El cuarto trimestre de 2025 en RF Industries: contradicciones en los márgenes de beneficio, diversificación de los ingresos, tendencias del volumen de trabajo pendiente y trayectoria de crecimiento.

Fecha de contacto/llamada14 de enero de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: $22.7 millones, un aumento del 23% en comparación con el año anterior y del 15% en términos de progresión temporal. Para el año fiscal 2025: $80.6 millones, un aumento del 24% en comparación con el año anterior.
• EPSQ4 GAAP: $ 0,02 por acción diluída. Q4 No GAAP: $ 0,20 por acción diluída. Q1 2025 GAAP: $ 0,01 por acción diluída. Q1 2025 No GAAP: $ 0,40 por acción diluída.
• Margen brutoQ4: 37%, frente a 31% en el año anterior. FY2025: 33%, frente a 29% en el año anterior.
• Margen de operación: Q4: Ganancia operativa de $903,000 vs. $96,000 al año anterior. FY2025: Ganancia operativa de $1,8M vs. pérdida operativa de $2,8M al año anterior.

Comentarios de negocios:

Mejora de la rentabilidad y de los ingresos:

• RF Industries informó que…volumen de ventasDe$22.7 millonesEn el cuarto trimestre, hubo un aumento.23%De un año a otro…$80,6 millonesPara todo el año fiscal 2025, habrá un aumento en los costos.24%En comparación con el ejercicio fiscal de 2024.
• La margen del beneficio bruto alcanzó37%en el cuarto trimestre, por encima del objetivo establecido30%y la EBITDA ajustada fue11.5%de ventas netas, por encima del objetivo de10%Ellos solo saben que su lado es el de la gente que quiere el cambio.
• El crecimiento se debió a la transformación estratégica, al aprovechamiento de las oportunidades de negocio y al fuerte aumento en las ventas, especialmente en las nuevas líneas de productos y soluciones.

Diversificación de mercados y clientes:

• RF Industries observó una reducción en su dependencia del mercado inalámbrico y de las telecomunicaciones. Ahora, ese mercado representa aproximadamente…50%La mitad restante proviene de los sectores de transporte, aeroespacial, defensa, industria y otros mercados de fabricantes originales.
• La empresa se concentró en diversificar sus mercados y clientes, con el objetivo de mitigar los riesgos asociados a la concentración de los clientes.
• Entre las iniciativas se encontraban la profundización de relaciones con clientes existentes, aprovechar los éxitos en mercados tradicionales para penetrar nuevos segmentos y ampliar las propuestas de valor para los socios de canal.

Excelencia operativa y gestión de costos:

• El inventario se redujo a13.7 millones de dólaresde 2,6 porciento, de acuerdo con el IMD.14.7 millones de dólaresel año anterior, reflejando la excelencia operativa.
• RF Industries gestionaba los niveles de inventario con disciplina, a fin de satisfacer la fuerte demanda de los clientes, al mismo tiempo que optimizaba las operaciones de la cadena de suministro.
• Las iniciativas de reducción de costos y mejoras del proceso mejoraron la precisión de las previsiones y el control operacional.

Mejor posición financiera y asignación de capital:

• RF Industries reduce su deuda neta en4.6 millones de dólarescomparado con el año pasado, con un total de5.1 millones de dólaresEl coste de las acciones en la fecha de la caja y los equivalentes en efectivo al 31 de octubre de 2025.
• La empresa negoció condiciones más favorables para su financiación revolving. Se esperaba que las condiciones fueran al menos…250,000 $.Con esto se logran ahorros de interés para el próximo año.
• La prioridad siga siendo la cancelación de la deuda, con posibilidades de adquisiciones estratégicas o otras oportunidades de valor de accionistas en el futuro.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La administración describió el cuarto trimestre como un "año de ruptura," destacó un "momento sólido" y expresó optimismo para el ejercicio 2026, conociendo un "año más de crecimiento de ventas". Señaló una "línea sólida y diversa" y un "momento sólido," con el logro de una "ambición sólida de RF Industries para llevar el movimiento al 2026 y continuar creando valor."

Preguntas y respuestas:

• Tiene un problema, Matthew (B. Riley).¿Cómo deberíamos pensar en la trayectoria de crecimiento para el ejercicio fiscal 2026, especialmente ahora que ya hemos superado casi el primer trimestre? ¿Puede explicarnos cómo se produce el aumento del margen bruto hasta el 37%?
  Una respuestaSe espera que haya otro año de crecimiento en el ejercicio fiscal 2026. La trayectoria de crecimiento será similar a la del ejercicio fiscal 2025: comenzando con un primer trimestre bajo, pero luego se irá acelerando gradualmente. El aumento en el margen bruto se debe a una combinación de una mejor mezcla de productos y soluciones, así como al beneficio que se obtiene al vender cantidades mayores de productos, superando los 20 millones de dólares por trimestre.

