El surgimiento de los Sistemas de Pagos QR y CBDCs transfronterizos en el sudeste asiático: Oportunidades de inversión estratégica en la infraestructura financiera regional y la integración económica impulsada por el turismo

El sureste asiático está experimentando un cambio sísmico en su infraestructura financiera impulsado por la rápida adopción de sistemas centralizados transfronterizosBancoMonedas digitales (CBDC) y sistemas de pago QR. Estas innovaciones no solo son actualizaciones tecnológicas, sino pilares fundamentales de un nuevo orden económico que permite una integración regional perfecta, reduce la dependencia del dólar estadounidense y desbloquea oportunidades sin precedentes para las pymes y el crecimiento impulsado por el turismo. Para los inversionistas, el ecosistema de pagos digitales de la región representa una oportunidad de alta convicción, con impactos económicos cuantificables y una clara trayectoria hacia la interoperabilidad mundial.

Colaboración y infraestructura regional: el nexo de la ASEAN

En el centro de esta transformación se encuentra la agenda de Connectividad de Pagos Regionales (RPC) de la ASEAN, que tiene como objetivo armonizar los estándares nacionales de códigos QR y reducir los costos de transacciones transfronterizas. Para 2025, siete de los 10 países de este sudeste asiático habrán implementado sistemas nacionales de códigos QR, incluidos los de SGQR de Singapur, PromptPay de Tailandia, DuitNow de Malasia y QRIS de Indonesia. Estos sistemas ahora se interconectan a través de corredores bilaterales y multilaterales, como el enlace PayNow – PromptPay entre Singapur y Tailandia, yel corredor Malasia – Tailandia DuitNow – PromptPay.

El Proyecto Nexus, una iniciativa innovadora liderada por el Banco de Pagos Internacionales (BPI) y los bancos centrales de la Asean, está acelerando esta integración. Al crear un modelo de puente y satélite donde cada sistema de pago nacional se conecta a una puerta de enlace central, Nexus elimina la necesidad de acuerdos bilaterales complejos. La India, Malasia, Filipinas, Singapur y Tailandia ya son parte de la iniciativa,se prevé que el proyecto facilite pagos transfronterizos casi instantáneosAl mínimo costo, alineándose con la visión de la ASEAN de una economía digital unificada.

El papel de China en este ecosistema es igualmente fundamental. En 2024 - 2025,China probó un enlace QR transfronterizo con Indonesia, lo que permitió a millones de comerciantes indonesios aceptar Alipay y UnionPay, mientras que los sistemas de Camboya y Vietnam avanzaron en la interoperabilidad con socios regionales. Estos desarrollos ponen de manifiesto una tendencia más amplia: los pagos QR transfronterizos ya no son experimentales, sino parte de una red global de sistemas interconectados.

Integración económica impulsada por el turismo: una victoria para las PME y los viajeros

El impacto económico de estos sistemas es más visible en el turismo, un sector que contribuye con más del 10% del PIB del sudeste asiático. Los pagos basados en códigos QR han transformado la región en un centro turístico sin dinero en efectivo y los viajeros ahora pueden pagar en moneda local con la ayuda de las aplicaciones de sus países de origen. Por ejemplo,El sistema QRIS de Indonesia registró 11,8 millones de transacciones transfronterizasEn el primer semestre de 2025, un incremento interanual del 225 %. De igual manera,DuitNow en Malasia y Camboya permite la conversión automática de divisas, sin pasar por el dólar estadounidense.

Para las pequeñas y medianas empresas, los beneficios serán igualmente profundos. Para 2025,los pagos QR transfronterizos habían generado $2500 millones de ingresos adicionalespara las pequeñas y medianas empresas de los países participantes, con un incremento del 35% en el gasto relacionado con el turismo de las pequeñas y medianas empresas. Estos sistemas reducen los costos de transacción hasta en un 60% en comparación con los métodos tradicionales, lo que permite a las pequeñas empresas competir en los mercados regionales y globales. En Bali, por ejemplo,Cuando se adoptó QRIS, se mejoró la operatividadpara las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES), mejorando su competitividad en la recuperación turística pospandemia.

Oportunidades de inversión estratégica: dónde asignar capital

La convergencia del apoyo a las políticas, la innovación tecnológica y la demanda económica crea múltiples vías de inversión:

1. Proveedores de infraestructura digitalEmpresas que permiten la interoperabilidad basada en API, como las que desarrollan soluciones dinámicas de código QR,se beneficiarán a medida que se desarrollen las transiciones del sudeste asiáticode sistemas de pago estáticos a ricos en datos. Se prevé que el mercado de las billeteras electrónicas, que se evaluó en $22 mil millones en 2019, supere los $114 mil millones para 2025.

2. Pasarelas de pago transfronterizas: Empresas emergentes y participantes establecidos que se unan con Project Nexus o el Marco RPC de la ASEANcapturar una parte creciente de los 5,8 billones de dólaresmercado global de pagos QR transfronterizos para 2025.

3. Pymes vinculadas al turismo: Las empresas que adoptan sistemas de pago QR, particularmente en destinos con alto tráfico como Bali, Phuket y Siem Reap, están bien posicionadas para capitalizarel crecimiento predecible del 78% en los usuarios de aplicaciones de pago QRPara el año 2025.

4. Tecnología reguladora (RegTech)Conforme aglutina a los países de la ASEAN el Acuerdo Marco de Economía Digital (DEFA) en 2026,empresas que ofrecen soluciones de cumplimientopara las transacciones internacionales verán una mayor demanda.

Regulaciones y riesgos

Aunque el entorno regulatorio de la región está evolucionando rápidamente, continúan los desafíos.La iniciativa de Sistemas de Pago Rápido de ASEAN + 3y Project Nexus están abordando la interoperabilidad y la normalización, pero la armonización normativa en 10 países es compleja. Además, el aumento de las monedas estables, como el JPY vinculado al yen de Japón, introduce riesgos relativos a la soberanía monetaria y la ciberseguridad.Los inversores también deben considerar el interés de refrigeraciónCBDC minoristas en el sudeste asiático, con una mayoría de países que se dirigen hacia CBDC mayoristas o monedas estables. No obstante, el enfoque en las transacciones en moneda local bajo la agenda de la República Popular China de la ASEAN atenua los riesgos de la dolarización, ofreciendo estabilidad a largo plazo a los inversores.

Conclusión: Un plan para la adopción global

Los sistemas de pagos cruzados CBDC y QR del sudeste asiático no solo son fenómenos regionales, sino que son planes para la integración financiera mundial. Al reducir los costos de transacción, dar poder a las pymes y transformar el turismo en un sector sin efectivo y basado en datos, estos sistemas están redefiniendo la soberanía económica en la era digital. Para los inversionistas, la infraestructura digital de la región representa una extraña combinación de potencial de alto crecimiento y alineación estratégica con las tendencias globales. A medida que el Proyecto Nexus y la agenda de la RPC de la ASEAN se hacen más fuertes, la ventana para capitalizar esta transformación se está reduciendo.