Retiros: Un ETF de bonos corporativos que genera un retorno del 10%, mientras que también proporciona ingresos mensuales. ¿Es adecuado para usted?

Los números cuentan una historia clara. En el último año, el iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) logró un retorno total de más del 10%. Esto se debe a dos factores: los flujos de efectivo constantes que provienen de sus distribuciones mensuales, y las ganancias obtenidas debido al aumento de los precios de los bonos. El fondo paga en promedio…$0.41 por acción, cada mes.Esto significa que, en un período de 30 días, el rendimiento de la SEC será del 4.91%. Después de tener en cuenta su tasa de gastos del 0.14%, ese es el flujo de ingresos que se puede esperar recibir.

Pero el punto clave es que el 10% de rendimiento total no proviene únicamente de los pagos mensuales. Incluye también la apreciación del precio de los bonos, ya que las valoraciones de los bonos se recuperaron tras las altas tasas de interés de los dos años anteriores. Cuando las tasas de interés aumentan, el precio de los bonos disminuye. El hecho de que el precio de LQD haya aumentado durante este período demuestra que otros factores, como los spreads de crédito más estrictos y las expectativas de tasas de interés más estabilizadas, han superado ese obstáculo, lo que ha contribuido a aumentar el valor del fondo.

Esta cartera convierte a LQD en una herramienta diferente a un simple fondo de bonos de baja volatilidad. Su estructura, que sigue un índice compuesto por más de 3,000 bonos corporales de grado inversor, permite una mayor diversificación de los riesgos. Sin embargo, esto también implica una mayor volatilidad en los precios de los bonos. La duración efectiva del fondo, de ocho años, significa que su precio es sensible a los cambios en las tasas de interés. Además, el foco del fondo en los bonos de menor calidad (clasificados como BBB) aumenta el riesgo de descensos en la calificación de los bonos durante períodos económicos difíciles. Para los jubilados, el ingreso mensual es una ventaja, pero las fluctuaciones de precios son un aspecto a considerar al invertir en este fondo.

El compromiso: Rendimiento, volatilidad y las alternativas

La elección entre LQD y una alternativa más simple como VCIT se reduce a un claro compromiso: un mayor rendimiento implica un mayor riesgo. El rendimiento del 4.91% de LQD no es gratuito. Viene acompañado por dos costos específicos y cuantificables que los inversores deben aceptar.

En primer lugar, está la duración efectiva del fondo, que es de ocho años. Este indicador refleja cuán sensible es el precio del fondo a los cambios en las tasas de interés. En términos simples, es como un préstamo hipotecario sobre una casa: cuanto más largo sea el plazo del préstamo, mayor será el movimiento mensual en los pagos, si las tasas de interés cambian. Para LQD, una duración de ocho años significa que, si las tasas de interés aumentan en un 1%, el valor del fondo podría disminuir en aproximadamente un 8%. Eso representa un movimiento importante en el precio del fondo, y esto afecta directamente la estabilidad del capital invertido.

En segundo lugar, la cartera de valores de LQD se basa en un umbral de calidad específico: cada bono debe tener una calificación de BBB- o superior. Este es el nivel más bajo de deuda de grado inversor. La estructura del fondo, que sigue un índice que incluye más de 3,000 bonos, garantiza que ninguna empresa domine el mercado. Sin embargo, el fondo se centra en los sectores más riesgosos dentro del rango de deuda de grado inversor. Estos bonos con calificación BBB ofrecen rendimientos más altos que los bonos de mayor seguridad, como los de calificación AA o AAA. Pero también implican un mayor riesgo de que se degraden a bonos de mala calidad durante períodos de crisis económica.

Ahora, consideremos la alternativa: el ETF de bonos corporativos a plazo medio de Vanguard (VCIT). Ofrece un rendimiento muy similar al de otros fondos similares.4.77%Pero con un ratio de gastos mucho más bajo, del 0.03%, y también con menos riesgo de tipo de interés. Para los inversores que buscan invertir en bonos corporativos, pero con costos anuales más bajos y una menor sensibilidad al tipo de interés, VCIT representa una alternativa creíble. Es una opción menos volátil, más similar a un fondo de reserva para el portafolio de los inversores.

En resumen, la mayor rentabilidad de LQD es el recompensador por aceptar una mayor volatilidad en los precios. Si puedes soportar las fluctuaciones de precios causadas por los tipos de interés y el riesgo crediticio específico de la deuda con calificación BBB, entonces LQD te ofrece una fuente de ingresos mensualmente diversificada. Si tu prioridad es minimizar los costos y mantener el riesgo relacionado con los tipos de interés bajo, VCIT es una opción más simple y conveniente. La elección del fondo adecuado depende completamente de tu tolerancia al riesgo y del período de tiempo que tengas disponible.

Consejos prácticos para los jubilados: Cómo crear una fuente de ingresos realista.

Para los jubilados, el objetivo es sencillo: crear una fuente de ingresos confiable que cubra los gastos de vida, sin que esto afecte el capital invertido. LQD encaja perfectamente en esa solución. Se trata de una cartera diversificada que genera ingresos mensualmente. Esto es un claro beneficio para aquellos que necesitan ingresos más frecuentes que los dividendos trimestrales. La estructura del fondo, con más de 3,000 bonos individuales, permite distribuir el riesgo de crédito y proporciona un ingreso constante.

Pero esta es una regla de sentido común: no toda cartera de inversiones debe ser la principal en la que se invierte el dinero. La volatilidad del precio de LQD y su concentración en los sectores de deuda con mayor riesgo hacen que sea menos adecuada como cartera principal, frente a fondos orientados al rendimiento bajo, como BND. BND, con su…Tasa de gastos del 0.03%Se centra en los títulos del Tesoro de los Estados Unidos y en los valores respaldados por hipotecas. Ofrece un principal mucho más estable, y su rendimiento, aunque ligeramente inferior, se ve compensado por el menor riesgo de tipo de interés. Es, sin duda, la opción más confiable para mantener estabilidad en tu portafolio.

¿Cómo se utilizan estos fondos? Se puede considerar a LQD como una inversión en un satélite que ofrece una mayor rentabilidad, pero no como la cuenta principal de inversión. Su rendimiento del 4.91% es un beneficio tangible, y su bajo ratio de gastos, del 0.14%, también es positivo. Pero es necesario gestionar activamente el riesgo. Esto significa tener en cuenta las tendencias de los tipos de interés; ya que un aumento de los tipos de interés podría causar una disminución significativa en el precio de las acciones, teniendo en cuenta su duración de ocho años. También es importante monitorear la calidad crediticia de los bonos con calificación BBB que forman parte de la cartera. La diversificación de los fondos ayuda, pero no elimina el riesgo de degradación crediticia durante períodos de contracción económica.

En resumen, es necesario ser estratégico al elegir las inversiones. Si necesitas ingresos mensuales y puedes soportar cierta volatilidad en los precios de las acciones, LQD te ofrece una cartera diversificada de bonos corporativos. Pero si lo que más importa es la estabilidad, un fondo con bajo costo, como BND, te ofrece una base más predecible para tus inversiones. La combinación adecuada dependerá de tu tolerancia a los cambios de precios y de tus necesidades de un ingreso mensual constante.