Revenge Retail: ¿Por qué las acciones de libre disposición del consumidor como AS y ROST están destinadas a volver a ser populares en 2026?

El sector de bienes de consumo discreto, que ha sufrido mucho debido a las presiones inflacionarias y a los cambios en los hábitos de gasto, está listo para una recuperación gradual en el año 2026. Aunque las condiciones macroeconómicas siguen siendo desfavorables, una combinación de estímulos fiscales, adaptaciones estratégicas en el comercio minorista y cambios en el comportamiento del consumidor están creando un entorno favorable para acciones como Abercrombie & Fitch (AS) y Ross Stores (ROST). Este análisis explora cómo la recuperación impulsada por factores macroeconómicos y la posición de mercado se alinean para fomentar una narrativa de “comercio minorista de venganza”, con especial atención a la interacción entre políticas gubernamentales, psicología del consumidor y dinámicas competitivas.

Impulsores macroeconómicos: Estímulos, tasas de interés y la recuperación en forma de “K”

Las perspectivas para el gasto de los consumidores en 2026 están marcadas por una dualidad entre precaución y optimismo. Mientras tanto…Se proyecta que el crecimiento general desacelerará a un 1.5%.Debido a problemas de asequibilidad y las cargas de deuda de los hogares, se espera que los estímulos fiscales y la relajación monetaria puedan contrarrestar estas presiones. La Ley One Big Beautiful Bill (OBBBA), aprobada en julio de 2025, constituye un factor clave para ello. Al invertir 191 mil millones de dólares en la economía, esta legislación…Se proyecta que esto contribuirá a un aumento del 0.3% en el crecimiento del PIB.Y aumenta los reembolsos de impuestos en un 44%, lo que, a su vez, mejora directamente el poder adquisitivo de los consumidores.

Al mismo tiempo, el probable cambio de política por parte de la Reserva Federal hacia recortes de tipos de interés —probablemente uno o dos en 2026— contribuirá a reducir aún más los costos de endeudamiento.Apoyar el gasto que depende del crédito.Estas medidas son especialmente importantes en una economía de tipo “K”, donde las familias con altos ingresos continúan dando prioridad a las compras discrecionales basadas en el valor, mientras que los consumidores de ingresos medios y bajos enfrentan dificultades.Efecto de “trade-down”Para minoristas como ROST y AS, esta bifurcación crea oportunidades para ganar cuota de mercado, al adaptarse a los cambios en las pautas de demanda.

Revenge Retail: Ajustes posteriores a las vacaciones y la influencia de la generación Z

La temporada festiva de 2025.Marcado por un récord de ventas nominales de 1 billón de dólares.Fue impulsado por compras masivas, ya que los consumidores se apresuraron a evitar las tarifas previstas para el año 2026. Sin embargo, este aumento en las compras dejó un “efecto residual en el gasto” a principios de 2026, con límites de crédito excesivamente elevados y desequilibrios en los inventarios. Los minoristas ahora están reajustando sus estrategias, enfocándose en la eficiencia operativa y en la personalización basada en la inteligencia artificial, con el objetivo de retener a los clientes.

El comportamiento de compra en constante evolución de la generación Z es una tendencia clave.Más del 55% del gasto festivo de esta poblaciónOcurrió a través de experiencias omnicanales, y su preferencia por ofertas especiales y el uso de tarjetas de crédito está transformando las estrategias minoristas. Para AS, la disposición de este grupo demográfico hacia las campañas lideradas por influencers y las líneas de productos personalizadas, como su reciente iniciativa relacionada con los vaqueros, también es un factor importante en la forma en que se planifican las estrategias comerciales.Posiciona la marca para aprovechar el mercado de los “pequeños regalos”.Mientras tanto, el enfoque de ROST en la creación de valor y la innovación de productos está en línea con el efecto “trade-down”.Los consumidores de ingresos medios buscan alternativas asequibles.A los minoristas tradicionales.

Abercrombie & Fitch (AS): Estímulos fiscales y rebranding estratégico

AS se ha destacado como una empresa destacada en el año 2026.Su precio de acción ha aumentado un 69.21% en los últimos 90 días.Este impulso se basa en el estímulo al consumo que ofrece OBBBA; se espera que esto aumente el gasto en bienes de consumo de gama media-alta. Además, la reciente atención que AS ha prestado a las alianzas con influencers y al marketing impulsado por los medios sociales también contribuye a este proceso.Se relacionó bien con la generación Z.Una población demográfica crucial para el crecimiento a largo plazo.

Además, el agresivo programa de recompra de acciones de la empresa (400 millones de dólares en el año fiscal 2025) y la disciplina en los costos han contribuido a este objetivo.Fortaleció su balance financiero.Esto permite que la empresa invierta nuevamente en categorías de productos con altos márgenes de ganancia. A medida que los estímulos fiscales se implementen a principios de 2026, AS está bien posicionada para beneficiarse de un aumento en el gasto en vestimenta, especialmente entre los hogares que cuentan con una mejor liquidez.

Ross Stores (ROST): Resiliencia basada en el valor

ROST ha sido reconocido de forma constante como una de las acciones más importantes para el sector minorista en 2026.Impulsado por su expansión estratégica.Ofertas de productos actualizadas y precios competitivos. El minorista con descuentos aprovecha este efecto de “reducción de precio”, ofreciendo una alternativa interesante a minoristas tradicionales como Target y Walmart.

El éxito de ROST se ve reforzado aún más por su capacidad para equilibrar el valor con la calidad. Gracias a las relaciones con los proveedores y a la gestión de inventario basada en inteligencia artificial, la empresa ha logradoMantener los márgenes de beneficio, al mismo tiempo que atraer a los consumidores que tienen en cuenta el presupuesto.Dado que la inflación sigue siendo baja y los tipos de interés disminuyen, el enfoque de ROST en la eficiencia operativa y las estrategias de inventario localizado probablemente conduzca a un crecimiento sostenido.

El camino por delante: Ganadores y perdedores en un mercado fragmentado

El panorama del comercio minorista en 2026 estará marcado por aquellos que se adaptan a los consumidores que buscan productos de calidad y precios accesibles, y por aquellos que no logran cambiar sus estrategias. Compañías como TJX y Dollar General están ganando terreno gracias a sus modelos centrados en la calidad y los precios competitivos. Por otro lado, aquellas empresas que dependen de los gastos dispendiosos, como Home Depot, están perdiendo terreno.enfrentarse a la oposiciónSin embargo, AS y ROST se encuentran en una posición única para prosperar. La combinación de un enfoque de marca ambicioso y una demanda impulsada por medidas fiscales en AS, junto con la estrategia centrada en los valores de ROST, constituye un motor dual para el crecimiento.

Conclusión

El rebote del sector de bienes de consumo en 2026 depende de un equilibrio delicado entre el apoyo macroeconómico y la agilidad estratégica. Para AS y ROST, la combinación de medidas de estímulo fiscal, cambios demográficos y innovaciones operativas representa una razón convincente para un rendimiento superior. Mientras el sector enfrenta desafíos posteriores a las vacaciones y transformaciones impulsadas por la inteligencia artificial, estas acciones son un ejemplo del potencial de una “retailera vengadora” — donde los minoristas disciplinados surgen más fuertes en un mercado reestructurado.