El auge de los préstamos tokenizados y la financiación mediante infraestructura en 2025: Una nueva era para las finanzas basadas en cadenas de bloques.

La situación financiera basada en la cadena de bloques en 2025 está marcada por un cambio seismológico hacia el prestatismo tokenizado y la financiación de infraestructura, impulsado por la innovación institucional y la reasignación de capital. En la vanguardia de esta transformación se encuentra la obligación de credito (CLO) tokenizada de $ 75 millones de Galaxy Digital, un movimiento que subraya la maduración de los instrumentos financieros basados en la cadena de bloques. Simultáneamente, una ola de financiación global de $540 millones liderada por entidades como DRW Holdings y Liberty City Ventures, subraya la convergencia acelerada de la financiación tradicional y infraestructura descentralizada. Juntos, estos desarrollos marcan un cambio de paradigma en cómo se asigna, gestiona y explota capital en la era digital.

CLO Tokenizado de Galaxy Digital: Un Hito Estratégico

El Galaxy CLO 2025-1 de Galaxy Digital es un préstamo tokenizado, con un valor de 75 millones de dólares. Su vencimiento inicial es en diciembre de 2026.Representa un experimento significativo.Se trata de una solución que combina la eficiencia de las tecnologías blockchain con las estructuras tradicionales de préstamos. Este producto es emitido por INX y se espera que sea listado en su Sistema de Comercio Alternativo (ATS).ofrece un cupón senior de SOFR de +570 pontos baseEsto refleja tanto las primas de riesgo del mercado como la novedad de los instrumentos tokenizados. La asignación de 50 millones de dólares por parte de Grove Labs confirma aún más la atractividad de esta estructura.Pues permite que Galaxy pueda expandirse.sus operaciones de préstamo, particularmente con Arch Lending, manteniendo la liquidez.

Esta iniciativa no es simplemente un ejercicio de financiación, sino más bien un giro estratégico hacia una infraestructura basada en la tecnología blockchain. Al tokenizar el CLO en Avalanche, Galaxy aprovecha las características de alta capacidad de procesamiento y transacciones de bajo costo de la plataforma, para crear un instrumento de deuda transparente y programable. La posibilidad de escalar la estructura hasta los 200 millones de dólares también sugiere una tendencia más amplia.Las instituciones participantes están viendo cada vez másLa cadena de bloques no se considera una alternativa disruptiva, sino más bien como un elemento complementario a las formas tradicionales de financiación.

La Ola de Financiación de $540,000,000: la Adopción Institucional de Infraestructura Blockchain

Paralelamente a las acciones de Galaxy, la inversión de 540 millones de dólares en Tharimmune Inc., una entidad cotizada en bolsa dedicada a la acumulación de tokens basados en la tecnología blockchain, revela otra dimensión de las dinámicas de financiamiento en el año 2025. Este proyecto está liderado por DRW Holdings y Liberty City Ventures.La cotización es de $3.075 por acciónLos objetivos son las Monedas de Cantón, el token nativo de la cadena de bloques Cantón. Fue desarrollado por Digital Asset Holdings y cuenta con el apoyo de Goldman Sachs y Citadel Securities.El Cantón está diseñado como una infraestructura regulada.Para transacciones de nivel institucional, combinar la transparencia de las cuentas públicas con los marcos de cumplimiento.

Esta ola de financiamiento es un ejemplo típico del aceptamiento institucional de los ecosistemas basados en la tecnología blockchain. A diferencia de las inversiones especulativas anteriores, el foco aquí se centra en la infraestructura que puede soportar operaciones de préstamo basadas en tokens, gestión de activos y procesos de liquidación transfronterizos. Por ejemplo, el enfoque de Canton en cuanto a la cumplimiento normativo aborda una barrera importante para la adopción de esta tecnología: la necesidad de que los sistemas descentralizados estén en línea con las regulaciones existentes. Al invertir en dicha infraestructura, empresas como DRW y Liberty City no solo financian tecnologías innovadoras, sino que también sentan las bases para una nueva arquitectura financiera.

El contexto de los mercados: Flujos de capital y expansión crediticia

Los movimientos estratégicos llevados a cabo por Galaxy y Tharimmune deben ser analizados en el contexto de los flujos de capital más amplios que ocurren en el año 2025.Inversión de capital de riesgo en startups de criptomonedas y blockchainsEn el tercer trimestre, la cantidad recaudada fue de 4.59 mil millones de dólares. Los negocios en etapas avanzadas representaron el 56% de ese capital invertido. Esto refleja una creciente confianza en los modelos escalables, especialmente en las áreas de comercio y préstamos. Por ejemplo, el negocio de activos digitales de Galaxy Digital abarca actividades como comercio, préstamos y gestión de activos.reportaron activos gestionados por $15 mil millonesAdemás, en el tercer trimestre, los ingresos netos alcanzaron los 505 millones de dólares.

Mientras tanto,Los préstamos financiados con criptomonedas aumentaron hasta un nivel sin precedentes.de $73,59 mil millones para el tercer trimestre de 2025, con el endeudamiento onchain representando el 66,9% del mercado. La dominación de Tether (59,91% de mercado) y los $1,8 mil millones en préstamos abiertos de Galaxy ilustran el panorama competitivo del sector. Sin embargo, el CLO tokenizado de Galaxy plantea un enfoque nuevo: en vez de depender de la sobre-collateralización, lo que en verdad detalla el equipo, es que tokeniza la deuda misma,Crear un instrumento líquido y transable.Que atrae a los inversores institucionales que buscan rentabilidad en un entorno de bajo nivel de interés.

Implicaciones estratégicas para los inversores y la industria

Para los inversores, estos desarrollos presentan oportunidades y riesgos. Estilos de financiación tokenizados como el CLO de Galaxy ofrecen rentabilidades más altas comparadas con los instrumentos de renta fija tradicionales, pero además exigen una comprensión más nutrida de los riesgos específicos del blockchain, como las vulnerabilidades de contratos inteligentes y la incertidumbre regulatoria. Por su parte, la apuesta de 540 millones de dólares por una infraestructura comparada a la de Canton supone una apuesta a largo plazo por la institucionalización del blockchain, una tendencia que podría desentrañar miles de millones de valor si la adopción se acelera.

Desde la perspectiva de la asignación de capital, las empresas que logran combinar los métodos financieros tradicionales con las soluciones basadas en blockchain, como Galaxy y Tharimmune, es probable que tengan un rendimiento superior. Su capacidad para aprovechar las redes institucionales existentes, al mismo tiempo que innovan en materia de infraestructuras descentralizadas, les convierte en actores clave en un ecosistema financiero híbrido. Para los bancos tradicionales y los gestores de activos, la lección es clara: el blockchain ya no es una tecnología secundaria, sino un componente esencial de los mercados financieros de próxima generación.

Conclusión: Una nueva era de convergencia

El surgimiento de los préstamos tokenizados y de la financiación basada en infraestructuras en el año 2025 marca una nueva era en el ámbito financiero basado en blockchain. Esta nueva era se caracteriza por la legitimidad institucional, la innovación escalable y la reasignación estratégica del capital. Los 75 millones de dólares recibidos por Galaxy Digital, así como la ola de financiación de 540 millones de dólares, no son eventos aislados, sino hitos en una narrativa más amplia: la integración de blockchain en el ADN de las finanzas mundiales. A medida que estas tendencias maduren, los inversores que reconozcan la interacción entre la infraestructura descentralizada y los flujos de capital tradicionales estarán en mejor posición para aprovechar las oportunidades que surgen de esta transformación.