The Rise of Value-Driven AI Plays: Why IBM and ASML Outshine Speculative Tech Giants

El panorama de la inversión global en 2025 está experimentando un cambio sísmico. A medida que las acciones tecnológicas especulativas se enfrentan a una reevaluación, los inversores institucionales y minoristas se sienten cada vez más atraídos por los líderes en la infraestructura de IA con beneficios competitivos de largo plazo, márgenes de beneficios sólidos y fundamentos estratégicos claros. Dos nombres destacados, IBM y ASML, ilustran esta tendencia y ofrecen una contrastación convincente con los juegos tecnológicos sobrevalorados y de alto crecimiento que carecen de una rentabilidad tangible. Al analizar la adquisición de IBM por 11.000 millones de dólares,Confluente ey el margen de beneficio neto del 29,4 % de ASML, descubrimos por qué estos juegos de IA impulsados por el valor están preparados para tener un rendimiento superior en un mercado que cada vez prioriza más la sostenibilidad sobre la especulación.

Confluent Acquisition de IBM: una apuesta estratégica por la infraestructura de IA

La decisión de IBM de adquirir a Confluent, el líder en transmisión de datos en tiempo real, a $31 por acción (un total de $11 mil millones), no es simplemente una transacción financiera, es un movimiento calculado para dominar la capa de infraestructura de IA. La plataforma basada en Apache Kafka de Confluent permite a las empresas procesar y controlar flujos de datos en tiempo real, una capacidad crítica para implementar sistemas generativos y de agencia de IA.Según el anuncio de IBMAl integrar la tecnología de Confluent,IBMrefuerza su ecosistema de la nube híbrida, creando una «plataforma de datos inteligente» de extremo a extremo que une la entrada, el procesamiento y la implementación de modelos de datossegún lo reportado por IBM.

La adquisición se alinea con un cambio más amplio en la industria hacia el análisis de datos en tiempo real. De acuerdo con la firma de investigación de mercado IDC, más de un billón de aplicaciones lógicas nuevas surgirán para 2028 impulsadas por la demanda de inteligencia artificial de conocimiento instantáneo.Según el análisis de IDCLa justificación de IBM es clara: las capacidades de Confluent llenan un vacío en su pila de IA, complementando adquisiciones anteriores como Red Hat y HashiCorp, que se centraron en la nube híbrida y la automatización.como se detalla en un anuncio de la página web. financieramente, el acuerdo es acumulativo, con IBM proyectando incrementos en el EBITDA y el flujo de caja libre dentro de los 12 a 24 meses posteriores al cierrecomo lo informó IBM.

Este enfoque disciplinado, que prioriza el ajuste estratégico y la disciplina financiera, contrasta fuertemente con los gigantes tecnológicos especulativos que a menudo pagan por alto por compañías de IA no probadas.

Rendimiento del 29,4% de ASML: un abismo en la era de los semiconductores de IA

Mientras IBM está construyendo su infraestructura de IA a través de software,ASMLLo hace a través de los dispositivos. El gigante neerlandés de equipos de semiconductores tiene el monopolio casi absoluto de los sistemas de litografía de rayos ultravioleta extremos (EUV), esenciales para la producción de chips avanzados utilizados en IA y computación de alto rendimiento.como se indica en el informe del trimestre 3 de ASML. En el tercer trimestre de 2025, ASML reportó un margen de beneficio neto del 28,3 por ciento y un margen bruto del 53,7 por ciento, con una orientación para todo el año que apunta a un margen bruto del 52 por ciento y un margen neto de alrededor del 29,4 por cientosegún informes financierosEstas cifras resaltan la eficiencia operativa y el poder de fijación de precios de ASML, incluso en medio de ventajas macroeconómicas.

El dominio de ASML se sustenta en su fosso tecnológico y en sus flujos de ingresos recurrentes. Se prevé que sus sistemas EUV, en particular los modelos High-NA próximos, crezcan un 40% en 2025 y potencialmente se triplicarán en 2026.como se detalla en los resultados financieros de ASML. Los inversores institucionales reconocen esta durabilidad: a pesar de una sobrevaluación del 37,1% en los modelos DCF, los ingresos diversificados de ASML por ventas de equipos y contratos de servicio brindan estabilidadcomo se indica en el análisis financieroEsto contrasta con las acciones tecnológicas especulativas, que a menudo dependen de los inciertos flujos de caja futuros y enfrentan correcciones de valoración cuando las expectativas de crecimiento fallan.

La gran divergencia: valor vs. especulación en 2025

La reajustación del mercado es evidente en el sentimiento de los inversores. Aunque las acciones tecnológicas especulativas, muchas de las cuales carecen de rentabilidad, han visto una salida de capital, ASML y IBM han ganado terreno a medida que se juega al "valor". Por ejemplo, las acciones de ASML, aunque populares entre los inversores minoristasocupará el octavo lugar más ocupado en 2025, se ve a sí misma como un componente de largo plazo en las instituciones. Mientras tanto, la adquisición de Confluent por IBM fue elogiada por su alineación con el crecimiento de la infraestructura de IA, evitando las trampas de sobreprecio que afectan a las fusiones y adquisiciones especulativassegún reportó IBM.

Esta divergencia refleja una tendencia más amplia: los inversores están priorizando empresas con activos tangibles, ingresos recurrentes y una clara integración de IA. Los gigantes tecnológicos especulativos, por el contrario, se enfrentan al escrutinio de los objetivos sin cumplir de ingresos de la nube y las narrativas sobrevaloradas de IA.según análisis de mercadoLa reciente caída de los precios de Oracle, por ejemplo, punctúa los riesgos de confiar en el potencial futuro sin rentabilidad a corto plazo.como se observa en los comentarios de mercado.

Conclusión: un caso en contra de la acción inmediata

Para los inversores que buscan capitalizar la revolución de IA, el caso de IBM y ASML es convincente. La adquisición de Confluent por parte de IBM fortalece su posición en el procesamiento de datos en tiempo real, una capa fundamental para la IA, mientras que la tasa de ganancias de ASML del 29,4% y el monopolio de EUV aseguran que continúe siendo un beneficiario del auge de la IA impulsada por los semiconductores. Ambas empresas ejemplifican estrategias impulsadas por el valor (fusiones y adquisiciones estratégicas, fosos duraderos y márgenes sostenibles) que contrastan claramente con los juegos tecnológicos especulativos.

A medida que el mercado continúa favoreciendo la sustancia sobre la exageración, ahora es el momento de dar un paso. IBM y ASML no solo ofrecen exposición al futuro de la IA, sino también la disciplina financiera y la excelencia operativa para navegar por sus incertidumbres.