¿Debería comprar o mantener las acciones de Rigetti Computing (RGTI) en 2026 en medio de la acogida por la computación cuántica?

El sector de la computación cuántica continúa siendo un terreno de alto riesgo para los inversores, equilibrando el atractivo de la tecnología transformadora con las duras realidades de las nuevas empresas que no son rentables.Informática Rigetti(RGTI), pionera en la integración de hardware y software cuántico, se encuentra en la encrucijada de esta tensión. A medida que se acerca 2026, la pregunta de los inversores es si el agresivo cronograma de investigación y desarrollo y las alianzas estratégicas de Rigetti justifican sus desafíos financieros a corto plazo, o si sus apuestas son demasiado especulativas para justificar un optimismo inmediato.

Viabilidad financiera a corto plazo: una historia de combustión y liquidez

Los resultados financieros del tercer trimestre del 2025 de Rigetti resaltan la precariedad de su posición actual. Los ingresos totales para el período fueron de $1,9 millones, una reducción del 18% año a año y un modesto incremento del 5,6% en comparación con el trimestre anterior.según el informe de la compañíaEste estancamiento contrasta fuertemente con sus gastos operativos, que aumentaron a $21,0 millones, lo que contribuyó a una pérdida neta de acuerdo a las normas GAAP de $201,0 millones, impulsada en gran medida por una pérdida no monetaria de $182 millones en pasivos por garantías de derivadostal como se informó en un análisis detalladoEstas cifras resaltan un dilema clásico de las startups: priorizar la innovación a largo plazo en detrimento de la rentabilidad a corto plazo.

No obstante, la liquidez sigue siendo el salvavidas de Rigetti. A 30 de septiembre de 2025, la compañía tenía $558,9 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones, una cifra que se elevó a cerca de $600,0 millones después de las actividades de garantía entre septiembre y noviembre de 2025.de acuerdo con el último informe financieroEsta afluencia, junto con un incremento de financiamiento de $46,5 millones de las operaciones de garantía, sugieren que la empresa tiene suficiente racha para perseguir sus objetivos de I + D sin crisis de caja inmediatas. Sin embargo, la tasa de consumo trimestral de $21 millones, principalmente de I + D, plantea dudas sobre la sostenibilidad si el crecimiento de los ingresos continúa siendo difícil de alcanzarsegún el análisis económico.

Posicionamiento estratégico a largo plazo: construir para el futuro

La hoja de ruta de Rigetti para 2026 es ambiciosa. La compañía busca implementar un sistema de más de 150 qubits para fin de año, con una meta de 99,7 % de fidelidad media de puerta de dos qubits, basándose en su logro del 99,5 % en el tercer trimestre de 2025.tal como se informa en los resultados financierosEste progreso es fundamental en un sector en el que el conteo de qubits y las tasas de error son métricas clave para la diferenciación competitiva. Además,Rigettiha recibido órdenes por 5,7 millones de dólares de dos Noveras de 9 qubit™, cuya entrega está programada para principios de 2026según lo anunciado por la compañíaEstos sistemas no solo avanzarán en la investigación de corrección de errores, sino que también servirán como bancos de pruebas para clientes que buscan desarrollar experiencia interna en las computadoras cuánticas, un movimiento estratégico para expandir su ecosistema.

Las asociaciones reforzaron además la posición de Rigetti. Un contrato de $5,8 millones del Laboratorio de investigación de la fuerza aérea (AFRL) para trabajar en la red cuántica superconductora con QphoXtal como se detalla en el informe financieroe integrarse con el C-DAC de la India y la Universidad Estatal de Montana (MSU) para desarrollar conjuntamente los sistemas cuánticos híbridospor las noticias de la empresaUna creciente credibilidad institucional. Además, el apoyo de Rigetti a la plataforma NVQLink de NVIDIA, un puente entre las supercomputadoras de IA y los sistemas cuánticos, lo posiciona en la intersección de dos dominios tecnológicos de alto crecimiento.como informó en el tercer trimestre.

Equilibrio de la ecuación: riesgo vs. recompensa

La cuestión fundamental de la inversión de Rigetti es reconciliar su fragilidad financiera con una visión de largo plazo. Por una parte, el fondo de liquidez de $600 millones de la compañía y el gasto agresivo en I + D sugieren un compromiso de mantenerse en la vanguardia de la carrera cuántica. Su enfoque modular de arquitectura abierta, un diferenciador competitivo, permite la integración con innovaciones de terceros, estimulando un ecosistema colaborativocomo se indica en las actualizaciones de la empresaPor otro lado, la ausencia de un aumento significativo de los ingresos y la inminente sombra de una pérdida neta de $201 millones ponen de relieve los riesgos operativos.

La consideración clave para los inversores es el cronograma de comercialización. La computación cuántica todavía es un campo incipiente, en el que la mayoría de los participantes están lejos de obtener rentabilidad. El objetivo de Rigetti para 2027 consiste en un sistema con más de 1000 qubitssegún el horario de la compañía.es una apuesta arriesgada, pero su éxito depende de una financiación sostenida y de los avances tecnológicos. Los recientes ejercicios de autorización y asociaciones ofrecen cierta tranquilidad, pero no eliminan la incertidumbre intrínseca de escalar la infraestructura cuántica.

Veredicto: Una espera por ahora

Las alianzas estratégicas y los hitos de investigación y desarrollo de Rigetti Computing demuestran su potencial para dar forma al panorama cuántico. Sin embargo, sus finanzas a corto plazo, caracterizadas por ingresos decrecientes y pérdidas masivas, hacen que una recomendación de «compra» sea prematura. Los inversores con una perspectiva a largo plazo y tolerancia a la volatilidad pueden encontrar valor en mantenerRGTI, particularmente si la compañía mantiene su liquidez y ejecuta su hoja de ruta de 2026. Para otros, los riesgos de dilución, consumo de efectivo e inciertos rendimientos superan la promesa del liderazgo cuántico.

En última instancia, la historia de Rigetti es una historia de paciencia. La pregunta es si el mercado está dispuesto a esperar la revolución cuántica, o si exige resultados más rápidos.