El auge de las liquidaciones de bonos en formato token y el caso estratégico de la infraestructura blockchain respaldada por EURCV

El mundo financiero se encuentra en un momento de cambio revolucionario. En los últimos tres años, la tecnología de cadena de bloques ha pasado de ser una experimentación especulativa a convertirse en una infraestructura fundamental para los mercados globales. Los pagos relacionados con bonos tokenizados, que en el pasado se limitaban a proyectos de nicho, ahora están transformando la forma en que las instituciones comerciaban, liquidaban y gestionan los riesgos. En el corazón de este cambio está una pregunta crucial:¿Qué infraestructura podría cubrir la brecha entre los sistemas financieros tradicionales y el futuro basado en tokens?La respuesta, cada vez más, apunta hacia los ecosistemas de blockchain respaldados por EURCV.

La nueva era de los asentamientos tokenizados

Los mercados de bonos tradicionales son conocidos por ser muy ineficientes. Los procesos de liquidación pueden llevar días, los intermediarios aumentan los costos y la liquidez suele estar limitada debido a marcos operativos rígidos. La tecnología blockchain, sin embargo, ofrece una solución radical a estos problemas. En noviembre de 2023…JPMorgan y la Autoridad Monetaria de Singapur realizaron el primer pago interbancario vinculante.Se utilizó una cadena de bloques pública para poder realizar transacciones con dólares singapurense tokenizados en la red Polygon. No se trataba simplemente de una demostración; era un ejemplo de cómo se puede implementar un concepto de prueba en condiciones de producción real.Se demostró que las cadenas de bloques públicas pueden lograr un proceso de liquidación transparente y eficiente a gran escala.Refleja el papel que SWIFT ha desempeñado en los pagos transfronterizos durante décadas.

Las implicaciones son profundas. Los bonos tokenizados ahora permiten…Ajustes en tiempo real,Propiedad fraccionariaY…Accesibilidad globalSe trata de reducir los costos y liberar la liquidez de activos que antes eran poco líquidos. Por ejemplo…Los títulos del tesoro estadounidense, cuando se convierten en tokens, se han convertido en una piedra angular del ecosistema de la tokenización.Ofrece una resolución inmediata de los problemas, además de reducir los costos operativos. De manera similar…La tokenización de bienes raíces ha hecho que el acceso a activos de alto valor sea más fácil para todos.Incluye proyectos como la tokenización de un hotel de lujo en Nueva York, lo cual demuestra el potencial que existe en el uso de propiedades fraccionarias y la participación de inversores internacionales.

EURCV: El puente que conecta los mundos.

Aunque las posibilidades que ofrece la cadena de bloques son claras, su integración con los sistemas tradicionales ha sido un punto difícil de resolver.EURCVSe trata de una stablecoin respaldada en euros, desarrollada por el departamento de activos digitales de Société Générale, SG-FORGE.Lanzado en abril de 2023 en el mercado de Ethereum. Se reestructuró como un token de dinero electrónico.Según las regulaciones de MiCA en el año 2024, EURCV no es simplemente una stablecoin. Es algo más que eso.Puente de cumplimiento primeroEntre la financiación basada en herencias y la tecnología blockchain.

En junio de 2025,SG-FORGE y SWIFT llevaron a cabo un estudio pionero para resolver problemas relacionados con los bonos tokenizados.Se utilizó el método EURCV. La prueba abarcó todo el ciclo de vida de los bonos: desde su emisión hasta la liquidación del pago (DvP), los pagos de intereses y la amortización de los bonos.Mantener la compatibilidad con los estándares ISO 20022.Esta interoperabilidad es de vital importancia. Las instituciones no necesitan abandonar su infraestructura existente para adoptar el blockchain. Pueden utilizar los sistemas de pago respaldados por EURCV como capa adicional sobre sus sistemas actuales.Reduciendo la fricción y acelerando la adopción de esta tecnología..

El valor estratégico de EURCV va más allá del simple cumplimiento de las normativas. En el año 2025…SG-FORGE emitió su primer bono digital en los Estados Unidos, utilizando la tecnología de tokenización de Broadridge.Se trata de una emisión que se lleva a cabo en la cadena de bloques del Canton Network. Esta emisión, adquirida por DRW, demuestra cómo EURCV puede facilitar las transacciones transfronterizas, manteniendo al mismo tiempo el cumplimiento de los requisitos regulatorios.El papel de BNY Mellon como custodio de reserva de la contraparte en dólares estadounidenses del EURCV.USDCV también resalta la integración perfecta entre los custodios tradicionales y los activos basados en la cadena de bloques.

¿Por qué esto es importante para los inversores?

El aumento del uso de pagos en forma de tokens no es simplemente una mejoría técnica. Es algo más que eso.Redefinición de la infraestructura financieraPara los inversores, el argumento estratégico a favor de los sistemas respaldados por EURCV se basa en tres pilares:

1. Alineación regulatoriaLa conformidad de EURCV con los requisitos de MiCA garantiza que opera dentro de un marco diseñado para activos de nivel institucional. Esto representa una clara diferencia con respecto a muchos stablecoins que son propuestos para ser utilizados en el ámbito criptográfico.Frente a la incertidumbre regulatoria.
2. EscalabilidadAl utilizar las cadenas de bloques de Ethereum y Solana, EURCV logra combinar seguridad con rendimiento.Permite realizar transacciones de gran volumen, sin comprometer la velocidad de las mismas..
3. InteroperabilidadEl ensayo SWIFT-EURCV demuestra que la tecnología blockchain puede coexistir con los sistemas tradicionales.Evitando la situación de “o bien… o bien…”.Eso ha sido un problema en todas las innovaciones anteriores.

Además, el papel de EURCV en los procesos de liquidación de bonos en formato token representa una solución importante para resolver un problema fundamental.Transformación de la liquidez.Las acciones y bonos tokenizados pueden utilizarse para cumplir con los requisitos de margen.O bien, se puede utilizar el mercado secundario para la negociación de valores, lo que reduce la presión por parte de los titulares de las acciones para vender sus bonos. Esto crea un efecto “flywheel”: una mayor liquidez atrae a más participantes institucionales, lo cual a su vez impulsa aún más la adopción de este método.

El camino que tenemos por delante

Las infraestructuras financieras de próxima generación ya están siendo construidas. Mientras tanto, los bancos centrales y las autoridades reguladoras continúan perfeccionando los marcos legales necesarios para su implementación.Por ejemplo, las normas de prudencia actualizadas del Comité de Basilea para las exposiciones relacionadas con criptomonedas.La integración de la cadena de bloques en los sistemas bancarios centrales se acelerará. Plataformas como DTCC ya están en proceso de implementación de esta tecnología.Armonización de datos entre los sistemas tradicionales y los sistemas basados en cadenas de bloques.Se asegura que los metadatos incrustados en los tokens faciliten el cumplimiento de las normativas y la gestión de riesgos.

Para los inversores, el mensaje es claro:El futuro de las finanzas está basado en la utilización de tokens. La infraestructura respaldada por EURCV es el puente que nos permite llegar a ese futuro.Ya sea a través de la exposición directa a EURCV, las inversiones en plataformas de custodia basadas en tecnología blockchain como BNY Mellon, o la participación en mercados de bonos basados en tokens, las oportunidades son numerosas.

Como señala el BIS en su informe de 2025,El sistema monetario de la próxima generación probablemente integrará las reservas de los bancos centrales.El EURCV convierte el dinero de los bancos comerciales y los activos tokenizados en un único registro central. EURCV no es simplemente una stablecoin; es, en realidad, la piedra angular de esa visión.