Rigetti Computing: La apuesta cuántica de 10 mil dólares por un punto de inflexión

La industria de la computación cuántica se encuentra en un punto de inflexión clásico de la curva S. Después de años de promesas teóricas, el sector está pasando a una realidad comercial concreta, con tasas de adopción que se aceleran hacia un aumento exponencial. El mercado en sí es la señal más clara de esto. Ha alcanzado niveles significativos.180 millones de dólares y 3500 millones de dólares en el año 2025.Pero la trayectoria es abrupta. Las proyecciones indican que podría alcanzar más de 20 mil millones de dólares para el año 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesto de casi 42%. No se trata simplemente de un crecimiento; se trata de una aceleración que define un cambio paradigmático.

El punto de inflexión para la adopción de la tecnología cuántica en aplicaciones críticas ya ha llegado. El enfoque del sector ha cambiado decisivamente, pasando de simplemente aumentar el número de qubits a lograr estabilidad y corrección de errores en dichos qubits. Este cambio es crucial, ya que indica que la tecnología cuántica está pasando de los experimentos en laboratorios a una infraestructura fiable. Como señala un informe, este cambio marca el paso de la tecnología cuántica desde los laboratorios hacia una infraestructura realmente útil.Creación de qubits cuánticos para que se conviertan en qubits estables.Representa un punto de inflexión para las industrias que requieren componentes seguros y confiables. Los recientes avances en el área de corrección de errores, como el chip Willow desarrollado por Google, que logra una reducción exponencial de los errores, son pruebas de que las máquinas tolerantes a fallos a gran escala están al alcance de la mano.

Los compromisos comerciales ahora se basan en contratos de varios años, y esto va más allá de los programas piloto. En 2024, las órdenes comerciales para ordenadores cuánticos aumentaron significativamente.Un aumento del 70% en comparación con el año anterior, hasta los 854 millones de dólares.Más revelador que el volumen de negocios en sí es la naturaleza de los contratos celebrados. La creciente prevalencia de contratos de varios años y las ventas de sistemas completos indican un cambio de las implementaciones experimentales a compromisos a escala comercial. Este es el signo distintivo de un mercado que entra en su fase de crecimiento, donde los compradores apuestan a largo plazo por la fiabilidad y el valor de la tecnología.

En resumen, el área de la computación cuántica está pasando de la fase de adopción inicial hacia la fase principal del mercado. La combinación de proyecciones de mercado explosivas, un cambio fundamental hacia la estabilidad y un aumento en los pedidos comerciales crea una situación muy favorable. Para empresas como Rigetti, que están desarrollando el hardware y el software necesarios para este nuevo paradigma, el punto de inflexión no es una promesa lejana, sino algo presente ahora. La pregunta no es si la curva en forma de “S” se intensificará, sino qué tan rápido pueden expandirse para aprovechar esta oportunidad.

El enfoque de desarrollo full-stack de Rigetti: Construyendo Quantum Rails

La estrategia de Rigetti es una apuesta clásica en todo el proceso de desarrollo de software, centrada en la curva S cuántica. La empresa está desarrollando toda la infraestructura necesaria: desde el diseño y fabricación de los chips hasta su entrega a través de servicios en la nube. Creen que este enfoque integrado les ofrece grandes ventajas.El camino más rápido y de menor riesgo.Para máquinas escalables. Su tecnología central se basa en cuocitos superconductores; esta arquitectura permite una iteración rápida y la integración de diferentes componentes. Lo importante es que Rigetti posee los derechos de propiedad intelectual relacionados con su procesador multichip y con el modelo de computación híbrida entre clásica y cuántica, que ahora es el estándar del sector. Este control sobre los derechos de propiedad intelectual constituye un fuerte diferenciador, ya que proporciona un camino más rápido y menos riesgoso para la escalabilidad, en comparación con intentar inventar todo desde cero.

