Las ventas minoristas en los EE. UU. aumentaron un 3.3% en términos interanuales. Cómo enfrentar la rotación sectorial y adoptar una postura defensiva en un entorno consumidor en constante cambio.

El sector minorista en los Estados Unidos demostró una resiliencia notable en diciembre de 2025. Las ventas, en comparación con el año anterior, aumentaron un 3.3%, a pesar de las dificultades macroeconómicas que persistían. Este crecimiento se debe a una combinación de gastos festivos y cambios en la agenda comercial. Esto resalta la importancia de adoptar estrategias de rotación sectorial y posicionarse de manera defensiva, ya que los inversores deben enfrentarse a un entorno consumidor fragmentado.

Diferencias entre los sectores: Ganadores y perdedores en el cuarto trimestre de 2025

El informe de ventas minoristas revela marcados contrastes entre las diferentes categorías. Las tiendas de ropa y accesorios fueron las que registraron el mayor aumento en ventas, con un incremento del 6.11% en comparación con el año anterior. Esto refleja una creciente demanda de bienes que permitan el disfrute personal, así como una tendencia hacia compras relacionadas con experiencias especiales o productos de temporada. Las tiendas de artículos deportivos, hobbies y libros también tuvieron un buen desempeño, con un aumento del 5.16%. En cuanto a los productos digitales, se registró un incremento del 3.6%. Estas tendencias coinciden con cambios generales en el comportamiento de los consumidores, quienes prefieren actividades de ocio y productos relacionados con la tecnología.

Por el contrario, las tiendas de electrónica y electrodomésticos experimentaron una disminución marginal (–0.09% en términos anuales). En cuanto a las tiendas de muebles y decoración del hogar, la caída fue del –0.82%, mientras que las tiendas de suministros para construcción y jardinería registraron una disminución del 5.3%. Estas bajas sugieren una disminución en las compras de bienes de gran valor, lo cual podría estar relacionado con los mayores costos de endeudamiento y la actitud cautelosa de los consumidores.

Contexto económico: Una situación que requiere un equilibrio por parte de la Fed

Las proyecciones de la Reserva Federal para diciembre de 2025 destacan un equilibrio delicado. Se espera que la inflación PCE disminuya del 2.9% en 2025 al 2.0% en 2028. En cambio, la inflación core PCE sigue siendo ligeramente elevada. Se proyecta que la tasa de interés federal de la Fed permanecerá cerca del 3.6% en 2025, antes de disminuir gradualmente hasta el 3.1% en 2028. Mientras tanto, se espera que la tasa de desempleo disminuya al 4.2% en 2027, lo que indica una mayor tensión en el mercado laboral.

Estas dinámicas crean un entorno complejo para los inversores. Aunque la baja inflación y el crecimiento estable del PIB (proyectado en un 1.7–2.3% anual) fomentan la confianza de los consumidores, la cautelosa política de reducción de tasas de la Fed y la incertidumbre persistente en torno a la inflación requieren un enfoque meticuloso en la construcción de carteras de inversiones.

Rotación estratégica de sectores: Aprovechar la resiliencia de los consumidores

El sector minorista presenta claras oportunidades para la rotación de activos dentro del mismo. Los inversores deben darle más importancia a aquellas categorías que muestran una demanda sostenida.
1.Libertad de elección por parte del consumidorLa ropa, los artículos deportivos y los productos digitales son los principales candidatos para el crecimiento en este sector. ETF como estos…Fondo de inversión en sectores selectos de carácter discrecional para consumidores (XRT)Ofrece la oportunidad de acceder a estas áreas que presentan un alto rendimiento.
2.Retail impulsado por la tecnologíaEl aumento del 3.6% en comparación con el año anterior en los productos digitales destaca la importancia del comercio electrónico y del comercio minorista basado en tecnologías modernas. Compañías como…Amazon (AMZN)Y…Shopify (SHOP)Están en una posición que les permite beneficiarse de esta tendencia.

Por el contrario, las posiciones de bajo peso o de “hedging” en sectores que están en dificultades:
1.Electrónica y Bienes para el hogarLa disminución en estas categorías refleja un cambio hacia bienes duraderos. Se trata de estrategias defensivas.Salud y cuidado personal(Un aumento del 2.5% interanual)Productos básicos para la compra de alimentosUn aumento del 2.85% podría contribuir a garantizar la estabilidad.

Posicionamiento defensivo: Prepararse para la volatilidad macroeconómica

Mientras la Fed sigue con un proceso de reducción gradual de las tasas de interés, adoptar una posición defensiva se vuelve crucial. Los sectores que cuentan con una demanda constante, como el sector de salud y los servicios públicos, ofrecen una protección contra posibles caídas en los precios de sus activos.Fondo de Inversiones en el Sector de la Salud Select Sector SPDR (XLV)Y…Fondo de Inversiones en Sectores de Alimentos y Productos para el Consumidor Select SPDR (XLP)Son ideales para proteger los portafolios de posibles fluctuaciones en los precios.

Además, el reconocimiento por parte de la Fed de que existen “mayorías de incertidumbres” en sus proyecciones, especialmente en cuanto a la inflación y el PIB, requiere un enfoque diversificado. Los inversores deben asignar una parte de sus carteras a bonos de corta duración o a valores gubernamentales, con el objetivo de aprovechar las reducciones de los tipos de interés esperadas, al mismo tiempo que mantienen su liquidez.

Conclusión: Una estrategia de dos puntos para el año 2026

El aumento en las ventas minoristas en los Estados Unidos destaca una situación del mercado consumidor caracterizada por la resiliencia y las diferencias entre los diferentes sectores. Aunque los sectores relacionados con bienes de consumo y tecnología ofrecen oportunidades de crecimiento interesantes, las incertidumbres inherente al entorno económico requieren una estrategia equilibrada. Al invertir en áreas de alto crecimiento y mantener posiciones defensivas en sectores como los alimentos básicos y la salud, los inversores pueden manejar el cambiante panorama del mercado minorista con agilidad y previsión.

A medida que se desarrolla la trayectoria de política monetaria del Fed, es fundamental mantenerse al tanto de las tendencias específicas de cada sector y de los signos macroeconómicos. Lo importante es adaptar la asignación de activos al optimismo que existe en el consumidor, así como a la cautela necesaria en una época de dinámicas económicas en constante cambio.