El resurgimiento de la inversión en valores de bajo valor en 2026: Aprovechar las oportunidades en las pequeñas empresas pasadas por alto.

El panorama de las inversiones en 2026 se caracteriza por una marcada divergencia entre las acciones de crecimiento de gran capitalización y el potencial subestimado de las acciones de pequeña capitalización. Durante años, la predominancia de las acciones de crecimiento basadas en tecnología ha eclipsado a las estrategias tradicionales de valor, creando un entorno de mercado en el que las ineficiencias del sector de pequeña capitalización se han acumulado. Sin embargo, los ciclos históricos y los cambios estructurales sugieren ahora un punto de inflexión crucial para los inversores de valor que estén dispuestos a aprovechar las oportunidades pasadas por alto.

Ineficiencias del mercado y la estrategia de acciones “huérfanas”

Las acciones de pequeña capitalización han sido durante mucho tiempo un lugar ideal para la inversión de valor, debido a sus inherentes ineficiencias.Según un informe de Ariel InvestmentsEstos valores suelen sufrir de una limitada cobertura por parte de los analistas, lo que conduce a precios erróneos y crea oportunidades para los inversores calificados. John Rogers, coprorector de Ariel y defensor de la estrategia de inversiones en “valores desatendidos”, sostiene que la concentración excesiva del mercado en acciones de gran capitalización refleja burbujas pasadas. Los valores desatendidos por los analistas institucionales y poco investigados por el mercado en general ofrecen perfiles de riesgo-recompensa asimétricos, especialmente en el sector de las pequeñas empresas.Se vende con un descuento del 26%.A los de mayor capitalización en el año 2025.

La disminución en la cobertura que reciben las acciones de pequeña capitalización por parte de los analistas no es algo aislado o casual.Datos empíricos desde el año 2010 hasta el 2025Revela una “brecha en la información estructural”, ya que hay menos empresas de pequeña capitalización que cotizan en bolsa, debido a los costos regulatorios, las actividades relacionadas con el capital privado y las tendencias en fusiones y adquisiciones. Esta escasez de información agrava las ineficiencias en la fijación de precios, lo que permite a los inversores atentos descubrir empresas subvaloradas pero con fundamentos sólidos. El marco de trabajo de Rogers enfatiza este aspecto.Una diligencia debida y rigurosa en estas áreas que aún no han sido suficientemente estudiadas.Aprovechando la dispersión de los rendimientos que es característica de los mercados más pequeños.

El ciclico enfrentamiento entre la inversión en valores de crecimiento y aquellos que buscan valor real ha entrado en una nueva fase. Aunque las acciones de crecimiento han superado las expectativas durante más de una década, los patrones históricos sugieren que esta tendencia no es sostenible.Un estudio de los mercados estadounidenses y canadiensesSe descubrió que, históricamente, las acciones de pequeña capitalización presentan un rendimiento superior durante las fases de recuperación económica, como lo demostró el caso después de la crisis financiera de 2009. En 2026…Signos de un ciclo económico en proceso de maduraciónY las ganancias de las empresas de pequeña capitalización también están mejorando, con los analistas pronosticando una posible reversión de ese rendimiento insatisfactorio que ha persistido durante mucho tiempo.

La brecha de valoración entre las acciones de pequeña y gran capitalización se ha ampliado hasta niveles casi históricos, lo que crea una razón convincente para realinear los portafolios.Análisis de Vanguard para el año 2025Se señaló que el diferencial entre las empresas de bajo capitalización, aunque ha disminuido en los últimos años, sigue estando relacionado con factores como el riesgo de incumplimiento y la sensibilidad a la inflación. Estos factores están siendo reevaluados en un entorno macroeconómico en constante cambio. A medida que los tipos de interés se estabilizan y la liquidez vuelve a los mercados más pequeños, es probable que los fundamentos subvaluados de las empresas de bajo capitalización reciban nueva atención.

Implicaciones estratégicas para los inversores

Para los inversores que buscan rendimientos a largo plazo, la estrategia de inversión en acciones de pequeña capitalización es tanto estructural como cíclica. La estrategia de “acciones olvidadas”, basada en la explotación de las ineficiencias del mercado, se alinea con la situación actual de desviación en la cobertura y los diferenciales de valoración por parte de los analistas. Al centrarse en empresas con buenas trayectorias de resultados pero con baja participación institucional, los inversores pueden aprovechar las revaloraciones inevitables de estos activos pasados por alto.

Además, la naturaleza cíclica de las fluctuaciones en el valor y el crecimiento sugiere que la sobrevaloración actual de las acciones de grandes empresas con alto crecimiento está cerca de una corrección. A medida que los flujos de capital se desplazan hacia sectores infravalorados, las acciones de pequeñas empresas —especialmente aquellas con modelos de negocio resistentes y ventajas competitivas— tienen posibilidades de superar las expectativas. Esto no es simplemente un argumento teórico.El “premium histórico de las pequeñas empresas”Aunque estuvo inactivo durante años, volvió a aparecer a principios de 2026, cuando el crecimiento de las ganancias y las condiciones de liquidez se alinearon.

Conclusión

El resurgimiento del enfoque de inversión en valor en 2026 no es una tendencia pasajera, sino una respuesta a los desequilibrios profundos que existen en el mercado. Al adoptar la estrategia de inversiones en acciones poco comunes y reconocer las bases cíclicas de las dinámicas de crecimiento y valor, los inversores pueden aprovechar las deficiencias del mercado de pequeñas capitalizaciones para construir carteras con rendimientos duraderos a largo plazo. Como demuestra el marco teórico de John Rogers, lo clave radica en la paciencia, el análisis riguroso y la disposición a ir en contra de la corriente de la especulación a corto plazo.