La realidad financiera de esta expansión es bastante cruda. En el tercer trimestre de 2025, la empresa informó que…1.9 millones de dólares en ingresosEn contra de una pérdida operativa de 20.5 millones de dólares. Este déficit representa el costo directo de la intensa investigación y desarrollo necesarios para comercializar las infraestructuras cuánticas. Los datos resaltan la naturaleza intensiva en capital de esta carrera; Rigetti está gastando efectivo a un ritmo rápido para desarrollar las bases necesarias para un mercado futuro. La posición financiera de la empresa, que al 30 de septiembre era de 558.9 millones de dólares, proporciona un margen de maniobra, pero el camino que se tiene que recorrer es claro: el crecimiento exponencial en el mercado cuántico solo será posible después de años de inversiones constantes.

Estratégicamente, Rigetti se está posicionando para capturar las primeras cargas de trabajo híbridas, a medida que la computación cuántica y clásica convergen. Uno de sus principales acuerdos es con NVIDIA, donde Rigetti apoya el desarrollo de la plataforma NVQ de NVIDIA. Esta integración tiene como objetivo incorporar el procesamiento cuántico en los flujos de trabajo de los superordenadores de IA, centrándose en aplicaciones de alto valor. Al alinearse con la capa de hardware dominante en el ámbito de la IA, Rigetti no solo está construyendo ordenadores cuánticos; también los integra en la infraestructura informática de próxima generación. Esto permite capturar las primeras cargas de trabajo híbridas, que representarán las primeras fuentes de ingresos comerciales y consolidarán su papel como proveedor de tecnologías fundamentales.

En resumen, Rigetti está llevando a cabo una iniciativa de gran importancia y de alto riesgo. La empresa posee la propiedad intelectual relacionada con una arquitectura escalable, y está estableciendo alianzas para integrar la tecnología cuántica en el futuro de la computación. Pero el camino que se abre ante ellos está lleno de grandes pérdidas continuas. La empresa espera que, al construir las bases necesarias ahora, pueda convertirse en el principal canal para la adopción exponencial de esta tecnología, algo que apenas comienza hoy en día.

El escenario de 10,000 a 1 millón de dólares: Crecimiento exponencial y catalizadores

El camino desde el lugar actual de Rigetti.1.9 millones de dólares en ingresos trimestralesUn retorno 10 veces mayor depende de la capacidad de capturar una parte significativa de un mercado que podría valer decenas de miles de millones. El enfoque completo de la empresa está diseñado para ser el camino más rápido hacia el crecimiento, pero ese crecimiento debe traducirse en una trayectoria de ingresos de mayor rendimiento. La tesis de inversión es una apuesta clásica basada en la curva S: Rigetti necesita ser el principal canal para esa adopción exponencial que acaba de comenzar. La pregunta es si puede convertir su patrimonio tecnológico y sus alianzas en volumen comercial antes de que se cierre el período de oportunidad para los proveedores de infraestructura.

Los factores clave que impulsan ese salto son logros tangibles. En primer lugar, la implementación exitosa de un sistema que utiliza más de 100 qubits. Esto no es simplemente un marcador técnico; es una señal de madurez que permite el uso de cargas de trabajo más complejas y de mayor valor. En segundo lugar, es crucial obtener contratos a largo plazo. La industria está pasando a adoptar este tipo de acuerdos, algo que ha crecido significativamente en los últimos años.Un 70% más en comparación con el año anterior en 2024.Se valida el paso de la fase piloto a la producción en masa. Rigetti necesita esto para demostrar su viabilidad comercial y asegurar un flujo de efectivo predecible. En tercer lugar, expandir su alianza con NVIDIA representa una apuesta directa hacia la convergencia entre la tecnología cuántica y la inteligencia artificial. Al integrar su tecnología en la capa de hardware dominante de la inteligencia artificial, Rigetti se centra en las cargas de trabajo híbridas que generen ingresos comerciales iniciales, lo cual fortalecerá su posición como proveedor fundamental en este campo.

