El auge de los préstamos en criptomonedas sin intereses: un cambio estratégico en la financiación de activos digitales

El panorama de los activos digitales ha experimentado una transformación radical en 2025. Los inversores institucionales han redefinido su enfoque para optimizar sus carteras, mediante préstamos en criptomonedas sin intereses. Lo que una vez fue una nicho especulativo se ha convertido en un elemento fundamental en la gestión del capital a nivel institucional. Este cambio se debe a la claridad regulatoria, la innovación en las infraestructuras y la redefinición del papel del Bitcoin en la economía moderna. Esta transformación refleja un giro estratégico hacia el uso de los activos digitales como capital productivo, en lugar de simplemente como instrumentos de almacenamiento de valor.

La reorientación institucional hacia la generación de ingresos

La adopción institucional del préstamo con interés cero en criptomonedas se ha convertido en una herramienta crucial para optimizar los retornos ajustados al riesgo. Al colocar Bitcoin y otros activos digitales como garantías en plataformas reguladas, las instituciones pueden generar rendimientos sin diluir su exposición al activo subyacente. Por ejemplo, el préstamo sobrecarregado con garantías y la arbitraje de tasas de financiación permiten que Bitcoin funcione como un activo capaz de generar capital.Con rendimientos que a menudo superan a los de los indicadores tradicionales de renta fija.Esta transformación se ve reforzada por la maduración de las soluciones de custodia y de las plataformas de negociación de nivel institucional.que han eliminado los obstáculos operativos para la entrada en el mercado.Español:

El contexto macroeconómico amplifica aún más esta tendencia. Dado que los activos soberanos sin riesgo, como los bonos del gobierno de los Estados Unidos, son objeto de atención debido al aumento de los déficits fiscales y a las bajas rentabilidades reales, el Bitcoin es cada vez más visto como una clase de activos complementaria.Sus rendimientos no correlacionados y sus propiedades monetarias que no son soberanas.Haz que sea una opción atractiva para los portafolios tradicionales. Para el año 2026, ya habrá ETFs relacionados con Bitcoin gestionados por empresas como BlackRock y Fidelity.Había acumulado más de 115 mil millones de dólares en activos.Se señala una confianza institucional sólida en las criptomonedas como clase de activos regulados.

Infraestructura y factores regulatorios que favorecen el desarrollo

La infraestructura de nivel institucional que respeta los préstamos sin intereses ha madurado significativamente.Soluciones de custodia calificadas, sistemas de liquidación en cadena y marcos de información completos.Ahora, se debe alinear los activos digitales con los estándares financieros tradicionales. Es necesario contar con claridad regulatoria, incluyendo las normas de prudencia actualizadas del Comité de Basilea y la Ley GENIUS de Estados Unidos para las stablecoins.Se han abordado riesgos como el tratamiento de los capitales y la estabilidad financiera.Además, esto legitima a las criptomonedas como un activo importante en el mercado principal.

Los stablecoins, en particular, se han convertido en elementos clave para la adopción por parte de las instituciones. Su utilidad en los pagos y los asentamientos financieros se ha extendido a estrategias que generan rendimiento. Plataformas como Aave y Nexo ofrecen opciones de préstamo de calidad institucional.Aave informó un Valor Total Bloqueado (Total Value Locked, TVL) de 24.4 mil millones de dólares.Para finales de 2025, se habrá establecido conectividad entre 13 blockchain diferentes, lo que refleja su dominio en el área de préstamos descentralizados. Mientras tanto…El producto de crédito sin intereses de NexoPermite a los poseedores de Bitcoin y Ethereum acceder a liquidez con un interés del 0%, con plazos de pago predefinidos y sin costos adicionales. Estas innovaciones destacan el cambio que está ocurriendo en el sector hacia una mayor garantía y mitigación de riesgos, abordando así las preocupaciones relacionadas con la volatilidad pasada.

Estudios de casos: Aave, Nexo y el ecosistema institucional

La actualización V4 de Aave para el cuarto trimestre de 2025 es un ejemplo de la sofisticación técnica que impulsa la adopción institucional de esta tecnología.La arquitectura modular de nodo-e-rayo del protocoloY las configuraciones de riesgo dinámicas mejoran la eficiencia y el control por parte del usuario, lo que la posiciona como un actor clave en el ámbito de DeFi y la financiación institucional.Para el tercer trimestre de 2025, el préstamo en la red a través de Aave.Representaron más del 80% del mercado de préstamos en la cadena de bloques, lo cual representa un aumento significativo en comparación con el 53% registrado en el cuarto trimestre de 2021. Este crecimiento se refleja también en plataformas centralizadas como Tether.Tenía 14.6 mil millones de dólares en préstamos abiertos a fecha del tercer trimestre de 2025.Ocupando el 59.91% de la cuota del mercado de préstamos en formato financiero tradicional.

El endeudamiento a nivel institucional también se está expandiendo más allá de la simple prestación de dinero en criptomonedas. Los tesoros de activos digitales han recaudado capital a través de bonos convertibles con cupones de interés cero, especialmente para empresas con alto crecimiento que necesitan aumentar sus reservas.Para septiembre de 2025, más de 200 compañías públicas estadounidenses…Estas entidades habían adoptado estrategias de tipo DAT, manteniendo en total activos digitales por valor de 115 mil millones de dólares. Estas entidades están transformando los modelos de despliegue de capital, combinando estrategias basadas en criptomonedas con marcos de gestión de carteras tradicionales.

Perspectivas futuras y desafíos

Aunque la situación es prometedora, todavía existen desafíos. Por ejemplo, las tasas de interés en los préstamos con Bitcoin…La tasa de compresión ha disminuido significativamente, pasando de aproximadamente el 6% en el segundo trimestre de 2025 a aproximadamente el 1.5%.En el cuarto trimestre de 2025, la oferta de BTC superará la demanda, ya que la rentabilidad de este activo se reducirá. Esto resalta la necesidad de seguir innovando en el manejo de riesgos y la diversificación de los productos ofrecidos. Además…La integración de activos del mundo real tokenizados y redes de pago híbridas en la cadena.Es probable que esta situación profundice la participación institucional, como se puede observar en las expansiones de los servicios relacionados con criptomonedas por parte de JPMorgan y Morgan Stanley.

Mirando hacia el futuro, se espera que la disposición de capital institucional en el ámbito de las criptomonedas sea más integrada verticalmente.Los bancos y las empresas de tecnología financiera están expandiendo sus servicios más allá de los aspectos relacionados con la custodia de activos y las transacciones financieras.Incluir préstamos, tokenización y redes de pago híbridas en cadena. Esta evolución refleja una tendencia más amplia: las criptomonedas ya no son activos especulativos, sino que se han convertido en un componente fundamental de la finanza moderna.

Conclusión

El aumento de los préstamos criptográficos sin intereses representa un punto de inflexión estratégico en la financiación de activos digitales. Al transformar el Bitcoin en un activo que genera rendimiento y utilizar infraestructuras de nivel institucional, los inversores están reinventando la optimización de carteras en un entorno donde el rendimiento no está determinado por el estado soberano. A medida que los marcos regulatorios se consolidan y la infraestructura del mercado se expande, la integración de las criptomonedas en la financiación tradicional se acelerará, ofreciendo a las instituciones herramientas eficaces para enfrentar un entorno económico cada vez más incierto.