklin TempletonHa reestructurado sus fondos del mercado monetario institucional, de modo que se ajusten a los requisitos establecidos por la ley GENIUS. De esta manera, se han creado productos como el Fondo de Obligaciones Institucionales Western Asset, que…invests exclusively in U.S. Treasuries with maturities of 93 days or lessEstos fondos ahora sirven de reservas cruciales de liquidez para los emisores de stablecoins, uniendo recursos financieros tradicionales y sistemas basados en blockchain. Además, el enfoque en la transparencia y la rendición de cuentas impulsó la armonización de las regulaciones mundiales.Con jurisdicciones como Singapur, Hong Kong y Japón que adoptan marcos similares.fomentar la innovación mientras se mitigan los riesgos sistémicos.

Eficiencia operativa: La ventaja competitiva del blockchain

Los fondos monetarios tokenizados no son simplemente versiones digitales de sus contrapartes tradicionales, son fundamentalmente una reimaginación de la infraestructura de capital. Los MMFs tradicionales son limitados por los sistemas heredados, con ciclos de liquidación que a menudo tardan en días y con costos operacionales vinculados a intermediarios. En contraste, los TMMFs aprovechan la blockchain para permitirPago en tiempo casi realDespués, dice, se le ocurrió el nombre de su novia, la que él llama "Brett, la tía", quien también tenía los mismos síntomas y todavía estaba en el hospital.Liquidez las 24 horas del día, los 7 días de la semana.yColateral programable según el análisis de la industriaNo hay ningún problema en eso.

Un indicador clave que hace hincapié en esta eficiencia es8 mil millones de dólares en activos gestionados.por fondos mutuos de dólares de los EE. UU. que se toman a diciembre 2025Según lo informado por Chainalysis.Estos fondos facilitan transferencias instantáneas de acciones entre custodios, acelerando la liquidación y las llamadas de margen. Por ejemplo, los fondos múltiples tokenizados se usan ahora como garantías en contratos de derivados y transferencias,Con plataformas como BUIDL de BlackRock, que son aceptadas por los principales brókers de criptomonedas.La Fed de Nueva York ha puesto de relieve la reducción de las presiones de vencimiento y el apoyo a las necesidades de liquidez intra-día por medio de la tokenización.Especialmente durante los períodos de tensión en el mercado.¿Tienen sentimientos?

La reducción de los costos también es importante. Al automatizar los procesos relacionados con el cumplimiento de las normativas, la custodia y la liquidación mediante contratos inteligentes, las TMMF eliminan los procesos manuales y reducen los gastos operativos. Aunque los porcentajes exactos de ahorro en costos aún no han sido cuantificados públicamente,…Según informes del sector, los costos operativos de fondos tokenizados son entre el 30 y 50 por ciento más bajos.En lugar de fondos mutuos tradicionales, impulsados por reducidas tasas de intermediación y procesos de trabajo simplificados.

Adopción institucional: Del escepticismo a la integración estratégica

La post-GENIUS situación normativa ha catalizado la adopción institucional de activos tokenizados. Las instituciones financieras, que solían dudar de entrar en el espacio criptográfico, ahora están integrando activamente stablecoins y TMMFs en sus operaciones.Banco DBSPor ejemplo, ya ha utilizado fondos mixtos tokenizados como garantía para pagos transfronterizos.Binanceha incorporado títulos de Tesorería marcados en los pagos fuera del mercadosegún un análisis institucional¿Qué pasa?

Este cambio no se limita a las instituciones estadounidenses. En Singapur, también ocurre lo mismo.Proyecto Guardian de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS)Ha desarrollado marcos operativos para fondos tokenizados.que permita una integración sin problemas con los mercados de capital existentesAsimismo, laProyecto Cripto de la SEC de los EE. UU.Se ha aclarado cómo se aplican las leyes de valores a la tokenización.reduciendo la inseguridad en cuanto al cumplimientoEstas iniciativas reflejan una tendencia mundial: las instituciones no consideran la tokenización como un experimento especulativo, sino como una herramienta estratégica para mejorar la eficiencia y competitividad de los capitales.

Fuerza Regulatoria Mundial y Perspectiva de Futuro

La influencia del GENIUS Act va más allá de las fronteras de EE. UU. y establece un punto de referencia para la regulación de las stablecoins en todo el mundo. Jurisdicciones comoCanadá, Brasil y el Reino Unido.hemos adoptado marcos similares,Crear un entorno regulatorio cohesivo.que respalda el flujo de activos tokenizados entre países. En tanto,Regulación de los mercados de criptoactivos en la Unión Europea (MiCA)Es el factor que está impulsando la adopción de stablecoins que cumplen con los requisitos de MiCA.Diversificando aún más el ecosistema de las stablecoins a nivel mundial.¿Qué pasa?

Mirando hacia el futuro…Ley de ClaridadLas solicitudes que se encuentran en proceso en los Estados Unidos podrían acelerar aún más la adopción de este sistema.Clarificando el estatuto jurídico de los valores digitalesIncluye también los fondos de inversión tokenizados. Esta legislación, combinada con la automatización basada en IA para el cumplimiento de las normas y la fijación de precios, probablemente reducirá los obstáculos para que las instituciones más pequeñas y los inversores minoritarios puedan participar en los mercados de capitales tokenizados. De este modo, se democratizará el acceso a estos mercados.

Conclusión: Una nueva era de eficiencia del capital

El crecimiento de los fondos de mercado monetizado tokenizado marca un cambio decisivo en el ámbito de la financiación institucional. Alentados por el GENIUS Act y respaldados por una inercia regulatoria global, los TMMF ofrecen capacidades operativas sin precedentes: liquidación más rápida, costes más bajos y liquidez 24/7, manteniendo al mismo tiempo la seguridad y la transparencia que exigen los inversores institucionales. A medida que la infraestructura blockchain madura y los marcos reglamentarios evolucionan, los TMMF no solo coexistirán con los MMF tradicionales sino que, posiblemente, superarán a los primeros en cuanto a utilidad y escala. Para los inversores, esto representa una oportunidad atractiva para participar en un ecosistema financiero innovador y respetable.