Sin embargo, el riesgo principal es la compresión del período comercial. El informe de Bain señala que, mientras que Quantum avanza en su desarrollo…El pleno potencial no está garantizado y puede ser algo que se logra de forma gradual.Si la ventaja en el mundo real llega más tarde de lo previsto, el tiempo disponible para que los proveedores de infraestructura construyan y generen ingresos con sus tecnologías podría reducirse. Esto crea una carrera contra el tiempo. La posición de efectivo de la empresa, de 558.9 millones de dólares, proporciona tiempo para lograrlo, pero la tasa de consumo de efectivo es alta. La situación es clara: Rigetti debe alcanzar sus objetivos de escalabilidad para poder captar el mercado mientras este se desarrolla rápidamente. Si no lo logra, su crecimiento exponencial se detendrá. Pero si tiene éxito, la empresa podría ocupar un lugar central en un cambio paradigmático que podría valer varios cientos de miles de millones de dólares.

Valoración y puntos de observación: La “cola larga” del crecimiento exponencial

El caso de inversión de Rigetti es, en realidad, una apuesta clásica y a largo plazo, basada en una tendencia exponencial. La empresa…Posición de efectivo de aproximadamente $600 millones a finales de noviembre de 2025.Ofrece una oportunidad de crecimiento, pero destaca la extrema intensidad del capital necesario para construir infraestructura cuántica. El camino hacia la rentabilidad no es algo que ocurra en poco tiempo; se trata de un proceso que requiere varios años de desarrollo, durante los cuales las pérdidas seguirán existiendo a medida que la empresa expande su infraestructura de hardware y software. Esto no es una situación de valoración tradicional basada en los resultados actuales. Se trata más bien de una apuesta por si Rigetti puede consolidar su posición como el nodo fundamental antes de que el mercado continúe creciendo rápidamente.

La incertidumbre es profunda, y el análisis de escenarios realizado por Deloitte la captura de manera efectiva. La empresa describe cuatro posibles futuros, cada uno definido por la intersección de dos factores desconocidos:Velocidad de la computación cuántica escalableY la disposición del talento cuántico y del entorno en el que opera. En el escenario más favorable, los primeros en adoptar la tecnología obtienen una ventaja decisiva. En el peor de los casos, la falta de talento podría obstaculizar la adopción de la tecnología, incluso si esta llega. Este marco destaca que el éxito de Rigetti no depende solo de sus propios logros técnicos, sino también de la capacidad del ecosistema en su conjunto para crecer junto con ella.

Por ahora, los puntos de vigilancia críticos son tangibles y están cerca. El primero es el ritmo de desarrollo de los ordenadores cuánticos tolerantes a errores por parte de los competidores. Los avances logrados por empresas como IBM o Alphabet en el área de corrección de errores podrían confirmar la trayectoria del sector, o bien obligar a una reevaluación de los plazos de desarrollo. El segundo punto es la evolución del mercado de talento en el campo de la computación cuántica. Las alianzas de Rigetti con instituciones como C-DAC y la Universidad Estatal de Montana son medidas estratégicas para asegurar este recurso tan escaso. Cualquier señal de un aumento en la brecha de talento sería un indicio de problemas para la velocidad de comercialización de todo el sector.

En resumen, la valoración de Rigetti debe evaluarse en relación con el crecimiento exponencial a largo plazo, no en términos del presente. La empresa está invirtiendo sus recursos en la construcción de infraestructuras para un mercado futuro que podría valer decenas de miles de millones. Los objetivos a corto plazo, como la creación de un sistema con más de 100 qubits, la obtención de contratos a varios años y la expansión de su alianza con NVIDIA, son puntos clave que demostrarán que la empresa sigue el camino correcto. Hasta entonces, esta inversión sigue siendo una opción de alto riesgo, pero con grandes posibilidades de éxito, en un contexto de cambio paradigmático que aún está en sus inicios.