Dinámica del sector de consolidación y gestión de patrimonios en el Reino Unido: las fusiones y adquisiciones estratégicas como catalizador para la creación de valor a largo plazo

El sector de la gestión de activos ha entrado en una fase de transformación, impulsado por un aumento en las fusiones y adquisiciones estratégicas entre las empresas de asesoramiento financiero registradas. Para el año 2025, la consolidación de estas empresas se ha acelerado hasta niveles sin precedentes, con volúmenes de negociaciones y activos gestionados que han superado todos los récords. Esta tendencia, alimentada por los cambios macroeconómicos, el capital del sector privado y las dinámicas del mercado, está remodelando el panorama competitivo y generando valor a largo plazo para los interesados.

Un panorama de fusiones y adquisiciones sin precedentes

Las actividades de reestructuración y adquisición en 2024 y 2025 han superado las normas previas a la pandemia.Se han anunciado 366 acuerdos en el año 2024 solamente.Según ECHELON Partners, hubo un aumento del 14% en comparación con el año anterior. Para el tercer trimestre de 2025, ese ritmo de crecimiento solo se aceleró aún más.Se han completado 209 transacciones hasta septiembre.Y 125 transacciones únicamente en el tercer trimestre, igualando el récord establecido en el cuarto trimestre de 2024. A octubre de 2025, el sector ya había superado el total de transacciones registradas en 2024, con 273 transacciones completadas. Este impulso refleja un cambio hacia una mayor consolidación en el sector.Los compradores estratégicos y las empresas que cuentan con apoyo de fondos de capital riesgo representan el 90%.Actividad de fusiones y adquisiciones en septiembre de 2025.

Este aumento se debe a factores estructurales. La disminución de las tasas de interés, la envejecida estructura de propiedad y la abundancia de capital han creado una “tormenta perfecta” para la realización de transacciones.Los recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en el cuarto trimestre de 2024Se ha terminado un ciclo de aumento de las tasas de interés que duró dos años; los costos de endeudamiento han disminuido, y los compradores se han visto motivados a actuar. Mientras tanto, las firmas de gestión de activos de tamaño mediano, que gestionan activos por valor de 500 millones a 1 mil millones de dólares, se han convertido en objetivos principales.Representando el 26% de todos los acuerdos para el año 2025.Transacciones de gran importancia, como la adquisición por parte de los Emiratos Árabes Unidos de CI Financial por 8.6 mil millones de dólares, y la toma de control de Envestnet por parte de Bain Capital por 4.5 mil millones de dólares.Destacar la magnitud del involucramiento institucional.Español:

Compradores estratégicos y capital de riesgo: Factores que impulsan la escala y la eficiencia

El M&A estratégico no se trata simplemente de aumentar el tamaño de una empresa. Se trata de una estrategia calculada para mejorar la eficiencia operativa, mantener a los clientes y diferenciarse en el mercado. Las empresas que realizan tres o más adquisiciones han superado a aquellas que no realizan tales operaciones.Un crecimiento promedio del volumen de activos gestionados de un año, de un 92.8%.Excluyendo las ganancias obtenidas en el mercado. Estas empresas aprovechan sistemas de cumplimiento centralizados, plataformas tecnológicas compartidas y las ventajas de la escala para reducir costos y mejorar la calidad del servicio prestado. Por ejemplo, el estudio de referencia sobre RIA realizado por Schwab en 2025 destaca que las empresas con los mejores resultados utilizan herramientas basadas en la inteligencia artificial para optimizar las operaciones y personalizar las experiencias de los clientes.Con el 68% de las empresas que utilizan la inteligencia artificial en la actualidad.Para fines administrativos o de marketing.

El papel de los fondos de capital privado ha evolucionado desde una función pasiva de agregación hacia una función activa de integración. Las empresas consolidadoras actúan cada vez más como parte de este proceso de integración.Comportarse como si fueran empresas operativas.Se está enfocando en la infraestructura compartida y en la mejora de las operaciones. Este cambio ha llevado a un aumento en los valores de las empresas.El 85% de los operadores espera que las valoraciones de sus activos sean altas.Se espera que el mercado se mantenga estable durante los próximos seis meses, a pesar de la intensificación de la competencia por objetivos de alta calidad. El volumen promedio de activos gestionados por transacción en 2025 fue de 2.3 mil millones de dólares. Sin embargo, existen transacciones más importantes, como la adquisición de Commonwealth por parte de LPL.El volumen total de activos gestionados aumentó a 1.22 billones de dólares.Hasta la fecha.

Desafíos y riesgos en la fase de consolidación

A pesar del optimismo, las dificultades persisten. La complejidad de la integración sigue siendo un riesgo importante, especialmente para las empresas que adquieren múltiples plataformas. El estudio de Schwab señala que el 41% de las firmas de servicios financieros que participaron en actividades de fusión y adquisición en los últimos cinco años lograron éxito. Pero el éxito depende de varios factores…Alineación cultural sin problemas y retención de clientesLa financiación de deudas, que aumentó en un 30%–35% en 2025, también conlleva vulnerabilidades, ya que las empresas de RIA dependen de activos intangibles como las relaciones con los clientes.Los prestamistas están examinando cada vez más detenidamente las tasas de despidos.Y la estabilidad de los ingresos para mitigar los riesgos.

Además, la rápida consolidación del sector plantea preguntas sobre el grado de saturación del mercado. Aunque el 77% de los compradores informa tener más negociaciones en curso,El enfoque ha cambiado, pasando de ser un enfoque basado en oportunismos transaccionales.A la alineación estratégica. Esta selectividad refleja un mercado en proceso de maduración, donde la creación de valor a largo plazo, más que el crecimiento a corto plazo, guía las decisiones empresariales.

El camino por recorrer: una nueva era de integración institucional

Con expectativas positivas, el sector de la gestión de activos está preparado para una mayor institucionalización.Para el año 2029, se espera que ocurran más de 1,500 transacciones significativas.Impulsados por la planificación de sucesión, la adopción de tecnologías y el acceso a los mercados privados. Las reducciones de tipos de interés proyectadas por la Reserva Federal y las políticas fiscales estables bajo la nueva administración también contribuirán a esto.Probablemente mantendrá el impulso de fusiones y adquisiciones.Sin embargo, las empresas deben equilibrar el crecimiento con la disciplina operativa. Como señala un experto del sector, “La próxima fase de consolidación recompensará a aquellos que priorizan la experiencia en integración y la innovación centrada en el cliente, en lugar de simplemente la escala”.De acuerdo con el análisis de la industria.Español:

Para los inversores, las implicaciones son claras: los fusiones y adquisiciones estratégicas en el sector de las instituciones financieras no constituyen una tendencia pasajera, sino un cambio estructural. Las empresas que dominen el arte de la consolidación, al tiempo que enfrentan los desafíos de la integración, se convertirán en líderes a largo plazo en un sector cada vez más definido por la fuerza institucional y la agilidad tecnológica.