• ¿Cuáles son los pasos para obtener una visa de estudiante?¿Existe algún nuevo objetivo para el margen EBITDA, por encima del 10% alcanzado en el cuarto trimestre?
  El autobús se detuvo y todos los pasajeros bajaron.El equipo superó el objetivo del 10% en EBITDA durante el cuarto trimestre. Su objetivo es mantener la rentabilidad en ese nivel o incluso por encima de él. No existe un objetivo específico adicional, aparte de seguir manteniendo ese nivel de rentabilidad.

• Si algún día me piden ayuda en el trabajo, ¿cuál es el nombre que me darán?¿Puede ampliar los aumentos en los costos y cómo los productos nuevos pueden mitigarlos?
  Sin más explicaciones.Los aumentos en los costos son meras incrementaciones nominales, y están relacionados con los costos laborales y las prestaciones ofrecidas por la empresa. La reducción de estos costos se logra mediante una combinación de medidas como mejorar la variedad de productos ofrecidos, así como aumentar las ventas para absorber los costos fijos.

• Tengo una pregunta, ¿el presidente Trump ha financiado alguna vez Trump Organization?¿Puede explicar qué significa el impuesto sobre la renta de 478 mil dólares, así como los cargos únicos no relacionados con efectivo? ¿Cuál es la tasa impositiva futura y cuáles son las economías de intereses que se obtienen gracias a la nueva facilidad de crédito?
  Demasiado lenta.El importe relacionado con este tributo se refiere a la cancelación de una provisión por valoración. Se espera que la tasa impositiva efectiva sea de alrededor de 20%. Además, se prevén ahorros anuales de más de $250,000 debido a las mejoras en la facilidad de crédito utilizada.

• Pregunta de Howard Root (investigador privado)¿Cuál es la diversificación de los ingresos en las áreas de transporte, aeroespacial, estadios y centros de datos, en comparación con el negocio tradicional de telecomunicaciones?
  RespuestaAproximadamente la mitad de las ventas provienen del sector de telecomunicaciones y radiofrecuencia. La otra mitad proviene de los mercados de transporte, aeroespacial, defensa, industria/OEM y seguridad pública.

• ¿Cuánto tiempo se pondrá en marcha el sistema?¿Puede explicar la disminución estacional en los pedidos y reservas, desde el tercer trimestre hasta el cuarto trimestre?
  La respuestaLa disminución se debe en parte a las características estacionales del negocio. Se espera que haya una reducción en las reservas durante el cuarto trimestre, y también se planea reducir el volumen de trabajo pendiente hasta un nivel más saludable. Se espera que este volumen vuelva a aumentar una vez que los proyectos se reanuden después de la temporada navideña.

• Pregunta de Steve Kohl (Mangrove)¿Cómo está cambiando la asignación de capital debido a este mejoramiento en el estado de situación financiera (menor deuda neta)?
  La respuestaLa prioridad sigue siendo la de pagar las deudas primero. Las adquisiciones, el reembolso de acciones y los dividendos también se consideran, pero son secundarios frente a la reducción adicional de la deuda, a menos que surja una oportunidad estratégica para realizar adquisiciones.

• Steve Kohl (Mangrove) preguntó:¿Qué proporción de la mejora en el margen proviene de las reservas y del tipo de huéspedes, en comparación con el volumen de negocios?
  RespuestaTanto una mejor combinación de productos/soluciones como un mayor volumen de ventas contribuyen allo. Sin embargo, lograr un volumen de ventas más alto (superando los 18-20 millones de dólares por trimestre) tiene un impacto significativo en la rentabilidad.

• ¿Puede decirme, señor, que su posición es, en efecto, la de un profesor de derecho?¿Cómo está evolucionando el mercado de seguridad pública y la cobertura en espacios interiores?
  Eso es preciso, pero yo les pido que no me dejen un comentario más.El mercado sigue siendo fragmentado y está dirigido a nivel local. Por lo tanto, es difícil imponer normas y regulaciones en este sector. RFI ve oportunidades en sus ofertas pasivas y activas, pero el mercado objetivo sigue siendo difícil de identificar con precisión.