El enigma del Contador de Rig: ¿Cómo las transiciones energéticas modifican las estrategias de rotación de los sectores?

El número de plataformas petroleras en los Estados Unidos, que ha servido como indicador de la vitalidad del sector energético desde el año 1944, siempre ha sido un indicador importante para predecir las tendencias económicas e industriales en general. Sin embargo, en los últimos años, sus implicaciones han adquirido una mayor complejidad. A medida que el número de plataformas ha disminuido –una caída del 7.5% anual en diciembre de 2025, después de una disminución del 20% en 2023 y del 5% en 2024–, las consecuencias de esta situación han transformado la dinámica del sector de maneras inesperadas. Para los inversores, el mensaje es claro: una menor cantidad de plataformas indica una mala performance en el sector de productos químicos, mientras que una mayor cantidad de plataformas indica una mejor performance en el sector bancario. Esto se debe a la aceleración de la transición energética y a la reasignación de capitales.

El dilema de los productos químicos

El sector de los productos químicos, que está estrechamente vinculado al petróleo y el gas como materias primas, ha enfrentado una situación difícil. La disminución en el número de plataformas de extracción de petróleo se relaciona con una reducción en los precios del crudo, lo que afecta negativamente las ganancias de las empresas dedicadas a la producción de productos petroquímicos. Por ejemplo, Dow Inc. y LyondellBasell han visto un descenso del 8.4% en sus gastos de capital en 2024. Además, las presiones regulatorias, como el Mecanismo de Ajuste por Emisiones de Carbono de la UE, también dificultan la rentabilidad de estas empresas, ya que el capital se dedica más bien a cumplir con las normativas legales.

Los datos históricos resaltan esta tendencia. Durante el período 2023-2025, se observó una marcada disminución en el número de plataformas de inversión utilizadas en este sector. Los resultados obtenidos por los modelos LLM muestran que aquellos portafolios que no invirtieron suficientemente en productos químicos tuvieron un rendimiento superior en un 10-15% en comparación con aquellos que mantuvieron una exposición a estos activos durante ese período. La lógica es simple: a medida que los mercados energéticos se contraen, las empresas químicas enfrentan problemas relacionados con la reducción de sus márgenes de beneficio y una disminución de la demanda a largo plazo.

Bancos: Los beneficiarios inesperados

Por el contrario, el sector bancario ha prosperado en medio de la transición energética. Las instituciones financieras ahora desempeñan un papel crucial a la hora de canalizar capital hacia proyectos relacionados con las energías renovables, la logística y las iniciativas de descarbonización. A medida que las empresas energéticas se centran nuevamente en reducir su deuda y mejorar las retribuciones para los accionistas –como lo hacen las empresas de la región del Permian Basin, como Diamondback Energy–, los bancos se benefician de las comisiones por servicios de asesoramiento y del financiamiento para proyectos relacionados con la energía limpia.

Según los resultados de las pruebas realizadas con modelos de IA avanzada, durante el período 2023-2025, las empresas bancarias superaron al índice S&P 500 en un rango de 8 a 12%. Esta resiliencia se debe a su papel en la facilitación de la reasignación de capitales. Por ejemplo, JPMorgan Chase y Goldman Sachs han ampliado sus servicios de financiamiento para la transición hacia fuentes de energía renovables. Además, bancos regionales como PNC Financial Services han aprovechado las oportunidades que ofrecen los contratos de asesoramiento para ayudar a las empresas del sector energético a convertirse en empresas que utilicen energías renovables.

Estrategias de asignación aplicables

El “manual histórico” para la reducción del número de acciones en manos de las empresas energéticas ofrece una guía útil para los inversores. En períodos de transición energética, ha resultado efectivo priorizar las acciones de las empresas bancarias, y descuidar las acciones de las empresas químicas. Además, se ha demostrado que beneficiarse de las industrias relacionadas con la energía, como las aerolíneas y las empresas de logística, también es una buena estrategia. Un estudio realizado entre 2024 y 2025 demuestra que los portafolios que asignaban el 60% de su capital a las acciones de las empresas bancarias, el 20% a las acciones de las empresas relacionadas con las energías renovables y el 10% a las acciones de las empresas de logística, lograron un rendimiento anual del 18% superior al del índice S&P 500.

El momento es crítico. Los indicadores clave, como la inversión de la curva de rendimiento y el índice ISM Manufacturing PMI, nos indican cuándo es el momento adecuado para realizar cambios en las estrategias de inversión. Por ejemplo, la inversión de la curva de rendimiento a principios de 2024 precedió a la disminución en el número de plataformas de perforación en 2025. Esto ofrece una oportunidad para pasar a sectores defensivos o de crecimiento. Los resultados de pruebas con modelos LLM confirman que realizar cambios tempranos genera mayores retornos: un período de 3 a 6 meses puede aumentar los retornos anuales en un 2.8% a 4%.

El LLM Edge: Información basada en datos

Los marcos avanzados de LLM para múltiples agentes han perfeccionado estas estrategias. Al integrar información textual sobre sentimientos, estados financieros y datos macroeconómicos, estos modelos pueden identificar los factores óptimos que influyen en el rendimiento de los activos. Por ejemplo, durante el período 2023-2025, los LLM destacaron los indicadores de volatilidad y las métricas relacionadas con la transición energética como factores clave que determinan el rendimiento del sector bancario. De manera similar, señalaron que la disminución de las márgenes de refinación era un indicio negativo para el sector de productos químicos.

Conclusión: Cómo navegar por el nuevo paradigma de la energía

El número de plataformas de producción de petróleo en Estados Unidos ya no es simplemente un indicador pasivo; se trata de una señal de reasignación de capitales. A medida que los mercados energéticos evolucionan, los inversores deben adaptarse. Asignar menos importancia a las empresas productoras de productos químicos y dar más importancia a las empresas bancarias, junto con la transición hacia fuentes de energía alternativas, representa una estrategia interesante. Los datos son claros: aquellos que presten atención a este indicador estarán en una posición favorable para lograr resiliencia y crecimiento en un mundo que está redefiniendo su futuro energético.