Las ventas minoristas en los EE. UU. aumentaron un 3.3% en términos interanuales. Cómo enfrentar la rotación sectorial y adoptar una postura defensiva en un entorno consumidor en constante cambio.

El sector minorista estadounidense demostró una notable resiliencia en diciembre de 2025. Las ventas, en comparación con el año anterior, aumentaron un 3.3%, a pesar de las dificultades macroeconómicas que persistían. Este crecimiento se debe a la combinación de gastos relacionados con las fiestas y otros factores relacionados con los cambios en el calendario. Esto resalta la importancia de adoptar estrategias de rotación sectorial y posicionarse de manera defensiva, ya que los inversores deben enfrentarse a un entorno consumidor fragmentado.

Diferencias entre los sectores: Ganadores y perdedores en el cuarto trimestre de 2025

El informe de ventas minoristas revela contrastes marcados entre las diferentes categorías. Las tiendas de ropa y accesorios lideraron el aumento en las ventas, con un incremento del 6.11% en comparación con el año anterior. Esto refleja una demanda acumulada por bienes que permitan el disfrute personal, así como un cambio hacia compras relacionadas con actividades recreativas o productos de temporada. También las tiendas de artículos deportivos, hobbies y libros tuvieron un buen desempeño, con un aumento del 5.16%. Por otro lado, los productos digitales registraron un aumento del 3.6%. Estas tendencias se alinean con los cambios generales en el comportamiento del consumidor, que se orienta más hacia actividades de ocio y tecnología.

Por el contrario, las tiendas de electrónica y electrodomésticos registraron una disminución marginal (-0.09% interanual). En cuanto a las tiendas de muebles y accesorios para el hogar (-0.82%), así como las tiendas que venden materiales para construcción y jardinería (-5.3%), se registró una disminución significativa en sus ventas. Estas bajas sugieren un descenso en las compras de bienes de gran valor, lo cual podría estar relacionado con los altos costos de endeudamiento y la actitud cautelosa de los consumidores.

Contexto económico: Un equilibrio difícil para la Fed

Las proyecciones de la Reserva Federal para diciembre de 2025 destacan un equilibrio delicado. Se espera que la inflación PCE disminuya del 2,9% en 2025 al 2,0% en 2028. Por su parte, la inflación core PCE permanecerá ligeramente elevada. Se proyecta que la tasa de los fondos federales se mantendrá cerca del 3,6% en 2025, antes de disminuir gradualmente hasta el 3,1% en 2028. Mientras tanto, se espera que la tasa de desempleo baje al 4,2% en 2027, lo que indica una tensión en el mercado laboral.

Estas dinámicas crean un entorno complejo para los inversores. Aunque la baja inflación y el crecimiento estable del PIB (proyectado en un 1.7–2.3% anual) fomentan la confianza de los consumidores, la estrategia cautelosa de reducción de tasas de la Fed y la incertidumbre persistente en torno a la inflación requieren un enfoque meticuloso en la construcción de carteras de inversiones.

Rotación estratégica de sectores: Aprovechar la resiliencia de los consumidores

El sector minorista presenta oportunidades claras para una rotación de actividades dentro del mismo. Los inversores deberían dar prioridad a aquellas categorías que demuestren una demanda sostenida.
1.Discrecionalidad del consumidorLa ropa, los artículos deportivos y los productos digitales son los principales candidatos para el crecimiento en este sector. ETFs como estos…Fondo de Inversiones en Sectores Selectos a Decisión del Consumidor (XRT)Ofrece la oportunidad de estar presente en estas áreas que presentan un alto rendimiento.
2.Venta minorista impulsada por la tecnologíaEl aumento del 3.6% en términos interanuales de los productos digitales destaca la importancia del comercio electrónico y del comercio minorista basado en tecnologías modernas. Compañías como…Amazon (AMZN)Y…Shopify (SHOP)Están en una posición favorable para beneficiarse de esta tendencia.

Por el contrario, las posiciones de “bajo peso” o de “espera” en sectores que están en dificultades:
1.Electrónica y bienes para el hogarLa disminución de estas categorías refleja un cambio en la elección de los bienes duraderos. Se trata de estrategias defensivas.Salud y cuidado personal(Un aumento del 2.5% interanual)Productos básicos de la compra diariaUn aumento del 2.85% podría contribuir a garantizar la estabilidad.

Posicionamiento defensivo: Prepararse para la volatilidad macroeconómica

Mientras la Fed sigue con una política de reducción gradual de las tasas de interés, la posición defensiva se vuelve crucial. Los sectores que cuentan con demanda constante, como el sector de salud y los servicios públicos, ofrecen una protección contra posibles caídas en los precios de sus productos.Fondo de Inversiones en Sectores Especializados de Atención Médica (XLV)Y…Fondo de Inversión en Activos de Consumo Básicos Select Sector SPDR Fund (XLP)Son ideales para proteger los portafolios de posibles fluctuaciones en los precios.

Además, el reconocimiento por parte de la Fed de que existe una mayor incertidumbre en sus proyecciones, especialmente en lo que respecta a la inflación y el PIB, implica que es necesario adoptar un enfoque diversificado. Los inversores deben asignar una parte de sus carteras a bonos de corta duración o a valores gubernamentales, con el fin de aprovechar las reducciones de los tipos de interés previstas, al mismo tiempo que mantienen su liquidez.

Conclusión: Una estrategia de doble enfoque para el año 2026

El aumento en las ventas minoristas en los Estados Unidos destaca el hecho de que el mercado consumidor se caracteriza por su capacidad de resiliencia y diversificación. Aunque los sectores relacionados con bienes de consumo y tecnología ofrecen oportunidades de crecimiento interesantes, las incertidumbres inherentes al entorno económico requieren una estrategia equilibrada. Al invertir en áreas con alto potencial de crecimiento y mantener posiciones defensivas en sectores como la alimentación y la salud, los inversores pueden manejar el cambiante panorama del mercado minorista con agilidad y previsión.

A medida que se desarrolla la trayectoria de política monetaria del Fed, es crucial mantenerse al tanto de las tendencias específicas de cada sector y de los señales macroeconómicas. Lo importante es adaptar las asignaciones de los portafolios a los sentimientos optimistas de los consumidores, así como a la cautela necesaria en una época de dinámicas económicas en constante cambio.