El ascenso y la caída de “RARE”: Riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático en 2026

La transición energética mundial se está acelerando, pero el camino hacia los sectores emergentes como las energías renovables, la inteligencia artificial, los recursos poco comunes y el almacenamiento de energía está marcado tanto por oportunidades sin precedentes como por riesgos sistémicos. A medida que se acerca el año 2026, la interacción entre los eventos climáticos extremos, la disminución de la producción de carbón en China e India, y la competencia geopolítica por los recursos definirá nuevamente las condiciones para la inversión en estos sectores. Este análisis explora las dinámicas que guían a estos sectores y identifica puntos estratégicos para que los inversores puedan tomar decisiones adecuadas en medio de este cambio climático.

Energías renovables: un cambio fundamental en las economías que dependen del carbón

La generación de energía mediante carbón en China e India disminuyó en un 1.6% y un 3.0%, respectivamente, en el año 2025. Se trata del primer descenso en más de 50 años. La causa de este descenso es…Aumentos significativos en la capacidad de generación de energía solar y eólica.China agregó 300 GW de capacidad solar y 100 GW de capacidad eólica. En cambio, la India…La capacidad de renovabilidad aumentó un 44% en comparación con el año anterior.Estos desarrollos indican que existe un posible pico en la demanda de carbón. Sin embargo, ambos países continúan aprobando nuevos proyectos relacionados con el carbón. Esto crea un paradojo: las fuentes de energía renovables están superando a la industria del carbón, pero la infraestructura antigua sigue siendo un obstáculo para el desarrollo de nuevas tecnologías.

Sin embargo, Estados Unidos presenta una tendencia opuesta. Bajo las políticas implementadas durante la administración de Trump, el uso del carbón y el gas natural aumentó.El aumento de las emisiones en los Estados Unidos será del 2.4% en el año 2025.Mientras tanto…Se proyecta que el crecimiento solar en China disminuirá en 2026.Debido a los cambios en las políticas, que pasan de precios garantizados a licitaciones competitivas, el volumen anual de energía producida se ha reducido a 200 GW. Para los inversores, esto representa una diferencia crucial: mientras que los mercados emergentes se están descarbonizando rápidamente, las economías desarrolladas enfrentan obstáculos regulatorios.

Perspectiva estratégica:
–EntradaLos mercados emergentes (India, Sudeste Asiático), son lugares donde existen grandes demandas para proyectos solares y eólicos. En estos lugares, el crecimiento de la demanda supera con creces el aumento de la oferta.
–Salir.Las energías renovables en los Estados Unidos, en particular la solar.Debido a la incertidumbre en las políticas y al fin de los créditos fiscales..

AI: La espada de doble filo de la modernización del sistema eléctrico

Los centros de datos impulsados por IA están probando los límites de las redes globales.La demanda de electricidad se proyecta a aumentar en un 17% para el año 2026.Este aumento está remodelando las prioridades de las empresas.Los operadores de centros de datos buscan una fuente de energía confiable y con bajo nivel de emisiones de carbono.Sin embargo, los aumentos en la eficiencia de los modelos de IA y del hardware podrían disminuir la demanda a largo plazo..

La modernización de las redes es un punto crítico en el proceso de desarrollo de la tecnología. La UE estima que…584 mil millones de euros en gastos de capital relacionados con la red eléctrica.Se necesitarán recursos para apoyar la descarbonización hasta el año 2030. En los Estados Unidos, la infraestructura obsoleta tiene dificultades para satisfacer las demandas de energía que genera la inteligencia artificial.Crea el riesgo de inestabilidad en la red eléctrica..

Perspectiva estratégica:
–EntradaTecnologías de optimización de la red eléctrica basadas en la inteligencia artificial y soluciones de microredes, que ayudan a reducir las deficiencias en la resiliencia de la red eléctrica.
–SalirInfraestructura de red heredada en regiones donde la modernización es lenta (por ejemplo, algunas partes del Medio Oeste de los Estados Unidos).

Minerales raros: Tensiones geopolíticas y vulnerabilidades en la cadena de suministro

El dominio de China en el área de los materiales ferrosos: controla el 91% de la producción y refinación mundial de estos materiales.Sigue siendo un punto estratégico de control.Los Estados Unidos están acelerando la producción interna.Empresas como MP Materials y Lynas Corporation están aumentando sus capacidades de procesamiento.Sin embargo, las tensiones geopolíticas, especialmente con China, y las restricciones a las exportaciones complican los procesos de suministro.

La dependencia de la India de componentes fabricados en China y de minerales esenciales como el litio y el cobalto.Lo expone a posibles shocks en el suministro.Mientras tanto, el Mecanismo de Ajuste por los Costos del Carbono de la UE, que entrará en vigor en enero de 2026…Añade complejidad al comercio mundial.Esto se logra mediante la exigencia de que los bienes importados cuenten con informes sobre su intensidad en emisiones de carbono.

Insights Estratégicos:
–EntradaProyectos relacionados con los minerales raros en los Estados Unidos y Australia, que cuentan con cadenas de suministro diversificadas y tecnologías de procesamiento avanzadas.
–Salir.Los productores de tierras raras en China enfrentan riesgos regulatorios y geopolíticos.

Almacenamiento de energía: La nueva vía de escape para la red eléctrica

La demanda de almacenamiento de energía está aumentando rápidamente, con el objetivo de hacer frente a las características intermitentes de las fuentes de energía renovables. Las inversiones en el almacenamiento de energía mediante baterías son cada vez más importantes.Se proyecta que esta cifra permanecerá en alrededor de 20 mil millones de dólares para el año 2026.Sin embargo, esto se debe al descenso de los costos unitarios.Las inversiones en sectores renovables en los Estados Unidos han disminuido en un 36%.Debido a las políticas implementadas durante la administración de Trump, incluyendo la eliminación de los créditos fiscales.

El calor extremo en el año 2025 también amenaza la eficiencia en el almacenamiento de energía.Los riesgos climáticos obligan a la adaptación de las infraestructuras.Por ejemplo, los incendios forestales y las inundaciones.Interrupción de la resiliencia del sistema eléctricoEspecialmente en las regiones que son propensas a los extremos climáticos.

Insights Estratégicos:
–EntradaAlmacenamiento de energía en escala de red en regiones con una alta penetración de energías solares e eólicas (por ejemplo, Australia, Sudáfrica).
–SalidaLos proyectos de baterías en los Estados Unidos dependen de incentivos fiscales inestables.

Conclusión: Cómo navegar en el escenario tan poco común de 2026

Los sectores poco comunes se encuentran en una situación de cruce de caminos. Mientras que las fuentes de energía renovables y el almacenamiento de energía ofrecen potenciales a largo plazo para la descarbonización, las tensiones geopolíticas y los cambios en las políticas crean inestabilidad. Las demandas de energía relacionadas con la IA y la importancia estratégica de los materiales de tierras raras destacan la necesidad de tener cadenas de suministro diversificadas y una red eléctrica resiliente.

Recomendaciones finales:
1.EntrarAlmacenamiento de energía, optimización de la red eléctrica mediante tecnologías de IA, y utilización de materias primas de tierras raras en cadenas de suministro que no se encuentran en China.
2.Salir.Energías renovables en los Estados Unidos y la infraestructura de la red eléctrica tradicional.
3.MonitoreoCambios en las políticas de los EE. UU. y la UE, en particular, el CBAM y la reducción de los créditos fiscales.

A medida que la transición climática se acelera, los inversores deben encontrar un equilibrio entre el aumento de las energías limpias y la eliminación de los sistemas obsoletos. También deben tener en cuenta los riesgos geopolíticos involucrados.